Marketupdate

Tag: aex

  • Aandelenmarkten opnieuw flink lager

    Aandelenmarkten opnieuw flink lager

    Na een bloedrode maandag op de Amerikaanse aandelenmarkt openen de beurzen in Azië en in Europa vandaag opnieuw flink in de min. Gisteren sloot de Dow Jones 4,6% lager en ging de breed gedragen S&P 500 index met 4,1% onderuit, terwijl de aandelenkoersen intraday nog veel lager stonden.

    Beleggers zouden zich zorgen maken over de oplopende rente en het vooruitzicht van meer renteverhogingen door de Amerikaanse centrale bank, waardoor aandelen minder aantrekkelijk worden ten opzichte van obligaties. Ook nemen de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten toe, wat beleggers nerveus maakt.

    De Dow Jones en de S&P 500 index behaalden in januari nog de grootste maandelijkse koerswinst in twee jaar tijd en stegen op 26 januari naar een nieuwe all-time high. Door de correctie van maandag zijn de belangrijkste Amerikaanse beursindices weer terug op het niveau van twee maanden geleden, waarmee de correctie dramatischer lijkt dan het is. Zorgwekkend is dat de liquiditeit op de aandelenmarkt momenteel laag is, zoals de cijfers van Nanex laten zien.

    Beurzen verder omlaag

    De schokgolf van maandag werkt ook vandaag door op de financiële markten. De Chinese Shanghai Composite verloor 3,35%, terwijl de Japanse Nikkei index meer dan 4,7% lager sloot. Ook in Europa staat er vandaag rood op de borden. De AEX index opende bijna 4% in de min en stond rond het middaguur bijna 2,5% lager op 529 punten, terwijl de beurzen in Duitsland en Frankrijk halverwege de dag op een verlies van bijna 2% staan.

    Niet alleen de aandelenkoersen gaan onderuit, ook de virtuele munten zetten de daling van afgelopen week voort. Vandaag zakte de prijs van bitcoin met meer dan 8% naar $6.339. In een maand tijd daalde de marktwaarde van alle virtuele munten van meer dan $800 miljard naar $290 miljard, wat betekent dat vanaf het hoogtepunt van begin januari al meer dan zestig procent aan waarde uit de virtuele munten verdampt is.

    Marktwaarde virtuele munten sterk gedaald (Bron: Coinmarketcap)

    Vlucht naar goud en obligaties

    Onder deze extreme volatiliteit blijft de goudprijs relatief stabiel. Sinds het begin van deze week is de goudprijs in euro’s met 1,37% gestegen tot €34.800 per kilo, omgerekend iets meer dan €1.080 per troy ounce. De zilverprijs is ten opzichte van de slotkoers van afgelopen vrijdag met 2% gestegen, van €427 naar €436 per kilogram. Daarmee bewijzen de edelmetalen hun rol als veilige haven.

    Ook staatsobligaties vervullen op deze dagen hun rol als veilige haven, want de rente op Amerikaanse 10-jaars leningen zakte van een slotkoers van 2,84% afgelopen vrijdag naar 2,71% op het moment van schrijven. De Duitse 10-jaars rente daalde ook wat, al bleef deze beweging beperkt tot een paar basispunten. Een daling van de rente betekent dat de waarde van obligaties stijgt. Beleggers lijken de voorkeur te geven aan dollars, want de wisselkoers ten opzichte van de euro zakte tot onder de $1,24.

    Goudprijs begint de week met een bescheiden winst (Bron: Goudstandaard)

  • Financials zijn dit jaar grote verliezers op de AEX

    Aandelen van financiële instellingen waren in de eerste helft van dit jaar de grootste verliezers op de AEX index. ING als de ABN Amro zagen in de eerste zes maanden van dit jaar een kwart van hun beurswaarde verdampen, terwijl de verliezers voor verzekeraars als Nationale Nederlanden (-29,49%) en Aegon (-36,86%) nog groter waren.

    De financials staan onder druk door de extreem lage rente en door de onzekerheid die de ‘Brexit’ en de Italiaanse bankencrisis met zich meebrengen. De grootste winnaars zijn ArcelorMittal en Royal Dutch Shell, bedrijven die profiteren van een herstel van de grondstoffenprijzen.

    uitslagen-aex-2016-h1

    Banken en verzekeraars zijn dit jaar de grote verliezers op de AEX (Grafiek via @KarelMercx)

  • AEX weer onder de 400 punten

    De AEX is vanmorgen opnieuw onder de grens van 400 punten gezakt. De index stond rond half tien op iets meer dan 398 punten, een verlies van bijna 0,6%. Beleggers maken zich zorgen over de degelijkheid van de bankensector, want het aandeel Deutsche Bank verloor gisteren op de beurs bijna 9% van haar waarde. Aandelen van Griekse banken gingen zelfs met 25% onderuit. Of de paniek gerechtvaardigd is of dat de markt weer overdreven reageert, dat kunnen we over enige tijd pas goed beoordelen.

    Beleggers verschuiven een deel van hun vermogen uit aandelen richting traditionele veilige havens. Zo zakte de rente op Japanse 10-jaars staatsleningen voor het eerst onder de nul en dook de rente op Amerikaanse Treasuries met dezelfde looptijd naar 1,73%, het laagste niveau in meer dan een jaar tijd. Duitsland leent momenteel voor tien jaar tegen een rente van 0,199%, het laagste niveau sinds april 2015.

    Goudprijs omhoog

    Niet alleen vluchten beleggers richting obligaties, ook besluiten ze weer meer goud te kopen. Maandag steeg de goudkoers met 3% naar het hoogste niveau in acht maanden tijd, terwijl zilver 4% in waarde steeg. Ook stappen beleggers weer in aandelen van goud-ETF’s, zoals het SPDR Gold Trust (GLD). Sinds het begin van dit jaar is de goudvoorraad van dit fonds gestegen van 642,37 naar 703,52 ton, een stijging van 10%. De volgende grafiek laat de voorraadontwikkeling van het ETF zien, afgezet tegenover de goudkoers in dollars per troy ounce.

    beleggers-stappen-in-gld

    Beleggers stappen weer in GLD

  • Verlies AEX loopt verder op, goudprijs stijgt

    beursplein5Het verlies op de AEX is deze ochtend opgelopen tot 2,2%. Beleggers zijn nerveus geworden door de grote koersdaling van Chinese aandelen en door de oplopende spanningen tussen Saoedi-Arabië en Iran. Zwaargewichten Shell staat op het moment van schrijven ruim 3,2% lager door de dalende olieprijs. De nervositeit op de financiële markten kent vooralsnog ook winnaars, want goud en zilver staan ook vandaag weer in de plus. Op het moment van schrijven staat de goudkoers 0,92% hoger op €1.012 per troy ounce, terwijl de prijs voor een kilo zilver met 0,3% omhoog ging tot bijna €420.

    Als de AEX index op de huidige koers van minder dan 425 punten sluit is het volledige jaarrendement van 2015 verdampt. Dat terwijl goud nu al ruim 3% hoger staat dan de stand van begin dit jaar. De goudprijs stond tijdens de jaarwisseling op €976,55 per troy ounce, terwijl een kilo zilver toen op iets minder dan €410 het jaar afsloot.

  • Grafiek: De AEX in dollars, olie en goud

    Begin dit jaar plaatsten we op Marketupdate een grafiek van de AEX index, uitgedrukt in dollars, olie en goud. We kwamen toen al tot de conclusie dat goud sinds 1999 een veel beter rendement heeft behaald dan de aandelenmarkt, maar dat de twee sinds het uitbreken van de financiële crisis het netto ongeveer even goed gedaan hebben.

    Het jaar loopt bijna ten einde en dat betekent dat we opnieuw de balans op kunnen maken. Het afgelopen jaar kwam de AEX index nauwelijks van haar plaats, maar tegelijkertijd zagen we grote verschuivingen in onder meer de waarde van de dollar en de olieprijs. Met de nieuwste cijfers van Quandl levert dat het volgende plaatje op.

    aex-goud-olie-dollar

    AEX index in olie, dollars en goud

    De conclusies zijn in feite niet veel anders dan begin dit jaar. Na een korte opleving is de AEX-index in dollars toch verder gedaald. Gemeten naar grammen goud is de beursgraadmeter het afgelopen jaar opnieuw opvallend stabiel gebleven. De olieprijs, die tot en met vorig jaar redelijk gelijk op ging met goud, is in een vrije val terechtgekomen.

  • AEX zakt naar jaarbodem

    De AEX is vandaag gezakt naar zijn laagste punt van 2015. Rond het tijdstip van half vijf werd een stand van 408,12 punten bereikt. Dit is het laagste punt van het jaar.  Het jaarbodem stond op 408.43 en analisten verwachten dat de AEX nog verder zal gaan dalen de komende dagen. De markt maakte zich zorgen om het Duitse Dieselgate en om de Amerikaanse markt, waar orders voor bedrijfsmachines tegenvielen. Delta Lloyd koerste onderin de AEX met fors verlies.

  • De AEX opent hoger

    Amsterdam, de aandelenbeurs in Amsterdam is donderdagochtend geopend met een plus van 1 procent. Niet alleen de beurs in Amsterdam is hoger geopend, ook de andere Europese beursgraadmeters openen hoger in navolging van het herstel op Wall Street.

    De Europese beursgraadmeters zullen vooral wachten op het rentebesluit van de ECB, dit besluit zal later op de dag bekend worden.

    De koploper op de beurs in Amsterdam was Gemalto met een mooie plus van 3,5 procent. Deze winst is te danken aan de toekomstige samenwerking met het Zuid-Koreanse bedrijf Samsung. Gemalto gaat Samsung helpen met de ontwikkeling van Samsung Pay.

  • AEX index ruim 4% hoger, China verlaagt rente

    De Amsterdamse beurs herstelt snel van de paniek van gisteren. Bereikten we gistermiddag nog een dieptepunt van iets meer dan 400 punten, op het moment van schrijven staat de graadmeter op ruim 437 punten. Dat is 4,24% meer dan de slotkoers van gisteren. Beleggers durven weer in te stappen, nadat de AEX gisteren in het laatste uur een deel van het verlies wist goed te maken. Ook de Amerikaanse aandelenmarkten krabbelden maandag vrij snel weer op na een fors lagere opening.

    Chinese centrale bank verlaagt rente

    Vandaag ging de Shanghai Composite nog wel hard onderuit, maar de financiële markten putten hoop uit nieuwe stimulerende maatregelen van de Chinese centrale bank. Vandaag verlaagde de centrale bank de rente met 25 basispunten naar 4,6% en stelde ze opnieuw een paar honderd miljard yuan aan liquiditeit ter beschikking aan banken om de verkoopgolf in aandelen te drukken.

    aex-stijging-25aug2015

    AEX index gaat weer hard omhoog (Bron: Beurs.nl)

  • AEX index ruim 7% lager!

    De AEX index staat op het moment van schrijven 7,25% lager op 410,76 punten. Als de beurs vanmiddag op dit niveau sluit komt 24 augustus 2015 in de top tien van grootste beursdalingen van de afgelopen dertig jaar! De beursdaling van vandaag kan zich meten met de slechtste beursdagen van oktober 2008 en met 11 september 2001. Beleggers maken zich zorgen over de economische groei en de grote daling van de beurzen in China en in het Midden-Oosten. Ook de futures voor Wall Street staan diep in het rood, de verwachting is dat de beurs daar ruim 3% lager zal openen.

    aex-koersdaling

    De AEX gaat meer dan 7% omlaag (Bron: Beurs.nl)

    aex-omlaag

    De grootste beursdalingen van de afgelopen dertig jaar (Bron)

  • Graph: Dutch stock market in dollars, oil and gold

    The Dutch stock exchange jumped to more than 450 points after the QE announcement by the European Central Bank, the highest level since 2008. It is a remarkable rise, considering the fact that the stock market dropped below 400 points just a month ago! A ten percent rally over such a short period of time sounds impressive, but at the same time the euro dropped in value against the dollar. Was it just an exchange rate effect? Or did stocks also rally versus gold and oil? Marketupdate collected some data and made the following graph. The ratios are expressed as an index: 100 equals the valuations and ratios in September 1999. Click on the graph for a full screen version!

    aex-gold-oil-dollar

    Dutch stock market in dollars, oil and gold

    • Dutch stock exchange went down in dollars: The positive vibe in the Dutch stock exchange is overdone if you consider the exchange rate effect. While the stock market went up in euro (green line), it went down measured in dollars (blue line)!
    • Dutch stock market neutral in gold: When measured in gold, the Dutch stock market literally went nowhere over the past couple of months. A more positive explanation is that both went up at about the same rate. But if we look back all the way to 1999, we have to conclude that stocks lost quite some value against gold.
    • Oil is getting cheaper: The price of oil has been cut in half in less than six months, a trend which is clearly visible in this graph. While the ratio between stocks and gold remained stable, the value of stocks doubled when measured in oil. Since 1999, gold and oil traded within a narrow rage for most of the time, but something definitely changed in the last couple of months. During the last OPEC meeting, the oil producing countries decided to maintain full oil production. Earlier, during a G-20 meeting, both Saudi Arabia and Russia argued against using oil and gas as a political instrument. Since then, oil prices fell to the current cost of production.

  • Grafiek: AEX index in dollars, olie en goud

    De AEX index brak vorige week na de aankondiging van de ECB door de 450 punten, het hoogste niveau sinds 2008. Dat terwijl de index een maand geleden nog door de 400 punten zakte! Een rally van 10% in een maand tijd klinkt indrukwekkend, maar wat blijft er van die rally over als we corrigeren voor het wisselkoerseffect? En steeg de AEX index de afgelopen weken ook in termen van olie en goud? Marketupdate verzamelde de cijfers en maakte er de volgende grafiek van. De resultaten zijn geïndexeerd op de datum 12 september 1999. Klik op de grafiek voor een grotere versie.

    aex-goud-olie-dollar

    AEX index in dollars, olie en goud

    • AEX daalt in dollars: De euforie op de Amsterdamse beurs is misplaatst als je goed kijkt naar de blauwe lijn in deze grafiek. Deze lijn laat de index zien na een correctie voor de wisselkoers tussen de euro en de dollar. Uitgedrukt in dollars is de AEX index de afgelopen weken niet gestegen, maar juist gedaald!
    • AEX en goud gaan gelijk op: Als we de ontwikkeling van de aandelenkoersen afzetten tegen de ontwikkeling van de goudprijs in euro's, dan zien we dat de beurs de afgelopen maanden netto helemaal niet van haar plaats gekomen is. Een meer positieve uitleg is dat aandelen en goud de afgelopen weken vrijwel even hard gestegen zijn in termen van euro's.
    • Olie wordt goedkoper: De olieprijs is de afgelopen zes maanden meer dan gehalveerd, een ontwikkeling die ook goed zichtbaar wordt in deze grafiek. Terwijl olie en goud de afgelopen jaren vaak in dezelfde richting bewogen lijkt er nu sprake te zijn van een ontkoppeling. De AEX index in termen van olie is in een paar maanden tijd verdubbeld, terwijl dezelfde aandelenindex in termen van goud vrijwel onveranderd is gebleven.