Marketupdate

Tag: aandeel

  • Aandeel Deutsche Bank naar nieuw dieptepunt

    Het aandeel van Deutsche Bank is deze week verder gezakt tot een nieuw dieptepunt van minder dan €7,50. Het negatieve sentiment op de financiële markten zet bankaandelen onder druk, waar de grootste bank van Duitsland het meeste last van lijkt te hebben. Sinds het begin van dit jaar is de waarde van het aandeel al meer dan gehalveerd.

    De waardedaling van het aandeel heeft ook zijn weerslag op de kredietwaardigheid van de bank, want de rente op converteerbare obligaties van de bank stegen in korte tijd naar het hoogste niveau sinds 2016. De bank kan deze obligaties omzetten naar eigen vermogen, indien haar kapitaalbuffer onder een bepaalde grens komt.

    Fusie Deutsche Bank en Commerzbank?

    Deze week werd bekend dat er concrete gesprekken plaatsvinden over een fusie tussen Deutsche Bank en Commerzbank. Op het Duitse ministerie van Financiën zouden al verschillende scenario’s voor een samenwerking besproken zijn. Met een fusie kunnen de twee grootste banken van Duitsland hun risico’s beter spreiden en kunnen ze hun kosten omlaag brengen. De timing van deze gesprekken en de betrokkenheid van de overheid doet vermoeden dat de banken er individueel niet zo best voor staan.

    Het aandeel van Commerzbank is dit jaar ook al meer dan 45% in waarde gedaald. Deutsche Bank is door de koersdaling van de afgelopen weken relatief goedkoop geworden. Tenminste, dat geldt wanneer we de marktwaarde van de bank afzetten tegen de boekwaarde. Is het aandeel te goedkoop of staan de bezittingen van de bank tegen een te hoge waarde op de balans?

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!




  • Aandelen Zwitserse centrale bank schieten omhoog

    De aandelen van de Zwitserse centrale bank zijn dit jaar bijzonder goed uit de startblokken gekomen, want met een prijs van 6.000 Zwitserse frank per stuk zijn ze al de helft in waarde gestegen sinds het begin van dit jaar. Vergeleken met begin 2017 is de waarde van het aandeel zelfs verdrievoudigd, nadat een toestroom van speculanten op het aandeel dook.

    Er zijn in totaal 100.000 aandelen van de Zwitserse centrale bank in private handen, aandelen waar tot voor kort nauwelijks in gehandeld werd. De aandeelhouders die deze stukken bezitten krijgen een kleine dividenduitkering, maar hebben geen inspraak in het beleid van de centrale bank. Toch is er opeens veel belangstelling onder speculatieve beleggers die de aandelen ‘ontdekt’ hebben als een belegging met weinig tegenpartij risico.

    Beleggen in de Zwitserse centrale bank

    Het is niet duidelijk waarom de aandelen van de centrale bank de laatste weken opeens zo hard zijn gestegen. De centrale bank maakte begin dit jaar bekend dat ze over heel 2017 een recordwinst van 54 miljard Zwitserse frank had gerealiseerd op waardestijging van haar valutareserve en aandelenportefeuille. Dat lijkt gunstig voor de aandeelhouders, ware het niet dat ze maar weinig van die winst terug zullen zien. De meeste winst wordt immers uitgekeerd aan de Zwitserse regionale overheden.

    Vorig jaar schreven we al een uitgebreid artikel over de aandelen van de Zwitserse centrale bank. Wilt u meer over dit onderwerp lezen, dan kunnen we dat artikel van harte aanbevelen.

    Aandeel Zwitserse centrale bank schiet omhoog (Bron: Bloomberg)

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

  • Deutsche Bank opnieuw 7% lager

    Deutsche Bank opnieuw 7% lager

    Het aandeel van Deutsche Bank is donderdag opnieuw hard onderuit gegaan. Verloor het aandeel maandag al 6% van haar waarde, vandaag ging er nog eens meer dan 7% van de koers af. Op het moment van schrijven is het aandeel nog maar €10,05 waard, het laagste niveau ooit.

    deutsche-bank

    Aandeel Deutsche Bank donderdag weer hard onderuit (Grafiek via Bloomberg)

    Deutsche Bank onder druk

    Beleggers maken zich zorgen over de financiële positie van de bank, want tegenover het balanstotaal van ongeveer €2.000 miljard staat een eigen vermogen van slechts €18 miljard. Het aandeel van Deutsche Bank is sinds het begin van dit jaar al meer dan gehalveerd in waarde, omdat er veel onzekerheid is over de totale omvang van de schadeclaims die de bank kan verwachten.

    Volgens de topman van Deutsche Bank heeft zijn bank geen bail-out nodig, maar daar is niet iedereen van overtuigd. Verzekeraar Allianz verwacht dat de Duitse overheid in het slechtste geval wel zal moeten ingrijpen om de bank overeind te houden. Verschillende hedgefondsen hebben hun blootstelling aan de bank al verkleind, door hun derivatenpositie over te plaatsen naar andere banken.



  • Deutsche Bank naar nieuw dieptepunt

    Deutsche Bank naar nieuw dieptepunt

    Het aandeel Deutsche Bank zakte maandag met 6% naar het laagste niveau ooit. Beleggers maken zich zorgen over de toekomst van de bank, nu bondskanselier Merkel gesuggereerd heeft dat ze de bank niet met staatssteun overeind wil houden. Ook zijn er zorgen over de kapitaalbuffers van Deutsche Bank, wat misschien betekent dat ze nieuwe aandelen moet uitgeven om het eigen vermogen aan te sterken.

    De waarde van het aandeel Deutsche Bank staat al sinds de zomer van vorig jaar onder druk, maar de koersdaling kwam in een stroomversnelling na het Brexit referendum. In heel Europa gingen de bankaandelen toen onderuit, waarbij de zwakste broeders de grootste klappen te verwerken kregen. Alleen deze maand verdampte al bijna 20% van de beurswaarde. Maandagmiddag stond de koers van het aandeel op €10,67.

    Deutsche Bank naar laagste koers ooit

    Zoals we gisteren al schreven wordt Deutsche Bank geplaagd door een samenloop van omstandigheden. De claim van $14 miljard van het Amerikaanse ministerie van Justitie is al groter dan het bedrag dat de bank opzij had gezet voor schadeclaims, terwijl er meer schadeclaims boven de bank hangen. Zo wordt nog onderzocht welke rol de bank speelde in het manipuleren van wisselkoersen en edelmetalen.

  • Beleggers vertrouwen Deutsche Bank niet meer

    Het vertrouwen in Deutsche Bank is mede door de slechte cijfers over het tweede kwartaal naar een nieuw dieptepunt gedaald. Beleggers waarderen de bank op dit moment 65% lager dan de boekwaarde, het laagste niveau in meer dan vijftien jaar. Zelfs in het heetst van de financiële crisis van 2008 en 2009 werd het aandeel van de bank niet zo laag gewaardeerd als nu, zo concludeert Bloomberg.

    Deutsche Bank heeft meer dan 100.000 werknemers en is daarmee een van de grootste banken van Europa. Maar door hoge kosten en een tegenvallende winstgevendheid zien beleggers steeds meer risico’s. Schadeclaims ten aanzien van slechte financiële productie die de bank de laatste jaren aan klanten verkocht heeft doen de reputatie ook geen goed.

    deutsche-bank-discount-bookvalue

    Marktwaarde van de bank is 65% lager dan boekwaarde (Grafiek via Bloomberg)

    Deutsche Bank in de problemen

    Moet de bank in de toekomst overeind gehouden worden, dan zullen aandeelhouders en obligatiehouders grote verliezen moeten nemen. Dat scenario zal men koste wat kost proberen te voorkomen, maar de financiële markten zijn toch niet helemaal gerust op een goede afloop. De kosten om je te verzekeren tegen een default van Deutsche Bank waren begin deze maand zelfs hoger dan in 2008. Ook noemde het IMF de bank onlangs als het grootste risico voor de stabiliteit van het financiële systeem.

    Nu de marktwaarde van de bank twee derde lager ligt dan de boekwaarde kun je jezelf de vraag stellen: Zijn beleggers te negatief geworden of staan de bezittingen van Deutsche Bank tegen een veel te hoge waarde op de balans?

    deutsche-bank-sentiment

    Analisten zeer negatief over Deutsche Bank (Grafiek via Bloomberg)

  • Grafiek: De neergang van Monte dei Paschi di Siena

    De Italiaanse bank Monte dei Paschi di Siena is al bijna volledig afgeschreven door beleggers. In negen jaar tijd daalde de waarde van het aandeel op de beurs van €100 naar slechts €0,30. Had je in juli 2007 voor €1.000 aandelen van deze bank gekocht, dan koop je daar nu niet meer voor dan een kopje koffie met een croissantje. De spectaculaire koersdaling van de Italiaanse bank begon in het najaar van 2007 en kende slechts een korte onderbreking in 2009. Dat ziet er zo uit…

    monte-dei-paschi-di-siena-stock

    Aandeel van Monte dei Paschi di Siena is bijna waardeloos geworden (Grafiek via Business Insider)

    monte-paschi1Monte dei Paschi di Siena

    Monte dei Paschi di Siena werd in 1472 opgericht en is daarmee de oudste bank ter wereld. De bank heeft vele crises doorstaan, maar het is nog maar de vraag of ze de huidige bankencrisis ook zal overleven. Het aandeel van de bank is bijna waardeloos geworden, omdat beleggers zich zorgen maken over de grote hoeveelheid slechte leningen op de balans. Meer dan 30% van alle leningen die de bank verstrekt heeft staat te boek als een ‘slechte lening’, dat is bijna het dubbele van andere banken in Italië.

    Vorige week kreeg de oudste bank van Italië zelfs een brief van de ECB met het dringende verzoek om de kapitaalbuffers te versterken. Doet de bank dat niet, dan zal ze niet slagen voor de volgende stresstest en dan is misschien een bail-in nodig om de bank overeind te houden.

  • Eeuwenoud VOC-aandeel gevonden

    Het stadsarchief in Amsterdam heeft VOC-aandeel gevonden dat is uitgegeven op 6 oktober 1606, ruim vierhonderd jaar geleden. Daarmee is dit het op twee na oudste aandeel dat is uitgegeven in Amsterdam. Volgens onderzoeker Harmen Snel is het aandeel destijds voor 600 gulden gekocht door Theunis Jansz, een Amsterdamse kruidenier en haringkoper. Het aandeel, dat in de eerste jaren een rendement van 10% opleverde, bleef vier generaties lang in de familie, om in het jaar 1739 weer doorverkocht te worden.

    De VOC had aan het begin van de 17e eeuw geld nodig op de vloot uit te breiden en mensen in dienst te nemen voor handel met Azië. Om deze uitbreiding te financieren deed de VOC in 1602 voor het eerst beroep op investeerders. De handelsmaatschappij gaf aan meer dan duizend particulieren aandelen uit. Deze historische vondst heeft vandaag de dag enkel verzamelwaarde. Liefhebbers kunnen het van 6 tot en met 18 oktober bewonderen in de schatkamer van het Stadsarchief.

    In 2010 ontdekte een geschiedenisstudent in het Westfries archief in Hoorn ook al een VOC aandeel uit 1606. Dat aandeel werd op 9 september 1606 door de VOC-kamer in Enkhuizen uitgegeven. De VOC was het eerste bedrijf in de wereld dat aandelen heeft uitgegeven. Meer informatie over deze aandelen kun je vinden op deze site.

    aandeel-voc

    VOC-aandeel uit oktober 1606

  • Vlaggenschip HTC roept dalende verkopen halt toe

    Technologie bedrijf HTC Corp. zag hun verkopen tot het eerste kwartaal van dit jaar voor negen kwartalen achter elkaar afnemen. Het bedrijf leed daardoor in 2013 voor het eerst een verlies en moest flink snijden in haar marketingbudget. De tech-gigant leek slachtoffer te worden van de hevige concurrentie van Samsung, Apple en Lenovo.

    Met de introductie van de nieuwe mobiele telefoon, de HTC One M8, eind maart lijkt bij het bedrijf echter het tij te keren. Het nieuwe vlaggenschip in de HTC One lijn werd goed door de markt ontvangen. Vooral het design spreekt aan bij early-adaptors. Volgens de CFO  van HTC, Chang Chialin, wil het bedrijf nu doorpakken op dit succes met de introductie van meer mid-range telefoons. Ze hopen hiermee ook de mainstream consumenten aan te spreken.

    Met de succesvolle introductie van de HTC One M8 verwacht het bedrijf in het tweede kwartaal weer winst te gaan maken. De verwachting van het bedrijf is een stuk hoger dan dat de markt verwacht. HTC verwacht zelf over het tweede kwartaal tussen de 2,21 en 3 Taiwanese dollar per aandeel winst te maken (5,3 en 7,2 cent). Analisten hielden rekening met maximaal 0,6 Taiwanese dollar winst per aandeel. In het eerste kwartaal van 2014 maakte het bedrijf nog 2,3 Taiwanese dollar verlies per aandeel. De introductie van mid-range mobiele telefoons moet de omzet en winst minder afhankelijk maken van de premium lijn, de HTC one. Chialin gaf aan dat het bedrijf de intentie heeft om dit midden marktsegment te gaan domineren. Daarnaast zal het bedrijf zich, net als zijn belangrijkste concurrenten, ook begeven in het budget segment van de markt. Sinds de introductie van de HTC One M8 heeft het aandeel HTC weer een stijgende trend te pakken.

    HTC-One

  • Iphone blijft paradepaardje Apple

    In 2012 leek het magische sprookje van Apple tot een einde te komen. De producten voldeden niet aan de (hoge) verwachtingen van de ontelbare fans, er kwamen jonge hippere bedrijven om de hoek kijken en het creatieve brein achter de wederopstanding van het bedrijf, Steve Jobs, overleed. Deze ontwikkelingen hadden hun weerslag op de koers van de tech-gigant. Het aandeel daalde van meer dan $700 in september 2012 naar minder dan $400 amper een jaar later.

    aandeel-apple
    Bron: Yahoo

    Apple lijkt het afgelopen jaar bezig te zijn aan een comeback. De koers van het bedrijf is het afgelopen jaar in de lift en raakte in een stroomversnelling nadat de cijfers van het eerste kwartaal van dit jaar de verwachtingen overtroffen. De Iphones, zoals de Iphone 4s, Iphone 5c en de Iphone 5s, blijven de hardlopers van het tech-bedrijf. Er werden meer dan 43 miljoen telefoons verkocht in het eerste kwartaal terwijl dit een jaar eerder nog rond de 37 miljoen was. Ipad verkopen vielen enigszins tegen maar het bedrijf verkocht daarentegen wel meer Macbooks.

    Ondanks de gestegen aandelenkoersen is de CEO van bedrijf, Tim Cook, van mening dat het aandeel momenteel goedkoop is. Volgens Cook reflecteert de huidige koers niet de volledige waarde van het bedrijf. Het bedrijf rolt daarom op het moment een terugkoopprogramma van $30 miljard uit om eigen aandelen in te kopen. Met andere woorden, het management van Apple heeft er vertrouwen in dat de koers van het aandeel Apple in de (nabije) toekomst zal blijven stijgen.
    Deze verwachting is niet uit de lucht gegrepen. Cook gaf in een persconferentie aan dat he bedrijf er naar uit kijkt om producten en diensten te introduceren die alleen Apple naar de markt zou kunnen brengen. Naar alle waarschijnlijkheid doelt de CEO op de introductie van het nieuwe vlaggenschip van het bedrijf, de Iphone 6. Naar verwachting zal dit model in juni worden onthuld en vanaf september in de winkels liggen. Als we af gaan op de introducties van eerdere Iphones en de bijbehorende verkopen is een stijging van de koers van Apple geen gekke gedachten. Er zijn echter beren op de weg. Een succesvolle nieuwe Iphone kan de tegenvallende verkopen van de Ipad niet volledig verhullen. Daarnaast verliezen iTunes en de App store op hoog tempo terrein aan streaming diensten en android. Wellicht dat de acquisitie van Beats Music hier verandering in zal brengen. Het is ook de grote vraag of Apple zich gaat richten op het budget segment van de telefoonmarkt en of het bedrijf dit kan doen zonder afbreuk te doen aan haar premium status. Het bedrijf is op de weg terug, ze zijn er echter nog niet.

  • Poll: Waar staat het aandeel Twitter over één jaar?

    De beursgang van Twitter was een feestje voor de vroege vogels die zich konden inschrijven op het aandeel. De koers schoot bij opening al meer dan 70% omhoog en bereikte op de eerste handelsdag zelfs even de $50 per aandeel. Dat was bijna een verdubbeling ten opzichte van de openingskoers van $26. Maar nu is de vraag wat de gewone belegger nog kan verdienen aan de gekte rondom Twitter, want een aandeel kost op het moment van schrijven bijna $45.

    We hebben bij Facebook gezien dat de koers na de beursgang snel omlaag ging, omdat men vraagtekens stelde bij het verdienmodel. Die vraag zal ook bij Twitter spelen, want het bedrijf maakt nog geen winst. Inmiddels staat Facebook weer boven de introductiekoers, maar dat heeft lang geduurd.

    Hoe zal het Twitter vergaan?

    [polldaddy poll=7545420]

  • Ook boven $1000 blijft Google een koopje

    Donderdag 17 oktober presenteerde Google zijn cijfers over het derde kwartaal 2013. De resultaten vielen goed bij beleggers. De omzet steeg met 19% naar een waarde van $ 11,92 miljard. Dat was royaal boven de consensusschatting die uitkwam op $ 11,64 miljard. De nettowinst steeg met maar liefst 36% en kwam uit $ 2,97 miljard en de winst per aandeel bereikte een waarde van $ 10,74.

    Sprong koers Google

    De dag daarop, vrijdag, ging de koers van het aandeel al snel door de grens van $ 1000, – per aandeel om de dag te eindigen met een winstsprong van 14% en een koersniveau van 1011,41. Toch waren de cijfers niet om over naar huis te schrijven. De omzetgroei was grotendeels in lijn met die van eerdere kwartalen. Die van advertenties blijft dalen. Volumes compenseren de prijsdaling, maar dat gaat wel ten koste van de marges. De brutomarge daalde naar 56,9%. Dat is het laagste niveau ooit. Motorola, de recente overname, rendeert nog steeds niet. Kortom, er is op het eerste gezicht weinig wat een winstsprong van 14% rechtvaardigt.

    Schaars goed

    In tweede instantie zijn er voldoende argumenten. Google presenteerde sterke cijfers, terwijl twee andere spelers, EBay en IBM de markt teleurstelden. EBay kwam met een verkapte winstwaarschuwing, terwijl IBM nu al zes kwartalen op rij een omzetdaling moet presenteren. Dit keer bedroeg de daling 4%. Ondanks de aanhoudende winstsstijging beginnen beleggers steeds meer vraagtekens te zetten bij IBM. Daartegenover schitterde Google met mooie omzet- en winstcijfers en met goede vooruitzichten.

    Daarnaast is Google ondanks een koersniveau van $ 1000 niet erg duur. De belegger betaalt ongeveer23X de winst over 2013. Dat is niet direct een koopje, maar er zijn maar weinig grote bedrijven die een even sterke groei kennen als Google. Volgens S&P Capital IQ is er maar een select lijstje bedrijven dat een marktkapitalisatie heeft van meer dan $ 100 miljard en toch sneller groeit dan 15% op jaarbasis. Tot dat lijstje behoren naast Google Facebook Amazon.com, Qualcomm, Samsung en Honda. De k/w van Facebook (74,4X) en Amazone.com (127,9X) zijn veel en veel hoger dan die van Google. Samsung en Qualcomm zijn in de telecomsector verwikkeld in een strijd op leven en dood met de concurrentie. Daardoor zal de groei in de komende kwartalen snel gaan afnemen. Honda weet zich tenslotte gesteund door een prettig zwakke yen.

    Google daarentegen biedt zijn beleggers nog steeds een hoge organische groei, zowel van omzet als van winst. Daar komt nog bij, dat een bedrijf als Google zich moeilijk laat kopiëren. De entry barriers zijn hoog, zoals het zo mooi heet. Welbeschouwd is een aandeel a la Google een schaars goed en dan is de prijs beslist de juiste!

     

    Koers van google
    De koers van Google zou nog hard kunnen stijgen