Nieuws uit Nederlandse media:
Duitsland akkoord met Spaanse bankensteun; Italië met ESM en begrotingspact & Hollande 'bezuinigt'
Na Nederland is ook Duitsland akkoord gegaan met de miljardensteun aan Spaanse banken. Minister van Financiën Wolfgang Schäuble onderbouwde de steun als volgt:
Allereerst bezweert hij dat het om een lening gaat die loopt via de Spaanse regering en ook door hun wordt gegarandeerd. Voor de lening zullen bovendien strike voorwaarden gelden. Zo zullen alle Spaanse banken nogmaals grondig worden doorgelicht. Banken die niet levensvatbaar zijn, worden afgewikkeld. Elke bank die een lening ontvangt moet een gedetailleerd herstructureringsplan maken. Aandeelhouders zullen een bijdrage moeten leveren aan die herstructurering, net zoals bankmanagers van wie het inkomen wordt gelimiteerd.
- Lees verder: Duits parlement geeft groen licht voor Spaanse banksteun (FD)
In Spanje demonstreerden duizenden Spanjaarden in meerdere steden; 80 steden om precies te zijn. De Spanjaarden demonstreerden niet zo zeer tegen de Europese steun, maar tegen de consequenties die eraan verbonden zijn: de Spaanse overheid moet keihard bezuinigen. Het ging er niet zacht aan toe; er zouden naar verluidt zes mensen gewond zijn geraakt. Naast wapenstokken zou de oproerpolitie ook met rubberkogels hebben geschoten.
Overigens heeft Italië nu ook ingestemd met het begrotingspact en het ESM:
- Kamer Rome stemt in met begrotingspact en ESM (RTL-Z)
En gaat president Hollande van Frankrijk bezuinigen. Nou ja, hij gaat belastingen verhogen en ietsjes minder geld van anderen uitgeven. Via NU.nl:
De belastingen gaan nog dit jaar met 7,2 miljard euro omhoog en de overheidsuitgaven worden met 1,5 miljard euro gekort. [..] De nieuwe begroting scherpt de regels voor de successierechten aan. Zo wordt de vrijstelling per kind verlaagd van 159.000 tot 100.000 euro. Ook komt er een belasting op dividenden en wordt de belasting op financiële transacties verdubbeld tot 0,2 procent.
- Herziene Franse begroting aanvaard (NU.nl)
Amerikaans vingerwijzen
Drie maal raden welke economen het FD in haar artikel over het congres dat zakenzender CNBC organiseerde in Manhattan, New York, aan voert om te stellen dat de euro en de Europese aanpak de oorzaak zijn van de Amerikaanse problemen. Robert Rubin, oud-Goldman Sachs èn oud-minister van Financiën onder Bill Clinton en Hank Paulson. Eveneens oud-Goldman Sachs en oud-minister van Financiën. Beide legden dezelfde weg af en vetrokken vanuit de bestuurskamer van Goldman Sachs naar Washington om daar als minister van Financiën te werken. Paulson deed dat onder het presidentschap van George Bush jr. Deze seriële bailout-adepten krijgen het podium, voeren het hoogste woord en wijzen niet geheel verrassend de beschuldigende vinger naar Europa.
Moe word je ervan!
- Amerikanen ergeren zich aan eurocrisis (FD)
In ander nieuws:
- Rechter zet streep door kansspelbelasting (FD)
- Nederlandse artsen zijn te duur (Edin Mujagic; FTM)
- 'Banken willen gezamenlijke Libor-schikking' (NU.nl)
Nieuws uit buitenlandse media
Ex-JPMorgan bankier bekend schuld fingeren obligatie-veiling
Enkele weken terug wijdde Matt Taibbi er een dodelijk artikel aan: “The Scam Wall Street Leaed From the Mafia“: hoe Wall Street Amerikaanse gemeenten, ziekenhuizen, scholen en andere publieke instellingen oplichten. Wall Street fingeerde de veilingen van de gelden van publieke instellingen zodat een te lage rente ontvingen op hun geld en gederfde rente-opbrengsten in eigen zak staken. En alsof we vandaag in een Amerikaanse rechtszaal zitten, kunnen we letterlijk meeluisteren met een schuldbekentenis van een oud-bankier van JP Morgan:
“Mr. Wright, I take it that at the time you entered into this bid rigging scheme … you understood that what you were doing was against the law?” magistrate Judge Frank Maas asked the defendant.
“Yes, your honor,” Wright responded.
He was released on $100,000 bail.
Rebecca Meiklejohn, of the U.S. Department of Justice antitrust division, said at the plea hearing that Wright was expected to testify at the upcoming trial of former UBS AG executives Gary Heinz, Michael Welty and Peter Ghavami, who were also charged in a bid rigging scheme. They have pleaded not guilty to the charges.
Het is maar net hoe men tegen dit soort incidenten aankijkt, maar het patroon lijkt steeds duidelijker te worden. Wordt je als Wall Street-bankier betrapt? Simpel: je gooit het op een akkoordje met het openbaar ministerie, erkent schuld, en je komt (op borgtocht) op vrije voeten totdat je medewerking verleent om een grotere vis binnen te halen.
Zolang de Amerikaanse overheid of wel mee eet en oneigenlijke bancaire winsten afroomd of zolang zij een buitenlandse bank harder kunnen pakken, dan kun je als Amerikaanse bankier nog steeds vrijwel overal ongestraft mee wegkomen. Zoiets noemt men ook wel klassenjustitie.
- Ex-JPMorgan banker admits role in muni bid-rigging scheme (Reuters)
Overzicht mogelijkheden voor gemeenschappelijke Europese schulden
Via Zero Hedge en afkomstig van Barclays, de mogelijkheden voor “eurobonds”:
Voor een betere resolutie: klilk op de rechtermuisknop en klik op “afbeelding bekijken” / “in een ander tabblad openen”.
Verhitte discussie financieel analisten Telegraph
Ambrose Evans-Pritchard heeft een alleraardigste collega, James Delingpole. Delingpole schreef geïnspireerd op de film de “Matrix” een column waarin hij kritiek uit op collega Evans-Pritchard. Delingpole blijkt het totaal niet eens te zijn met de analyse van Evans-Pritchard waarin hij pleit voor een knaller van een nieuwe ronde van monetaire verruiming. Delingpool leidt zijn column “Red Pill, Blue Pill” als volgt in:
The other day m'leaed colleague Ambrose Evans Pritchard wrote a piece in praise of money-printing. What the world needs is more Quantitative Easing, he argued, though this time deployed in “nuclear force.”
I have no doubt that this would bring about a full recovery very fast if conducted with enough panache, but is it possible to marshal political consent for such revolutionary action?
The Tea Party Congress, like Europe's bourgeousie, would rather wallow in liquidation, Puritan cleansing, and mass default than tolerate the possibility of a solution.
Delingpole benadert het op een hele andere manier. Het woord dat hem tot een ander inzicht leidt? Goud. Delingpool schrijft:
Here's another fascinating report, this time about where gold is headed. Conservatively it estimates its target price at $2,300 an ounce.
Whenever I mention such things, I'm always amused by the rage it generates in some quarters from “experts” who passionately believe that gold is overvalued, that it's a bubble that is about to burst. Well fine. If that's what you think, don't go and buy gold bullion. No one's forcing you to – and what I say makes no difference either way to the market price: you can't ramp gold like you can share prices. I just happen to think you're making a big mistake which you could easily avoid were you to acquaint yourself with the most basic principles of Austrian economics.
What you need to understand is that the value of gold is not about to go up. What's going to happen is that paper money is going to become increasingly worthless – meaning you'll need that many more worthless paper notes to buy the same amount of gold. This is what Quantitative Easing does. And the reason you're holding gold is not as some kind of crazy speculative investment which might just make you rich, rich, rich! You're doing it for the much less exciting and more depressing reason that all your savings are about to be inflated away and gold is just a way of stopping you growing any more poor.
Delingpole's column leest als een trein. Op een verfrissende wijze raadt hij iedereen aan – om net als het karakter Neo in de Matrix – de rode pil te nemen: zie de realiteit voor wat die is, geloof niet langer in de synthetische illusie die het huidige financiële bestel is geworden. Een aanbeveling die we als vanzelfsprekend en van harte ondersteunen..
Bron: Wikipedia.
- Fed fiddles as America slides back into recession (Ambrose Evans-Pritchard; Telegraph)
- Red Pill, Blue Pill (James Delingpole; Telegraph)
Overigens is de podcast die Delingpole in zijn column vermeld de moeite waard. Gemakshalve de podcast via Bogpaper:
FOFOA over gouden misverstanden
Zoals Discovery Channel lange tijd Myth Busters uitzond, zo is FOFOA begonnen met het rechtzetten van gouden misverstanden. FOFOA gaat in de eerste van een aangekondigde reeks in op het misverstand dat “goud hetzelfde is als elk ander papieren iets” (lees: grondstof). In een wederom ijzersterke bijdrage legt hij uit wat fysiek goud nu zo uniek anders maakt dan alle andere grondstoffen. Heeft u altijd al willen weten hoe groot de papieren goudmarkt is? Fofoa duikelde een enquête van de Britse London Bullion Market Association (LBMA) op en dat biedt inzicht..
We have no idea what the “stock” of paper gold is. The LBMA survey only gave us a glimpse of the flow (paper gold tuover) over a given time period (Q1 2011) and in a given market (loco London spot, forwards, options and swaps, with spot transactions being 90% of the reported trades). That tuover was 2,700 “tonnes” of paper gold per day with 64% of the LBMA members reporting. We only got a lucky glimpse because the largest banks in the world (bullion banks like JP Morgan Chase, Goldman Sachs, HSBC, Barclays, Deutsche Bank, Credit Suisse and UBS) are lobbying for a technical rule change that will make their overall Basel III compliance easier.
Wederom een geweldige analyse. Als teaser en omdat het video-fragment zo geestig is:
Lees de hele analyse!
- Fallacies – 1. Paper Gold is just like Paper Anything (FOFOA)
Jim Rickards over Wall Street en handel met voorkennis
Zero Hedge: Amerikaanse autoriteiten bereiden kapitaalcontroles voor
Zero Hedge bericht over de vooemens van Amerikaanse autoriteiten om de regels die gelden voor op “MMF accounts”, te wijzigen. De bron waar dit vooemen vandaan komt? De Federal Reserve.
De Federal Reserve zinspeelt namelijk in een rapport op het instellen van kapitaalcontroles op het geld dat Amerikanen in zogenaamde Money Market Fund (MMF) accounts, een soort spaardeposito waar onder voorwaarden geld vanaf gehaald kan worden. De beheerders van deze particuliere gelden zouden deze moeten kunnen bevriezen. Spaardeposito's zijn er overigens in vele soorten en smaakjes, en van belang is of het overgedragen geld aan de bank vrij opneembaar is of juist voor een bepaalde tijd is vastgezet.
De gevolgtrekkingen van kapitaalcontroles zijn niet mis. Afhankelijk van tal van andere, aanvullende maatregelen is de eindconclusie simpel: geld dat niet langer aangewend kan worden verliest zijn koopkracht.
Zero Hedge legt uit:
Two years ago, in January 2010, Zero Hedge wrote “This Is The Govement: Your Legal Right To Redeem Your Money Market Account Has Been Denied” which became one of our most read stories of the year. The reason? Perhaps something to do with an implicit attempt at capital controls by the govement on one of the primary forms of cash aggregation available: $2.7 trillion in US money market funds. The proximal catalyst back then were new proposed regulations seeking to pull one of these three core pillars (these being no volatility, instantaneous liquidity, and redeemability) from the foundation of the entire money market industry, by changing the primary assumptions of the key Money Market Rule 2a-7. A key proposal would give money market fund managers the option to “suspend redemptions to allow for the orderly liquidation of fund assets.” In other words: an attempt to prevent money market runs (the same thing that crushed Lehman when the Reserve Fund broke the buck).
- Lees verder: This Is The Govement: Your Legal Right To Redeem Your Money Market Account Has Been Denied – The Sequel (Zero Hedge)
In ander nieuws:
Een laatste overzicht van LIBOR-gerelateerd nieuws:
- The Federal Reserve and the Libor Scandal (Simon Johnson; New York Times)
- The First Casualty Of Liborgate's Swiss Expansion: “Michael Zrihen No Longer Trading” (Zero Hedge)
- US Treasury Secretary Tim Geithner was Libor reform won't be left 'to the British' (Telegraph)
En als Libor gemanipuleerd is, wat blijkt er dan nog meer gemanipuleerd te zijn? Goud? De Independent kan er ook niet langer om heen. En dat geldt ook voor de Britse aandelenmarkt, inteationale valutamarkten, OTC derivaten en olie, want hoe werken die prijsmechanismen nou eigenlijk? Langzamerhand dringt het besef door dat de huidige marktwerking op geen enkele manier gelijk te stellen is aan vrije marktwerking.
- Special report: After Libor, where will the next scandal be? (The Independent)
“En dan nog dit..” De zombie bankiers op Wall Street slaan aan het kannibaliseren. Goldman Sachs en Morgan Stanley starten juridische procedures om de Libor-manipulerende banken aansprakelijk te stellen. Genieten is misschien een ietwat misplaatst woord maar na jaren financieel list komt boontje misschien toch om zijn loontje. En geef toe, hoeveel sappiger kan het worden dan wanneer Wall Street banken elkaar de veieling in procederen..
- Feeding Frenzy Seen If Wall Street Sues Itself Over Libor (Bloomberg)
Tot slot.
Close call!! Dat is nog eens een engeltje op je schouder hebben..
Via de Telegraph:
