Het bericht op Forbes komt kort na de gezamenlijke aankondiging van de centrale banken van Amerika, Canada, Europa, Groot-Brittannie, Japan en Zwitserland om opnieuw meer liquiditeit beschikbaar te stellen aan de banken. De verschillende centrale banken hebben besloten via valuta-swaps elkaar van de corresponderende valuta's te voorzien, dat banken vervolgens weer tegen een gunstig tarief kunnen lenen. Het was al bekend dat Europese banken de laatste maanden steeds meer moeite hebben om aan dollars te komen, omdat Amerikaanse banken steeds meer twijfels hebben bij de kredietwaardigheid van hun Europese concurrenten.
Het bericht van Forbes kan verklaren waarom centrale banken nu opnieuw gezamenlijk hebben opgetreden, iets wat ze normaal gesproken niet graag doen. Er gaat immers een negatief signaal van uit als centrale banken moeten ingrijpen om een acute crisis te voorkomen. Politici en (centrale) bankiers zijn van mening dat er op dit moment een liquiditeitscrisis in het bankwezen is, die opgelost kan worden door tijdelijk extra geld beschikbaar te stellen. Maar met de dalende aandelenmarkten en de huidige problemen op de obligatiemarkten begint het nu steeds meer duidelijk te worden dat er feitelijk een solvabiliteitsprobleem is. En daar horen andere oplossingen bij dan het verschaffen van meer liquiditeit.
Het fractioneel banksysteem met kapitaalratio's is eigenlijk permanent insolvabel, zoals elke keer weer zichtbaar wordt als mensen massaal hun geld van de bank halen. Een dergelijke bankrun eindigt altijd desastreus de bank, omdat ze simpelweg niet al het geld kunnen teruggeven aan de spaarders.
De Europese schuldencrisis drukt banken naar het randje van de afgrond
