Sinds het begin van dit jaar is er veel goud weggehaald uit de Comex en uit het GLD ETF. Heeft dat iets te maken met het verzoek van Duitsland om 300 ton goud terug te halen uit New York? Als we onderstaande grafiek bekijken lijkt dat geen vreemde gedachte…
Bron: Things that make you go hmmm… data van Bloomberg
Comex en GLD lopen leeg
Zowel het goud van de Comex als het goud van GLD ligt opgeslagen bij een beperkt aantal ‘bullion banks’. Door de prijsdaling van de afgelopen maanden hebben veel speculanten het edelmetaal de rug toegekeerd. Onderstaande grafiek laat zien dat beleggers al veel posities in deze ‘unallocated accounts’ van de hand hebben gedaan. Waar dat goud gebleven is weten we niet, maar wat we wel weten is dat Duitsland nog wat goud tegoed heeft van de New York Fed.
Zou het zo kunnen zijn dat de Amerikaanse banken de goudprijs omlaag gemanipuleerd hebben om fysiek goud ‘los te weken’ uit de Comex en het GLD? Die vraagt stelt Grant Williams van de nieuwsbrief ‘Things that make you go hmmm…’
Hij voert de daling van de Gold Forward Offered Rate (GOFO) aan als een mogelijke indicator van krapte in de fysieke goudmarkt. Sinds de val van Lehman Brothers is de deze rente niet meer zo laag geweest als nu. Dit hebben we gisteren op Marketupdate ook al uitgebreid onder de aandacht gebracht.
Williams schrijft het volgende in zijn laatste nieuwsbrief:
“Wanna know what I think, folks? I think the central banks have been leasing their gold out for decades to the bullion banks and now find themselves in the rather precarious position of needing to reclaim that which they are supposed to own before the shortfall is exposed. I think that creates a big problem for both sides of that little scheme.
I think the smash in paper was specifically designed to shake out loose holders – and it has worked to a degree, but only amongst the weaker holders of the ETFs, who tend to “rent” gold rather than own it. I think the stronger hands have been getting their gold out of the official warehouses as fast as they can; and central banks in places like China, Russia, and all over the rest of Asia and South America have been trying to buy and, crucially, to take delivery of physical gold while they still can.
Now, call me old-fashioned if you will; call me a conspiracy theorist, a goldbug, a wacko – whatever you like – but if you do, will you please give me an explanation as to why this gold is vanishing, where it is going, and who is taking delivery of it? Because, from where I stand, the evidence points to the beginning of the unraveling of the fractional gold lending market, and THAT spells trouble.“
Centrale banken hebben veel goud uitgeleend. Is het moment aangebroken waarop ze het goud weer terug willen hebben?
(in dat geval zouden de bordjes op deze cartoon van SilverDoctors andersom moeten staan..)
