Marketupdate

Tag: canada

  • Bank of Canada waarschuwt voor hoge schulden huishoudens

    De gouverneur van de Canadese centrale bank waarschuwt voor de extreem hoge schulden van huishoudens, meer specifiek de sterke toename van de hypotheekschuld van de afgelopen jaren. Door de lage rente steken huishoudens steeds dieper in de schulden, waardoor de financiële stabiliteit in gevaar kan komen op het moment dat de rentelasten weer gaan stijgen.

    De gemiddelde schuld van een Canadees huishouden is inmiddels opgelopen tot ongeveer 170% van het besteedbare inkomen. Volgens gouverneur Stephen Poloz zijn de schulden van huishoudens vooral de laatste twintig jaar sterk toegenomen en komt deze stijging voor een groot deel voor rekening van hogere hypotheekschulden. Zo heeft bijna één op de tien mensen met een hypotheek een schuld van meer dan 350% van het eigen bruto inkomen. In een toespraak zei de gouverneur het volgende over de oplopende schulden.

    “We houden deze schuldniveaus nauwlettend in de gaten, vanwege het groeiende risico dat deze schulden vormen voor de financiële stabiliteit en de economie. We weten dat een deel van de Canadese huishoudens grote schulden met zich meedragen en deze zorgen worden groter naarmate de rente stijgt. Onze economie loopt risico bij een plotselinge stijging van de rente of een groeivertraging van de wereldeconomie, omdat beide effecten versterkt worden in combinatie met hoge schulden van huishoudens.”

    Stijgende rente

    Stephen Poloz ziet naast deze zorgelijke signalen ook redenen om positief te zijn. Hij noemde het Canadese financiële systeem weerbaar en zei dat de kredietgroei al wat meer gematigd is, wat voor een belangrijk deel toegeschreven kan worden aan nieuwe en strengere hypotheekregels die begin dit jaar werden doorgevoerd. Ook verwacht hij dat de Canadese economie sterk genoeg is om de rente in de toekomst verder te verhogen.

    De Canadese economie wordt net als die van Nederland gekenmerkt door stijgende huizenprijzen en een toenemende hypotheekschuld. Dat is niet zonder risico’s, omdat de vermogensposities van huishoudens dan in sterke mate bepaald worden door de ontwikkelingen op de vastgoedmarkt. Dalen de huizenprijzen weer, dan komen veel mensen financieel ‘onder water’ te staan en zetten ze de rem op de uitgaven. Daardoor komt de recessie nog harder aan.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

  • Driekwart Canadese huiseigenaren in problemen bij stijgende rente

    Uit een nieuw onderzoek van de Manulife Bank blijkt dat driekwart van de huiseigenaren in Canada in de problemen komt als hun hypotheeklasten met ongeveer $100 per maand stijgen. De Canadese bank hield in februari een enquête onder ruim 1.300 huishoudens met een inkomen hebben van meer dan $50.000 op jaarbasis.

    Van deze groep bleek 14% helemaal geen financiële ruimte te hebben om hogere hypotheeklasten te dragen, terwijl 38% van de ondervraagden laat weten dat ze niet meer dan een vijf procent stijging van de maandlasten kunnen verteren. Nog eens 20% van de respondenten geeft aan dat ze in de knel komen als de maandelijkse lasten voor de hypotheek met meer dan tien procent stijgen.

    Met een gemiddelde woningwaarde van ongeveer 200.000 Canadese dollar liggen de maandlasten voor de hypotheek op ongeveer 1.000 Canadese dollar per maand.

    Wat mensen zich niet realiseren is dat we vandaag de dag een historisch lage rente hebben. Als de hypotheekrente met slechts één procentpunt stijgt, dan betekent dat voor sommige huiseigenaren een stijging van 10% in hun maandlasten. Een grotere stijging van de rente zal nog meer problemen opleveren.

    Uit het onderzoek komt naar voren dat vooral de jongste generatie huiseigenaren kwetsbaar is. Van deze groep heeft 45% ook geld moeten lenen van hun ouders om een huis te kunnen kopen. Een kwart van deze groep ‘millennials’ met een eigen huis heeft bovendien helemaal geen spaargeld op de bankrekening staan.

    canadian-mortgage-crisis

    Driekwart Canadese huiseigenaren kan nog geen 10% stijging van de maandlasten verdragen (Bron: Manulife Bank, via Zero Hedge)

  • Infographic: De neergang van Home Capital Group

    Infographic: De neergang van Home Capital Group

    De grootste hypotheekverstrekker van Canada, Home Capital Group, kwam in grote moeilijkheden nadat spaarders in korte tijd meer dan $600 miljoen aan spaartegoeden weghaalden. Toe bekend werd dat de bank een noodlening van meer dan $2 miljard nodig had om overeind te blijven verloor het aandeel van de hypotheekbank 65% van haar waarde. Is dit het begin van een nieuwe kredietcrisis? Visual Capitalist maakte de volgende infographic.

    chart-home-capital-crash-1

    Infographic: Canadese Home Capital Group in de problemen (Bron: Visual Capitalist)

    In tegenstelling tot veel andere landen werd de huizenmarkt van Canada nauwelijks getroffen door de crisis van 2008. De huizenprijzen zijn daar sindsdien alleen maar verder gestegen, mede dankzij de extreem lage rente en soepele kredietverlening door banken. Volgens de Economist was de Canadese huizenmarkt in 2015 ten opzichte van het gemiddelde inkomen van de bevolking al 35% overgewaardeerd.

  • RBC verwacht goudprijs van $1.500 per troy ounce

    De goudprijs kan de komende twee jaar stijgen naar $1.500 per troy ounce, zo verwachten analisten van de Royal Bank of Canada. De grootste bank van het land is zeer positief over goud en noemt de toegenomen geopolitieke onzekerheid en de risico’s die verbonden zijn aan de alsmaar dalende rente als belangrijkste reden voor een stijgende goudprijs.

    De vraag naar goud was in de eerste helft van dit jaar al bijzonder groot door de toegenomen onrust op de financiële markten en de onzekerheden die de ‘Brexit’ met zich meebrengt. Beleggers verwachten dat centrale banken zoals de Federal Reserve en de Bank of England de rente voorlopig niet meer zullen verhogen, maar eerder zullen verlagen. Deze trend blijft volgens analisten van de Royal Bank of Canada ook de komende maanden positief voor de goudprijs.

    In hun nieuwste rapport schrijven de analisten het volgende:

    “We geloven dat de economische situatie op dit moment zeer gunstig is voor goud, gezien de vooruitzichten voor de Federal Reserve, de daling van de reële rente in de Verenigde Staten en de verwachting dat centraal bankiers naar negatieve rente zullen kijken als middel om de economie te stimuleren. Ook is er een fundamenteel sterke vraag naar fysiek goud.”




    Goudprijs naar $1.500

    Ook Bank of America Merrill Lynch verwacht dat de goudprijs zal stijgen tot $1.500 per troy ounce, dat is ruim procent meer dan de koers van $1.333 die op het moment van schrijven betaald wordt voor een troy ounce. De analisten van deze bank schrijven in hun laatste rapport dat de wereld van de ene naar de andere crisis wandelt en dat deze situatie de komende tijd waarschijnlijk niet zal veranderen. De extreem lage rente maakt goud een steeds aantrekkelijker alternatief:
    "De huidige onzekerheid suggereert ook dat een renteverhoging onwaarschijnlijk is. Een aanhoudend lage rente wereldwijd verkleint de relatieve kosten om een belegging aan te houden die geen cashflow oplevert."

    Goudmijnen

    De goudmijnaandelen zijn in dit scenario ook nog steeds interessant, ondanks het gegeven dat veel goudmijnaandelen ten opzichte van de bodem van eind vorig jaar in prijs meer dan verdubbeld zijn. Analisten van de Royal Bank of Canada verhoogden hun koersdoelen voor de grootste en middelgrote goudmijnen in Canada met gemiddeld 45 procent. Canada behoort al jaren tot de top vijf van landen met de grootste goudmijnproductie.
    "Onze technische analyse suggereert dat er een nieuwe bull market in goud aan zit te komen. Een moment van zwakte in de goudprijs zien wij als een kans om goud te kopen."

    goldbars-ubs

    Goudprijs kan volgens analisten van RBC naar $1.500 per troy ounce

    gs-logo-breed

    Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en opslag van edelmetalen

  • Canada doet laatste goud in de verkoop

    Canada heeft in februari het laatste deel van haar goudvoorraad verkocht. Eind vorig jaar stond er nog maar 3 ton goud op de balans en in januari werd daar al bijna 80% van verkocht. In februari werd het laatste deel van 21.851 troy ounce aan gouden munten ook in de verkoop gedaan. Daarmee is Canada de enige van alle G20 landen zonder een goudreserve.

    canada-flagHet grootste deel van het Canadese goud werd in het verleden al op de markt gebracht. In 1965 lag er nog ongeveer 1.000 ton in de kluis, maar twintig jaar later was de helft daarvan al verkocht. Tussen 1990 en 2002 werd ook de tweede helft van de voorraad in hoog tempo van de hand gedaan.

    “De goudreserve van Canada behoort tot de regering en worden aangehouden door het ministerie van Financiën. Besluiten ten aanzien van de goudvoorraad worden daarom door de minister van Financiën genomen”, zo verklaarde een woordvoerder van het ministerie. “Het besluit tot goud verkopen werd niet genomen vanwege een specifieke goudkoers. De verkoop is over een langere periode en op een gecontroleerde manier uitgevoerd.”

    canada-goudvoorraad

    Canada verkoopt volledige goudvoorraad (Bron: Canadese Ministerie van Financiën)

    canada-gold

    Canada heeft de afgelopen decennia al veel goud verkocht (Bron: Goldchartsrus)

  • Canada verkoopt 80% van haar goud

    Canada_Gold_FlagCanada heeft begin dit jaar een groot deel van haar goudvoorraad verkocht. Eind vorig jaar beschikt het land nog over een officiële goudreserve van 3 ton, maar de laatste cijfers van het ministerie van Financiën laten zien dat er nu nog maar 0,62 ton van het gele metaal in de kluis ligt. Dat is een daling van bijna 80%. De resterende goudvoorraad van 620 kilogram staat op de balans tegen een waarde van 24 miljoen Amerikaanse dollars. In verhouding tot de totale Canadese reserves van $81,1 miljard is dat minder dan 0,1%.

    canada-gold

    Canada wil ook laatste beetje goud verkopen (Grafiek van Goldchartsrus)

  • Olie uit North Dakota is al niets meer waard

    De olieprijs is in anderhalf jaar tijd gezakt tot minder dan $30 per vat, maar dat is niet de prijs die overal betaald wordt. Voor lage kwaliteit olie, dat een hoge concentratie zwavel bevat, wordt een nog lagere prijs gerekend. Zo laag dat er bijna niets meer aan te verdienen valt, zo merkte Bloomberg op. Het meest extreme voorbeeld vinden we in North Dakota, waar de olieprijs maandag een dieptepunt van -$0,50 bereikte.

    Producenten in deze Amerikaanse staat moeten inmiddels geld bijleggen om een koper te vinden voor hun olie. Dat terwijl ze een jaar geleden nog $13,50 en in januari 2014 zelfs $47,60 vingen voor een vat van 159 liter. Dat komt omdat er in dit gebied geen pijpleidingen zijn waar deze lage kwaliteit olie mee vervoerd kan worden en handelaren zijn aangewezen op kostbaarder en langzamer transport over de weg en over de rails.

    north-dakota-oil

    Olie uit North Dakota is al niets meer waard (Bron: Bloomberg)

    Lagere olieprijs

    De verwerkingskosten van de olie uit North Dakota zijn door de sterke zwavelconcentratie ook veel hoger, waardoor het goedje tegen een lagere prijs verhandeld wordt dan bijvoorbeeld een vat Brent of WTI olie. De extra kosten voor transport en raffinage zijn inmiddels zo hoog dat de productie van de kleine 15.000 vaten per dag in North Dakota zelfs geen cent meer oplevert.

    Ook elders in de wereld voelt men de pijn van de lage olieprijs, zoals in Canada. Daar produceert men teer, een dikke en kleverige op aardolie gebaseerde substantie die alleen tegen zeer hoge kosten geraffineerd kan worden tot bruikbare brandstoffen. De zware milieuverontreiniging die veroorzaakt wordt met de winning van olie uit teerzanden zal bij de huidige olieprijs ook een keer stoppen, omdat het vandaag de dag nog maar $8,35 per vat oplevert. Minder dan twee jaar geleden kwam deze olie nog voor bijna $80 per vat op de markt.

    Bij een zeer lage olieprijs kan het nog lucratief zijn te blijven produceren, zeker als er schulden betaald moeten worden. Maar als de prijs negatief is, zoals in het geval van North Dakota, dan is het verstandiger om meteen de productie stil te zetten.

  • Container met $10 miljoen aan zilver ‘vermist’

    silver-heistHet klinkt als een filmscène of een missie uit een computerspel, maar het is echt gebeurd. Afgelopen week wisten dieven een container met aan boord $10 miljoen aan zilver uit de haven van de Canadese stad Montreal te stelen. Omgerekend naar de actuele zilverprijs gaat het om een gewicht van bijna 21,5 ton, een lading die je niet zomaar even in een auto kunt laden. Daarom hadden de dieven voor de gelegenheid ook een grote 1997 ‘Freightliner’ vrachtwagen met opleggen gestolen om de lading te verplaatsen.

    De vrachtwagen met de zes meter lange container werd woensdag in de haven van Montreal vastgelegd door een bewakingscamera. Enkele dagen later werd de oplegger met de container leeg teruggevonden, een kleine veertig kilometer verderop in het plaatsje Repentigny. De diefstal van het zilver is opmerkelijk, want de haven van Montreal hanteert naar eigen zeggen een strenge controle op al het vrachtverkeer dat het havengebied in en uit gaat. In het havengebied hangen 350 camera’s die alles in de gaten moeten houden. De Canadese televisiezender CTV deed verslag van de diefstal.

  • China en Canada tekenen valutaswap

    China en Canada tekenen valutaswap

    De centrale banken van China en Canada hebben onlangs een valutaswap met een omvang van 200 miljard yuan ($32,67 miljard) en $30 miljard aan Canadese dollars ondertekend. De valutaswap heeft een looptijd van drie jaar en maakt het voor beide landen makkelijker handel te drijven in de lokale valuta. Met deze valutaswap zet China weer een stap vooruit in de internationalisering van de yuan als internationale handelsmunt. Door een goede beschikbaarheid van de yuan te garanderen wordt het voor bedrijven in Canada aantrekkelijker om yuan te accepteren wanneer ze handel drijven met het bedrijfsleven in China.

    Naast een valutaswap komt er ook een clearing bank in waar Canadese financiële instellingen direct yuan en Canadese dollars kunnen omwisselen. De People’s Bank of China liet weten dat de Canadese vestiging van de Commercial Bank of China Ltd (ICBC) in Toronto deze taak op zich zal nemen. Het is de eerste clearing bank op het Noord-Amerikaanse continent die deze taak zal vervullen. “Dit is een fantastische aankondiging voor de relatie tussen China en Canada en een uitstekende zet voor Canadese bedrijven die meer willen concurreren met het buitenland”, zo verklaarde C.J. Gavsie van BMO Capital Markets tegenover Yahoo Finance.

    Om het voor Canadese financiële instellingen aantrekkelijker te maken yuan aan te houden krijgt het land toegang tot de Chinese kapitaalmarkt. Onder het Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) programma mogen Canadese financiële instellingen tot 50 miljard yuan in de kapitaalmarkt van China beleggen. yuan-currency  

    China en Canada tekenen valutaswap

  • Tieners hacken bankautomaat

    Twee Canadese jongens van 14 jaar wisten eerder deze maand te breken op een bankautomaat van de Bank of Montreal. Op het internet vonden de jongens een handleiding van de bankautomaat, die beschreef hoe je toegang kon krijgen tot de beheermodus van het apparaat. Op een woensdagmiddag namen ze de handleiding mee en namen ze de proef op de som. Ze liepen naar één van de bankautomaten in kwestie en volgden de stappen die werden voorgeschreven in de handleiding.

    Met deze handleiding kwamen ze uit op het inlogscherm, waar een wachtwoord van zes cijfers ingevoerd moest worden. Tot hun stomme verbazing werkte het eerste beste domme wachtwoord dat ze konden bedenken (waarschijnlijk '123456'...), want na het invoeren van het wachtwoord kregen ze volledige controle over de bankautomaat. Zo konden ze uitlezen hoeveel geld er in de automaat zat, hoeveel er die dag al was opgenomen, hoeveel klanten er langs waren geweest en hoeveel de bank aan de automaat verdiende door ingehouden bankkosten.

    Bewijs

    De twee jongens belden de Bank of Montreal op om hun verhaal te delen, maar in eerste instantie werden ze niet serieus genomen. Volgens de bankmedewerker was dat onmogelijk. Bovendien hadden ze geen bewijs geleverd dat ze in het systeem waren binnengedrongen. In reactie daarop maakten de twee handige jongens een backup van alle informatie van de betreffende bankautomaat. Ook wisten ze de tarieven van de bankautomaat aan te passen naar één cent. Met behulp van de handleiding wisten ze ook de welkomstboodschap op de bankautomaat aan te passen naar "Ga weg, deze pinautomaat is gehacked". Dat was genoeg bewijsmateriaal voor de bankmedewerker van de Bank of Montreal, die er gelijk een collega van de beveiliging bij haalde. Door de grap waren de jongens te laat terug op school voor de volgende les, maar dat leverde geen enkel probleem op. De jongens kregen van de bankmedewerker een brief mee waarop stond dat ze goed werk hadden gedaan om de beveiliging van de bankautomaten te verbeteren. Bron: Toronto Sun

    bankofmontreal-hacked

    Caleb Turon (links) en Matthew Hewlett (rechts) wisten met kinderlijke eenvoud toegang te krijgen tot de bankautomaat in hun stad (Foto van Chris Procaylo/Winnipeg Sun/QMI Agency)

  • Central banks lost confidence in gold?

    The Belgian site Moneytalk published a tendentious and misleading article about gold sales by central banks. In the article “Central Banks of Russia and Mexico are reducing gold holdings” they state that central banks lost their confidence in the yellow metal. They refer to the latest IMF figures, which show a sale of the public gold holdings in Russia, Mexico and Canada. Russia sold gold for the first time in more than one year. Combined with sales from the Mexican and Canadian central bank, the author states that central banks have lost their appetite for gold.

    Moneytalk is quoting analyst Peter Richardson from JP Morgan. He states that central banks went through “a lot of turmoil” in the past months and tells Moneytalk that central banks could have lost faith in the precious metal.

    Misleading information regarding gold

    The article on Moneytalk excels in vagueness and brings the reader to erroneous conclusions regarding gold. We can say that, because we use the relevant statistics from the IMF. These figures indeed show that Russia, Mexico and Canada have sold some of their reserves…

    • The reserves of Russia shrank from 1049,69 tonnes to 1049,304 tonnes, a decline of 0,037%.
    • The Mexican reserves went down from 127,799 to 127,671 tonnes, a decrease of 0,1% in total holdings.
    • The Canadian pile of yellow metal shrank from 321,51 to 315,07 kilograms, a 2% drop.

    In total, these three central banks sold just over half a tonne of gold in September of 2013. We cannot consider this a substantial reduction in gold holdings, let alone drawing conclusions about central banks appetite for gold as a hedge against currency risk. To put the sale of gold into perspective, we made a chart for the audience. The black slice represents all the metal sold in September by the Russian central bank. In red, you see their total gold stock in tonnes.

    Gold sales by the Russian central bank

    Russian central bank sold some gold