Categorie: Goud

  • Positieve groeiverwachtingen drukken de goudprijs

    Positieve groeiverwachtingen drukken de goudprijs

    Bron: Analist.be

    ESG-doelstellingen in de goudmijnbouw

    In februari daalde de goudprijs doordat positieve groeiverwachtingen zorgden voor een sterke stijging van de yields op Amerikaanse staatsobligaties. Deze waren het gevolg van een verhoogde kans op nieuwe fiscale stimulerende maatregelen, dalende besmettingscijfers en sterke verkoop- en productiecijfers. De dollar won aan kracht door de hogere rentes, waardoor de situatie voor goud nog lastiger werd. Goud bereikte op 26 februari het laagste punt van de maand ($ 1717 per ounce) en sloot februari af met een maandverlies van $ 113,61 (6,2%) op $ 1734,04 per ounce.

    Veel grotere goudbedrijven publiceerden hun eindejaarsresultaten en hun prognoses voor 2021. Zowel de operationele als financiële cijfers waren in lijn met de verwachtingen. Ze blijven inzetten op verbetering van het aandeelhoudersrendement en enkele grotere bedrijven verhoogden hun dividenden dan ook tot boven de 3,5%. Ondanks het goede nieuws deden veel beleggers hun goudaandelen en hun goud van de hand: de NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR)1 daalde met 9,6% en de MVIS Global Junior Gold Miners Index (MVGDXJTR)2 met 8,3%.

    Minder druk op de goudprijs bij buitensporig hoge inflatie

    De rendementen op goud waren dit jaar tot nu toe teleurstellend. De goudprijzen staan onder druk sinds Pfizer begin november met positief vaccinnieuws kwam. Dit nieuws zorgde, in combinatie met het stimuleringspakket van $ 1,9 biljoen, voor optimisme over sterke economische groei en voor euforie op de markten. Mogelijk blijft dit optimisme gedurende de eerste helft van dit jaar aanhouden en is er voor goud even geen rol weggelegd als veiligehavenbelegging. We stelden onze kortetermijnprognose dan ook neerwaarts bij van een consolidatie naar een correctie: wij verwachten dat de goudprijs boven de $ 1600 blijft hangen.

    We denken dat er zich in de tweede helft van het jaar ontwikkelingen voordoen die de goudprijs weer zullen opdrijven. De meest waarschijnlijke katalysator voor een stijgende goudprijs is de verwachting dat de inflatie enorm zal stijgen. De inflatieverwachtingen zijn inmiddels teruggekeerd naar prepandemisch niveau. Maar een aantal ontwikkelingen wijst erop dat de inflatie onbeheersbaar kan worden:

    – Waarschijnlijk komt er een extra fiscaal stimuleringspakket van $ 1,9 biljoen naast de bestaande maatregelen die nog niet eens allemaal zijn uitgevoerd.
    – De Fed blijft elke maand voor $ 120 miljard per maand aan staatsobligaties en door hypotheken gedekte effecten opkopen.
    – De prijzen van hout, olie, koper, basisvoedingsmiddelen en andere grondstoffen stijgen en zitten veelal op het hoogste niveau sinds jaren. – Er zijn tekorten aan halfgeleiders, zeecontainers en vrachtwagenchauffeurs.
    – Veel mensen houden zich graag afzijdig van de arbeidsmarkt en profiteren van ruime overheidssteun.
    – De koopkracht van Amerikaanse huishoudens is naar recordhoogten gestegen.

    In 2022, wanneer de biljoenen aan stimuleringsdollars eenmaal zijn uitgegeven, kunnen andere systemische risico’s opdoemen, zoals een verzwakkende economie, schuldenproblemen, dollarzwakte en/of onverwachte gebeurtenissen die het gevolg zijn van radicaal fiscaal en monetair beleid. We verwachten dat de goudhaussemarkt die dan ontstaat, langdurig intact blijft waardoor de goudprijs uiteindelijk boven de $ 3000 per ounce gaat uitkomen.

    Betere ESG-rapportages van mijnbouwers, maar broeikasgassen blijven grote uitdaging

    Goudmijnbouw gaat vanwege de aard van de activiteiten gepaard met hoge ESG-risico’s. In onze marktanalyses van april 2019 en januari 2020 spraken we onze waardering uit over wat deze bedrijven tegenwoordig doen om deze risico’s het hoofd te bieden. In het verleden was er onder mijnbouwers nauwelijks aandacht voor ESG-rapportages en -resultaten. Op dit moment komt daar snel verandering in, want in rapportages, tijdens bijeenkomsten en in gesprekken met beleggers is er tegenwoordig net zo veel aandacht voor ESG als voor operationele en financiële aspecten.

    Op websites van bedrijven zijn hele secties ingeruimd rond het thema duurzaamheid, waarbij de informatie in zowel kwantitatief als kwalitatief opzicht steeds beter wordt. Wij beleggen in bedrijven die uitstekend presteren in het omgaan met maatschappelijke kwesties, water, afval, reclamatie, veiligheid en gezondheid. Het ESG-aspect dat volgens ons het meest uitdagend is voor de mijnbouwsector, is de uitstoot van broeikasgassen.

    Het Akkoord van Parijs, waarin is afgesproken dat er in 2050 geen broeikasgassen meer worden uitgestoten, is de algemene norm geworden. Hoewel een dergelijke doelstelling voor alle mijnbouwbedrijven een enorme uitdaging is, zijn de uitdagingen niet voor alle mijnbouwbedrijven even groot. Broeikasgasemissies worden gemeten in tonnen koolstofdioxide (MtCO₂) en geclassificeerd als Scope 1 (directe emissies, hoofdzakelijk van mijnbouwinstallaties), Scope 2 (indirecte emissies, hoofdzakelijk energieverbruik) en Scope 3 (emissies downstream in de waardeketen). Jeffries Equity Research rapporteerde dat 18 grote mijnbouwbedrijven in 2019 samen verantwoordelijk waren voor 192,6 MtCO₂ aan emissies in Scope 1 en 2, en voor 2467,3 MtCO₂ in Scope 3. Mijnbouwers die zich bezighouden met de winning van ijzererts, bauxiet (ruw aluminium) en steenkool hebben een veel hoger aandeel in de Scope 3 emissies. In onderstaande tabel vergelijken we de broeikasgasemissies van Newmont, het grootste goudbedrijf, met die van BHP, het grootste gediversifieerde mijnbouwbedrijf:Goudmijnbedrijven ratios

    Bron: Jeffries Equity Research, Bloomberg, VanEck Research.

    De tabel laat zien dat sommige mijnbouwbedrijven qua CO₂-uitstoot voor veel grotere uitdagingen staan dan andere.

    ESG-integratie blijft bij mijnbouwbedrijven werk in uitvoering

    Bij de goudmijnbouwers nam Newmont in november het voortouw en kondigde de volgende klimaatdoelstellingen aan: 30% minder broeikasgasemissies in 2030 en netto geen koolstofuitstoot meer in 2050. Wij houden ESG-bijeenkomsten met alle producenten in onze portefeuille en weten dat ze allemaal bezig zijn met het formuleren van emissiedoelstellingen. Deze worden dit jaar bekendgemaakt. Wanneer we kijken naar de grote mijnbouwbedrijven die inmiddels hun doelstellingen hebben geformuleerd, zien we strategieën waarin de detailuitwerking ontbreekt.

    Voor veel bedrijven in de zware industrie komt de golf van ESG-beleggingen te snel. Ze hebben nog onvoldoende grip op de situatie om de koolstofuitstoot daadwerkelijk tot nul te kunnen reduceren. Het is werk in uitvoering. Volgens een door de World Gold Council gepubliceerd onderzoek van Wood Mackenzie onder 31 grote mijnbouwbedrijven, komt 95% van de emissies voor rekening van ingekochte energie of van brandstofverbruik. Dat betekent dat mijnbouwbedrijven in hoge mate afhankelijk zijn van energiebedrijven en van leveranciers van apparatuur om aan hun doelstellingen te kunnen voldoen.

    Energieverbruik. Op basis van de huidige situatie en de tot nu toe bekende plannen van de goudmijnbouwsector, komt Wood Mackenzie tot de conclusie dat de emissie-intensiteit van de energie die nodig is voor goudproductie, in 2030 naar schatting met 35% is gedaald. Daarbij is uitgegaan van het volgende:

    – In goudproducerende landen neemt het aandeel van steenkool in de productie van de netstroom af van 25% naar 18%, terwijl het aandeel van zon- en windenergie stijgt van 7% naar 19%.
    – Sommige bedrijven zijn van plan om waar mogelijk zonne-energie bij hun mijnen op te wekken (geldt voor slechts 12% van de mijnen in het onderzoek).
    – Er worden ook bijdragen geleverd door enkele kleinschalige efficiëntie-initiatieven op het gebied van bijvoorbeeld automatisering, big data en ertssortering.
    – Sommige bedrijven exploiteren mijnen met hoge emissies die in 2030 zullen zijn afgeschaald of gesloten.

    We zien dit als laaghangend fruit. Wil het energieverbruik in 2050 koolstofvrij zijn, dan moet er nog veel technologische vooruitgang worden geboekt en moeten de kosten voor batterijen en hernieuwbare energie dalen. Zware apparatuur. De andere grote bronnen van broeikasgasemissies zijn de vrachtwagens, laders, dozers en andere mijnbouwmachines die op diesel draaien. Twee van de grootste goudbedrijven hebben ondergrondse mijnen in Ontario (Canada) waar de meeste apparatuur elektrisch wordt aangedreven. Nog geen vijf jaar geleden was de batterijtechnologie nog niet zo ver dat ondergrondse apparatuur efficiënt elektrisch kon worden aangedreven.

    In combinatie met uit waterkracht opgewekte stroom is de koolstofvoetafdruk nu relatief klein. Deze twee mijnen zijn toonaangevend in een trend richting elektrificatie van ondergrondse mijnen die zich in de komende tien jaar zal voltrekken.

    Open mijnen vormen een grotere uitdaging dan ondergrondse mijnen, omdat deze gebruikmaken van reusachtige installaties. Twee jaar geleden kondigde de International Council on Mining and Metals (ICMM) aan dat zij in samenwerking met 27 van de grootste mijnbouwbedrijven ter wereld en 18 toonaangevende producenten van mijnbouwapparatuur ervoor willen zorgen dat in 2040 in open mijnen op grote schaal gebruik wordt gemaakt van broeikasgasvrije mijnbouwvoertuigen.

    ICMM-leden hebben meer dan 650 mijnen onderzocht om in kaart te brengen wat er moet gebeuren om de programmadoelstellingen te halen. Dit jaar gaan ze kijken hoe een en ander in de planningsprocessen van de bedrijven kan worden geïntegreerd.

  • Centrale Bank van India kocht 11,2 ton goud in februari

    Centrale Bank van India kocht 11,2 ton goud in februari

    Bron: Doijer & Kalff

    De centrale bank van India had begin 2017 iets meer dan 557 ton goud. Tot 2018 waren er geen mutaties in de goudreserves. In januari van 2019 kwam hier verandering in en steeg de goudvoorraad van India naar 600 ton.

    Een jaar later bleek dat de centrale bank van het land 35 ton goud had toegevoegd aan de reserves. Een procentuele stijging van 5,8%.

    De goudvoorraad van India groeiden daarmee de goudvoorraad van Nederland voorbij. Beide landen staan in de top 10 van landen met de grootste goudreserves.

    In 2020 kocht India 41 ton goud op. De goudreserves stegen in december van 2020 naar 676 ton.

    Goudvoorraad India stijgt verder in 2021

    Volgens de laatste cijfers is de goudvoorraad van India in januari en februari verder toegenomen. Eind februari bestond de goudvoorraad uit 687 ton goud. De totale waarde komt uit op ruim 32 miljard euro.

    De centrale bank van India houdt momenteel zo’n 7% van de totale reserves aan in goud.

    Rusland was een van de centrale banken die de laatste jaren veel goud kocht. De Russen hadden eind 2020 in totaal 2298 ton goud in de kluis.

    Top 10 landen met de grootste goudreserves:

    Top 10 landen met grootste goudreserves

    Amerika houdt procentueel gezien het grootste deel van de reserves aan in goud. Dat percentage komt uit op 78%. Duitsland houdt 75% van de reserves aan in goud. Nederland heeft 68% van de reserves in goud zitten. Turkije staat op positie 11 met 526 ton.

    De landen met de grootste economie hebben tevens het meeste goud in bezit. De landen waarvan de economie het hardste groeit zoals Rusland, China en India, kopen het meeste goud op. Goud speelt nog steeds een belangrijke rol in de strategische reserves van landen.

  • Goud futures lager tijdens de Aziatische sessie

    Bron: Investing.com

    Investing.com – Goud futures stonden lager tijdens de Aziatische sessie op vrijdag.

    Op de Comex divisie van de New York Mercantile Exchange, werden Goud futures voor April levering verhandeld voor 1.730,05 U.S. dollar per troy ounce op het moment van schrijven, 0,14% omlaag.

    Het werd eerder verhandeld op een sessie laag dollar per troy ounce. Goud zou waarschijnlijk steun vinden op 1.716,60 dollar en weerstand op 1.754,20 dollar.

    Futures US Dollar-index, waarin het rendement van de dollar ten opzichte van een mand van zes andere belangrijke valuta’s wordt gevolgd, steeg 0,00% om te handelen op 91,873 dollar.

    Elders in de Comex, daalde Zilver voor Mei levering 1,04% om te handelen op 26,078 dollar per troy ounce terwijl Koper voor Mei levering 0,15% steeg om te handelen op 4,0685 dollar per pond.

  • Wat is het beste moment om goud te kopen?

    Wat is het beste moment om goud te kopen?

    Bron: Goudverzekerd

    Een van de vragen die wij het meest krijgen van klanten is of het nu het juiste moment is om goud te kopen of niet. Tegelijkertijd is dit ook een van de moeilijkste vragen om te beantwoorden. Nu het jaar bijna ten einde is zijn wij gaan kijken naar de relatie tussen het aankoopmoment en het daarbij behorende rendement voor goud. Hieronder onze bevindingen.

    De goudprijs is dit jaar gestegen in 9 van de 9 meeste gebruikte valuta’s ter wereld. Wanneer we kijken naar de data over de afgelopen jaren dan vallen een tweetal dingen op. De goudprijs presteert met name in het laatste kwartaal van elk jaar slecht ten opzichte van de andere kwartalen. Tegelijkertijd is het eerste kwartaal van elk jaar een ‘gouden’ kwartaal met flinke rendementen.

    December

    In de laatste 16 van de 17 jaar is de goudprijs in januari flink gestegen. Zo blijkt uit de data die wij hebben onderzocht dat de goudprijs gemiddeld gezien met 4,2 procent steeg in elke eerste maand van het jaar. December was daarentegen de slechtste maand van elk jaar. Gemiddeld genomen daalde de goudprijs in de maand december met -1,1 procent elk jaar. De maand maart doet het nipt beter met een rendement van -1,09 procent.

    Wat zeggen deze cijfers?

    De cijfers geven een goed beeld over het juiste moment voor het kopen van goud. Je profiteert van de sterke eerste maand januari indien je besluit om goud te kopen in december.

    Elk jaar begint over het algemeen sterk voor goud. Dit heeft onder andere te maken met enkele belangrijke gebeurtenissen in de goudmarkt. Zo vindt het Chinese nieuwjaar plaats waarin traditioneel gezien een recordbedrag aan goud wordt gekocht door Chinezen. Vaak is dit een katalysator voor de goudprijs.

    Op dit moment zijn alle ogen gericht op de onderhandelingen tussen de VS en China over een ‘staakt het vuren’ in de handelsoorlog. President Trump liet doorschemeren dat hij van plan is om China op 15 december nieuwe importheffingen op te leggen indien de onderhandelingen niet vlotten. Ook stelde de Amerikaanse president dat de VS misschien wacht tot na november voor een handelsdeal met China. Een dergelijke stap zou desastreus zijn voor de mondiale economie.

    Daarnaast spelen er op het wereldtoneel diverse andere ontwikkelingen die schreeuwen om diversificatie van de beleggingsportefeuille. Beleggers hebben namelijk aandelen, obligaties, cryptomunten en vastgoed in hun portefeuilles zitten. Deze bewegen (vaak) in dezelfde richting. Goud toevoegen aan een portefeuille zorgt er voor dat ‘when all else fails’, je portefeuille bestand is tegen een flinke correctie.

  • Goudprijs staat hoog: een goed moment om je goud te verkopen

    Goudprijs staat hoog: een goed moment om je goud te verkopen

    Bron: Nieuws.nl

    De goudprijs is het afgelopen jaar tot een recordhoogte gestegen. In augustus kwam de goudprijs voor het eerst ooit boven de 2000 dollar per troy ounce (3,1 gram). Dit komt onder andere door de impact van de coronacrisis en doordat beleggers voorsorteren op een nieuw steunpakket van de Amerikaanse overheid om de wereldwijde economie door deze crisis heen te helpen. In navolging van de goudprijs staat de prijs van zilver momenteel ook hoog. Dit is dus dé tijd, om goud en zilver verkopen.

    Goud en zilver momenteel in trek

    Er zijn verschillende oorzaken waarom zowel de goudprijs als de zilverprijs momenteel hoog staan. Zo spelen ook de oplopende spanningen tussen China en de Verenigde Staten een rol. Dit zorgt namelijk voor een grotere vraag voor edelmetalen. Zo stond de zilverprijs op de eerste dag van deze maand op 780 euro per kilo, op 28 januari schommelde de prijs nog rond de 663 euro. Zowel goud als zilver zijn momenteel in trek en dit zorgt ervoor dat veel Nederlanders hun gouden of zilveren bestek, sieraden, schalen, munten en ga zo maar door verkopen.

    Goud online verkopen

    Het verkopen van goud, of zilver, kan uiteraard bij een goudwisselkantoor. Goud online verkopen is ook mogelijk, waarbij je gratis een taxatiepakket kunt aanvragen en je de hoogste goudprijs krijgt, omdat alles online gebeurt. Maar waar moet je nou opletten als je wat goud in je bezit hebt dat je wilt verkopen? Wij hebben een aantal tips op een rijtje gezet. De eerste is dat je je bewust bent van wat je in je bezit hebt. Wat is de echtheid van jouw goud? Dit kan je prima zelf bepalen, door te kijken of het goud roestvlekken of oxidatie heeft. Goud roest namelijk niet. Heeft het slijtageplekken? Dat is heel normaal voor goud. Als er geen kleurverschil is, is de kans groot dat je echt goud in handen hebt.

    Keurtekens

    Waar je nog meer op kunt letten, zijn keurmerken. In de meeste landen zijn er wettelijk keurtekens en keurmerken vastgelegd, waardoor je kan zien of het goud echt is. Check of je goud ergens een merkje heeft met de getallen 585, 750, 833 of 916. Deze getallen geven aan wat het goudgehalte is per duizendste, en moet wettelijk aanwezig zijn. Staat er ‘double’ of ‘Amerikano’ in jouw gouden sieraden, dan is het verguld en geen echt goud. Zo mag goud alleen goud genoemd worden als het aan het minimum wettelijke gehalte van 14 karaat voldoet.

    Actuele goudprijs

    Als je hebt geconstateerd dat het goud echt is wat je in bezit hebt, is het verstandig om het gewicht van het goud vast te stellen. Hoe meer jij zelf weet over het goud, en hoe beter dit is. Voor het wegen kan je een keukenweegschaal gebruiken. Als je al deze informatie hebt, is het tijd om naar de actuele goudprijs te kijken. Nu is het wel zo dat een verkoper ook iets wil verdienen aan de verkoop, dus zal de prijs die je krijgt aangeboden van een goudhandelaar altijd iets lager liggen dat de actuele goudkoers. Over het algemeen zal een betrouwbare goudhandelaar ergens tussen de 90 en 92 procent van de actuele goudprijs bieden.

  • Goud-ETF’s zien in januari weer toename aan instroom

    Goud-ETF’s zien in januari weer toename aan instroom

    Bron: WGC

    Goud-ETF’s zagen in januari wereldwijd weer een instroom, in totaal werd er 13,8 ton goud toegevoegd. Dat betreft een stijging van 0,4 procent of 1 miljard dollar.

    Dit mag positief nieuws heten na twee opeenvolgende maanden van uitstroom in november en december, dat in totaal 148,8 ton bedroeg.

    Het wereldwijd beheerd vermogen (assets under management of AUM) staat nu op 3.765 ton (226 miljard dollar), wat 4 procent lager is dan het record begin november op 3.915,8 ton (244 miljard dollar).

    Europese fondsen waren goed voor het leeuwendeel aan instroom, terwijl Noord-Amerikaanse fondsen een uitstroom kenden van 6,3 ton (min 0,2 procent AUM).

    De deelnemingen in Europese fondsen stegen met 17,5 ton (1,1 miljard dollar, plus 1,2 procent). In Azië genoteerde fondsen zagen een kleine instroom van 0,3 procent of 19,2 miljoen dollar.

    Andere regio’s zagen bij elkaar opgeteld een instroom van 2,7 ton goud, een stijging van 4,9 procent.

    De Invesco Physical Gold in het Verenigd Koninkrijk voerde de instroom aan, terwijl de SPDR® Gold Shares in de VS de grootste daling liet optekenen.

    Invesco Physical Gold zag een toename van 3 procent, wat een waarde vertegenwoordigd van 421 miljoen dollar. Daarna volgden de Amundi Physical Gold (met 4,6 ton, een stijging van 8,5 procent) en de iShares Physical Gold (met 3,4 ton, een stijging van 1,5 procent).

    In Noord-Amerika daalden de SPDR® Gold Shares met 10,6 miljoen ton (min 0,8 procent). In de SPDR® Gold MiniShares steeg het beheerd vermogen met 3,1 ton of een plus van 4,6 procent, gevolgd door de iShares Gold Trust dat 1,7 ton toevoegde (plus 0,4 procent).

    Het wereldwijde beheerd vermogen in goud-ETF’s staat nu op 3.765 ton, slechts 4 procent verwijderd van het record dat begin november 2020 werd gevestigd.

    Na een recordinstroom in de eerste 10 maanden van 2020, werden de stromen negatief in november en december, waarna het in de eerste maand van 2021 weer omsloeg.

    De beleggingsvraag naar goud via ETF’s blijft sterk en een primaire motor van de totale vraag naar goud. De Aziatische goud-ETF’s zijn daarbij de afgelopen 12 maanden gegroeid met meer dan 50 procent.

     

  • Wat zijn de voordelen van zakelijk goud kopen?

    Bron: Financieel Beurs Nieuws

    Met zakelijk goud kopen investeer, beleg of spaar je in goud. Steeds meer landgenoten investeren in zakelijk goud. Logisch, want je spaargeld op de bank brengt geen euro meer op. Dat doet het aantal beleggers in goud kopen uiteraard sterk stijgen. Ze gaan ervan uit dat de goudkoers zal stijgen. Dat is uiteraard niet altijd zo. Beleggen in goud houdt altijd een risico in en heeft zowel voor- als nadelen. Het investeren in edelmetalen zoals zilver en goud kent dus lang niet alleen voorstanders. Overweeg je ook om zakelijk goud? Weeg dan eerst de voor- tegen de nadelen af voor je definitief beslist. Een zaak staat vast: beleggen in goud en in andere edelmetalen doe je met een deel van je spaarcenten die je niet direct nodig hebt.

    Voordeel: Goud kopen en investeren is vrij van belasting

    Investeren en beleggen in zakelijk goud is vrij van belastingen. Even werd een belastingtarief voor beleggingsgoud ingevoerd. Toen beleggers massaal met hun goud naar het buitenland vertrokken werd het belasten van beleggingsgoud snel weer ingetrokken. Uitzondering hierop zijn juwelen en goudmunten van voor 1800. Daar betaal je namelijk wel belastingen op.

    De voordelen: Bij schaarste stijgt de goudprijs

    Aan het investeren in goud zijn er belangrijke voordelen verbonden. Beleggers raden aan om goud te kopen in tijden van schaarste, dan gaat stijgt de goudkoers. Dan kruipt de economie uit een dal en gaat het economisch dus weer beter. De goudkoers stijgt naarmate onze economie het beter doet. Goud is namelijk een kostbaar en zeldzaam product. Dat is zeker zo in sterk opkomende landen zoals China. Goud is een schaars product, dus de goudprijs zal bij een sterk toenemende vraag zeker stijgen.

    Zakelijk goud kopen is stabiel

    Aandelenkoersen dalen vrijwel onmiddellijk als onze economie in dalende lijn gaat. Dat is met goud veel minder het geval. De goudprijs zal dan niet onmiddellijk dalen. Investeren in goud is dus relatief veilig.

    Goud kopen heeft een relatief hoog rendement

    Voorstanders van het investeren in zakelijk goud wijzen in de eerste plaats op het hoge rendement van dit edelmetaal. Investeerde je bijvoorbeeld in 2000 in goud dan haalde je op vijftien jaar tijd een gemiddeld rendement van maar liefst 222%. Gen enkele andere investeringsvorm raakte ook maar i de buurt van dit resultaat. Zo steeg het rendement van de AEX in dezelfde periode met slechts vier procent.

    Zakelijk goud kopen is beste bescherming tegen inflatie

    Beleggers in zakelijk goud zijn ervan overtuigd dat investeren in goud je het best beschermt tegen inflatie. In de jaren zeventig van vorige eeuw steeg de inflatie vaak met meer dan tien procent. Toch steeg de koopkracht van beleggers in goud in dezelfde periode met bijna 200 procent. Je wilt je spaarcentjes toch ook maximaal beschermen tegen eventuele inflatie of waardevermindering? Kun je een deel van je spaarcenten voor een relatief langere periode missen? Overweeg dan zeker om te investeren in zakelijk goud.

    Beleggers vertrouwen in goud kopen

    Zelfs in slechte economische en financiële tijden blijft het vertrouwen van beleggers in goud ongeschonden. Goud wekt namelijk vertrouwen. De goudprijs stijgt door de jaren heen. Dankzij deze evolutie geniet het beleggen in zakelijk goud een sterke reputatie. Beleggen in goud weerstaat zelfs de sterkste waardevermindering.

    Investeren in goud zorgt voor grote verscheidenheid

    Hoe groter de verscheidenheid aan investeringsproducten hoe beter je beleggingsportefeuille. Daarom is zakelijk goud een uitstekende manier om de diversiteit van die portefeuille te vergroten. Goud namelijk aan geen enkele aandelenkoersen of valuta gelinkt. Een plotse en sterke vermindering van de opbrengst van om het even welk beleggingsproduct heeft weinig of geen invloed op het rendement van zakelijk goud.

    Goud bewaart makkelijk

    Precies zoals je je spaarcenten niet onder je matras bewaard doe je dat uiteraard ook niet met fysiek goud. Fysiek goud heeft als bijkomend voordeel dat het zich makkelijk laat bewaring en stockeren. Dat danken we aan zijn beperkt volume.

  • Vraag naar fysiek goud neemt toe door Chinees Nieuwjaar

    Vraag naar fysiek goud neemt toe door Chinees Nieuwjaar

    Bron: Kitco

    Op vrijdag 12 februari vieren we het Chinese Nieuwjaar. Goud is een traditioneel geschenk rond die periode. In 2021 zien we dat de vraag in de lift zit. Er werd naar verluidt gezegd dat de Chinese dealers van fysiek goud premies vroegen van 0,5 tot 5 dollar per ounce boven de spotprijzen van de benchmark.

    Je ziet ook dat er in Singapore een bijzonder sterke vraag is naar goud. Ook daar worden er premies aangerekend.

    Algemeen kan je wel stellen dat Aziaten veel meer goud kopen dan de westerlingen.

    In het Westen wordt er nog altijd wat lacherig gedaan over beleggingen in edelmetalen.

    Dat is opmerkelijk omdat de prestaties de afgelopen jaren gewoonweg schitterend waren.

    Waar kan je een belegging vinden die vrij stabiel is, buiten het banksysteem staat en een belastingvrije opbrengst van zowat 11% per jaar oplevert de afgelopen tien jaar?

    Want dat is nu eenmaal wat goud heeft opgeleverd.

    Het is opmerkelijk dat niet meer mensen hier bij stilstaan.

    Maar in Azië gaan ze op een heel andere manier om met geld en vermogen.

    We kunnen er vast en zeker iets van leren.

    Waarom niet sparen of beleggen in goudmunten voor de kinderen?

    Ze zullen u er later dankbaar om zijn!

  • De grootste slachtoffers van stijgende prijzen

    De grootste slachtoffers van stijgende prijzen

    Bron: Maarten Verheyen

    “Ik moet me geen zorgen maken om al dat geld printen. Ik heb toch geen geld”

    Dit kreeg ik wel eens te horen wanneer ik mijn docu toonde aan vrienden of familie.

    Wel, de realiteit is dat mensen zonder geld helaas het eerste slachtoffer zullen zijn.

    Dit zijn de mensen met een lager inkomen en zij besteden proportioneel een groter deel van het inkomen aan voedsel en andere basisbehoeften.

    Als je 20% van je inkomen besteedt aan voedsel en de prijzen stijgen met de helft, heb je een serieus probleem.

    Waar denk je dat de Arabische Lente indertijd over ging?

    Mochten we straks overal prijsstijgingen zien door de toegenomen geldhoeveelheid, kan ik je nu al voorspellen wat de reactie van de overheid zal zijn.

    De verantwoordelijkheid voor de stijgende prijzen zal niet komen te liggen bij de centrale banken, maar men zal de zwarte piet doorschuiven naar de ondernemers (en de beleggers).

    Ik kan het me zo voorstellen.

    We’ve seen this movie before. 

    Het verhaal zal zijn dat de ondernemers de Coronacrisis snel proberen goed te maken met stijgende prijzen. Noteer het gerust, want ik ga hier later terug naar verwijzen. Het is allemaal zooooo doorzichtig.

    Er is tegenwoordig veel te doen over de groeiende ongelijkheid, maar hetgeen ik in deze discussie mis, is de rol van de centrale banken.

    De dag dat Nixon de dollar loskoppelde van het goud is de dag dat de ongelijkheid is beginnen toenemen.

    Ik heb reeds uitgelegd waarom stijgende prijzen eerder een probleem zijn voor armere mensen dan voor rijkere.

    Wie een beetje vermogen heeft, bezit aandelen, edelmetaal, vastgoed, … en dit zijn net activa die in waarde stijgen wanneer er inflatie is.

    Rijkere mensen hebben ook makkelijker toegang tot kredieten en profiteren zo opnieuw van de groeiende inflatie.

    Als ik met geleend geld een appartement koop en nadien de huur kan verhogen, wordt het een stuk makkelijker om de lening af te lossen.

    Als politici werkelijk de armoede en groeiende ongelijkheid willen aanpakken, moet men dus eerst en vooral stoppen met geld printen. De ongelijkheid begint daar.

    Vreemd genoeg zijn de grote bestrijders van de armoede net degenen die ook het hardst staan te roepen om méér geld te printen.

    Ofwel begrijpen ze niet hoe de economie werkt (kans is groot), ofwel vinden ze het stiekem wel een aantrekkelijk idee om de armen afhankelijk van hen te maken. Het is een vorm van jobzekerheid.

    Wanneer de inflatie toeslaat, heb je winnaars en verliezers.

    De winnaars bezitten beleggingen die sneller stijgen dan de inflatie.

    Ik ken er zo twee.

    Goud en zilver.

  • Goud-ETF’s braken in 2020 alle records

    Goud-ETF’s braken in 2020 alle records

    Bron: WGC

    De cijfers over 2020 zijn definitief binnen gekeken naar de instroom en aanhoudingen in goud-ETF’s, de door fysiek goud gedekte beursgenoteerde fondsen.

    De World Gold Council (WGC) laat weten dat de goud-ETF’s wereldwijd een jaarlijks record heeft neergezet, met een netto-instroom van 47,9 miljard dollar.

    Dit vertegenwoordigde 877 ton goud, waardoor de goudreserves collectief toenamen met meer dan een derde. Het totaal aan aanhoudingen bereikte eveneens een record, op 3.752 ton.

    Het betrof meer dan de buitenlandse goudreserves van welke centrale bank dan ook, behalve de VS, en slechts 15 procent minder dan de reserves die de VS in Fort Knox opslaat.

    De Amerikaanse overheid heeft ongeveer 8.133 ton goud in handen, waarvan 4.582 ton is opgeslagen in Fort Knox.

    Alle regio’s kenden een aanzienlijke groei in beheerd vermogen (Assets Under Management of AUM).

    Noord-Amerikaanse fondsen zagen een instroom van 563 ton (31,9 miljard dollar of 45 procent AUM). Het belang in Europese fondsen groeide met 260 ton (13,3 miljard dollar of 21 procent AUM).

    De in Azië genoteerde fondsen zagen participaties stijgen met 38 ton (1,9 miljard dollar of 49 procent AUM) en alle andere regio’s samen kenden een instroom van 16 ton (899 miljoen dollar of 41 procent AUM).

    De SPDR Gold Shares en de iShares Gold Trust bleken de gangmakers, met een instroom van meer dan 50 procent van de totale wereldwijde aankopen.

    De SPDR Gold Shares voegde 277 ton goud toe, de iShares Gold Trust 165 ton, gevolgd door SPDR Gold MiniShares dat met 43 ton steeg.

    In Europa zagen de beursgenoteerde fondsen in het Verenigd Koninkrijk de grootste instroom, aangevoerd door iShares Physical Gold met 91 ton goud en Invesco Physical Gold met 84 ton goud.

    Goud-ETF’s voegden in 2020 bijna 231 ton meer activa toe (in totaal 877 ton) dan het record van 2009 op 646 ton. Participaties in goud-ETF’s bereikten in november 2020 een absoluut hoogtepunt op 3.915 ton.

    In november en december bleek er voor het eerst een lichte uitstroom te bemerken, waardoor aanhoudingen op 1 januari uitkwamen op 3.752 ton goud.

  • Wat zijn de vooruitzichten voor goud in 2021?

    Bron: The Silver Mountain

    De goudprijs heeft dit jaar een hoogtepunt bereikt van maar liefst 2.075 dollar per troy ounce. Afgezien van een neerwaartse correctie is de prijs dit jaar met 21% gestegen. Er wordt nog steeds verwacht dat er in 2021 een stijging in de prijs zal plaatsvinden vanwege lagere reële rendementen in de Verenigde Staten en een zwakkere dollar. Er kan momenteel gezegd worden dat goud hedendaags nog steeds een drukke handel is, maar dat het technische beeld verslechterd en normale relaties wellicht niet werken zoals ze eerder deden. De analisten van de ABN AMRO geven aan te verwachten dat de prijs van goud voor het einde van 2021 $2.000 per ounce zal bedragen.

    Recordstijging

    In het begin van dit jaar waren de ontwikkelingen in de goudprijs positief. Dit veranderde echter snel toen er paniek ontstond op de markt, vanwege de crisis die COVID-19 met zich meebracht en het wereldwijde tekort aan Amerikaanse dollars. De goudprijs daalde aanzienlijk, maar herpakte zich ook weer. Dit werd gevolgd door een sterke stijging van maar liefst 36%, tussen maart en augustus. Deze stijging resulteerde in een hoogtepunt van 2.075 dollar per troy ounce, wat het record van 2011 verbrak.

    Een andere reden van de stijgende goudprijs was de zorg die beleggers hadden over de combinatie van grote fiscale en monetaire stimuleringsmaatregelen. Dit werd duidelijk door de daling van de reële rente in de Verenigde Staten. Goud leek hier de veiligste optie en enige beleggers kochten dus goud als gevolg van hun bezorgdheid over het financiële systeem en de oplopende begrotingstekorten. Vele andere beleggers kozen juist voor goud aangezien deze geen negatieve rente met zich meebrengt. De totale Exchange-Traded Fund (ETF) posities gingen van 82 miljoen troy ounce aan het begin van het jaar naar 111 miljoen troy ounce op 15 oktober.

    Sinds deze stijging is de volatiliteit in de markten ook flink veranderd. Goud was een drukke handel en niet veel beleggers wilden investeren vanwege de hoge prijzen. De goudprijs kreeg het moeilijker en begon daarom weer te zakken tot onder 2.000 dollar per troy ounce. Dit resulteerde in beleggers die weer een kans zagen om in goud te investeren. Inmiddels brengt het nieuws over het vaccin zowel de dollar als de goudprijs naar beneden. Dit is een buitengewone situatie aangezien dit enkel gebeurd wanneer de rentetarieven stijgen maar de dollar hier niet van mee profiteert. Momenteel zijn de goudprijzen 21% hoger vergeleken met het begin van 2020. Het optimisme begint echter te veranderd naar twijfel en aangezien de jaarwisseling eraan komt roept dit vragen op. Zullen de prijzen weer stijgen? Wat kan er verwacht worden voor 2021?

    Positieve vooruitzichten voor 2021

    Volgens analisten van de ABN AMRO kan er worden verwacht dat de vooruitzichten voor de goudprijs in 2021 positief zijn. De Federal Reserve (Fed) zal namelijk de stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties bedwingen om zo de economie te kunnen beschermen. Er wordt zelfs voor 2021 al een lagere rente verwacht op Amerikaanse staatsobligaties. Wanneer de inflatieverwachtingen hetzelfde blijven, heeft dit een lagere rente op Amerikaanse staatsobligaties als gevolg. Dit zorgt voor lagere reële rentes in de Verenigde Staten, wat uiteraard slecht is voor de voor de dollar maar goed voor de goudprijs. Daarbij zijn de begrotingstekorten dit jaar enorm gestegen. Het percentage hiervan in vergelijking met het bbp zal afnemen, maar nog wel erg hoog zijn. Het samengaan van monetaire stimuleringsmaatregelen en het grote begrotingstekort, zal zorgen onder de beleggers als gevolg blijven hebben. Gezien deze zorgen, kan er een hogere goudprijs verwacht worden.

    De zorgen onder beleggers

    Er zijn 3 hoofdzorgen. Namelijk de positionering van de beleggers, het technische plaatje en de economische vooruitzichten. Wat betreft de positionering van de beleggers, de totale ETF-posities zijn erg hoog en sinds de piek van 15 oktober is deze enkel met 4% gezakt. Over het algemeen zijn de posities zelfs 28% hoger dan aan het begin van het jaar en 29% hoger dan eerdere piek van 20 december 2012. De handel omtrent goud is nog steeds druk en er zijn nog steeds zorgen onder de beleggers. Eerder, in 2013, had liquidatie van 36% van de ERF-posities een daling van 30% in de goudprijs als gevolg. Deze posities blijven daarom een risico. Het technische beeld is onlangs achteruitgegaan. De huidige prijzen liggen namelijk boven het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde (1.810 dollar per ounce op het moment van schrijven). De komende weken zijn de handelsomstandigheden zeker niet gewoonlijk omdat de markt enorm dun is aan het begin en einde van het jaar. Er zijn natuurlijk ook de economische vooruitzichten aan de hand van het vaccin dat eraan komt. Als reactie op een opkrabbelende economie daalt de goudprijs vaak. Echter blijft de monetaire stimulans onder controle gehouden en daalt de reële rente in de Verenigde Staten. Dit is een basisscenario. Momenteel zijn we echter in een ongewone situatie belandt en worden normale relaties uitgedaagd. Dit zou hier ook zo kunnen zijn.

    Over het algemeen kan er verwacht worden dat de goudprijs weer stijgende zal zijn in 2021. Echter moet u niet de onzekerheden in het basisscenario vergeten.