Na twee zenuwslopende weken ziet het er naar uit, dat politieke partijen in de VS elkaar iets genaderd zijn. Er iets van een compromis uitgewerkt over het schuldenplafond. Maar de tijd dringt en begint steeds meer te dringen. De beruchte datum van 17 oktober nadert met rasse schreden. Na die dag zullen de VS niet meer in staat zijn om aan al hun financiële verplichtingen te kunnen voldoen, als er geen besluit genomen wordt het schuldenplafond te verhogen. Na 17 oktober zal het ministerie van financiën keuzes moeten maken. Betalen ze hun internationale schuldeisers of maken ze geld over naar Amerikaanse pensioengerechtigden en veteranen uit het leger.
De huidige politieke impasse in combinatie met de mogelijkheid dat de Verenigde Staten hun verplichtingen niet wensen of kunnen nakomen, begint steeds meer partijen binnen en buiten de VS op de zenuwen te spelen. Uit steeds meer hoofdsteden komen oproepen om toch vooral het gezonde verstand te gebruiken. Vooral de ongerustheid in Azië groeit. Dat is niet zo vreemd. Aziatische banken bezitten gezamenlijk $ 5 biljoen aan vreemde valuta’s en schatkistpapier. Ongeveer 60% van die $ 5 biljoen is volgens het IMF van Amerikaanse origine.
Vooral de twee landen met het grootste aandeel in VS schuld, China en Japan, hebben afgelopen weekeinde de VS dringend op hun verantwoordelijkheid gewezen. China bezit ongeveer 11% van de Amerikaanse staatsschuld. Dat is een bedrag van $ 1,26 biljoen. Japan is een goede tweede met 9,6% van de schuld ofwel $ 1, 12 biljoen. De minister van Financiën van China, Zhu Guangyao drong er publiekelijk bij de VS op aan om zorgvuldig om te gaan met de beleggingen van zijn land in Amerikaanse waarden. Hij wees er – niet ten overvloede – op dat China ‘waakt’ over de Amerikaanse investeringen. Uit Tokyo waren gelijksoortige geluiden te horen. Taro Aso, minister van Financiën, verklaarde ongerust te zijn over de mogelijke waardedaling van de Japanse beleggingen.
De ongerustheid van Aziatische landen met voorop Japan en China is begrijpelijk. De landen zitten in een heel moeilijke positie. Het debat over al dan niet taperen heeft de rente op Amerikaans schatkistpapier al laten oplopen. Sinds mei van dit jaar, toen de discussie over al dan niet taperen startte, is de tienjaars rente al met meer dan 100 basispunten opgelopen. Hierdoor daalt het rendement op Amerikaanse obligaties. Het voortduren van de shutdown en de onzekerheid over het schuldenplafond zal, ook volgens de Amerikanen, de rente nog verder omhoog duwen. Daardoor zal het rendement nog verder dalen.
Maar hoe kunnen ze zich er tegen wapenen? Dat is niet zo eenvoudig. De enige mogelijkheid, die hen eigenlijk ter beschikking staat, is de treasuries op de markt aanbieden. Het Amerikaanse ministerie van financiën heeft al gewaarschuwd, dat dit in een financiële crisis à la 2008 kan uitmonden. Welk land wil een dergelijk drama op zijn geweten hebben. Slechts een geleidelijke diversificatie kan uitkomst bieden, maar dan is het kwaad allang geschied.
Cor Wijtvliet spreekt aankomende tijd op de seminar reeks ‘Bescherm uw toekomst’. Meer informatie…
