Tag: citigroup

  • Citigroup verkoopt goud van Venezuela

    Citigroup is van plan om goud van Venezuela te verkopen, zo meldt Bloomberg. Het gaat om goud dat onderdeel is van een swapconstructie uit 2015. De centrale bank legde het edelmetaal toen in als onderpand voor een lening van $1,1 miljard. De looptijd van deze lening is eerder deze maand verstreken en de regering van Venezuela heeft niet genoeg financiële middelen om deze terug te betalen. Daarmee komt het goud ten goede aan Citigroup en mag de bank het edelmetaal verkopen.

    De verkoop van het goud is een tegenvaller voor de regering van Venezuela. Door de stijging van de goudkoers is de waarde van het edelmetaal met $260 miljoen gestegen. Citigroup wil dat bedrag overboeken naar een Amerikaanse bankrekening van de centrale bank, die niet toegankelijk is voor de regering van Maduro. De kans bestaat dat het geldbedrag wordt vrijgegeven aan Juan Guaido, die door de Verenigde Staten en haar bondgenoten is aangewezen als president van Venezuela. Hij kan het geld gebruiken om zijn macht en invloed in het land te versterken.

    Tegoeden Venezuela geblokkeerd

    Volgens de Nationale Assemblee van Venezuela beschikt de regering van Maduro over $3,2 miljard aan tegoeden in het buitenland. Deze tegoeden zijn verspreid over twintig Amerikaanse bankrekeningen, maar door de sancties zijn deze niet toegankelijk voor de regering. De regering heeft ook nog goudvoorraden in het buitenland, maar die worden niet vrijgegeven. Eerder dit jaar weigerde de Bank of England namelijk $1,2 miljard aan goud uit te leveren.

    Vorig jaar heeft Maduro meer dan 40% van de nationale goudreserve verkocht om schuldeisers te kunnen betalen. Verschillende ladingen met goud werden verkocht aan handelaren in Turkije en de Verenigde Arabische Emiraten. Ook dat wordt steeds moeilijker, nu de Verenigde Staten sancties hebben opgelegd aan de grootste goudproducent van het land. Volgens deze goudproducent, die in handen is van de staat, heeft Maduro deze inkomsten nodig om het leger te betalen.

    De centrale bank van Venezuela beschikt nog over $8,7 miljard aan reserves, maar die bestaan voor een groot deel uit fysiek goud. Daarvan ligt een gedeelte bij de Bank of England in Londen, buiten het bereik van de regering van Maduro. De centrale bank van Venezuela zou overwegen bezwaar te maken tegen de goudverkoop door Citigroup. Dat de centrale bank de lening deze maand niet kon terugbetalen is volgens de centrale bank het gevolg van de Amerikaanse sancties. Daardoor mogen buitenlandse banken de tegoeden van de regering niet vrijgeven.

    Dit artikel verscheen eerder op Holland Gold




  • Venezuela kocht goud terug van Citigroup

    De centrale bank van Venezuela heeft in april $172 miljoen betaald aan de Amerikaanse bank Citigroup om een deel van haar goud weer terug te krijgen. Het gaat om goud dat eerder door de centrale bank als onderpand was aangeleverd om dollars te kunnen lenen, zo meldt Reuters op basis van verschillende bronnen.

    Venezuela heeft de laatste jaren een gedeelte van haar goudvoorraad gebruikt om dollarleningen af te kunnen sluiten, maar door de nieuwe sancties mogen Amerikaanse banken deze swaps niet meer uitvoeren. Daarmee had Venezuela geen andere mogelijkheid meer dan de valutaswap met Citigroup te beëindigen en het edelmetaal weer terug te vragen.

    Uit de beëindiging van de valutaswap blijkt dat Venezuela nog genoeg dollars bij elkaar kon schrapen om de lening af te lossen en het goud terug te krijgen. Daarmee is het land overigens nog niet uit de problemen, want door de Amerikaanse sancties is het voor bedrijven en financiële instellingen in Venezuela zo goed als onmogelijk geworden zaken te doen via Amerikaanse banken.

    Crisis in Venezuela

    Venezuela is door een combinatie van een lage olieprijs en een falend economisch beleid in een zware crisis terechtgekomen. De olieprijs is inmiddels weer hersteld, maar daar profiteert het Zuid-Amerikaanse land nauwelijks van. Door de crisis is ook de olie-industrie verwaarloosd, waardoor er te weinig olie geproduceerd wordt om het tekort op de handelsbalans weg te werken.

    Venezuela is voor haar import erg afhankelijk van dollars, maar door de dalende inkomsten uit olie werden die dollars steeds schaarser. Het probleem was zelfs zo erg dat de centrale bank in 2014 besloot goud als onderpand aan te bieden aan verschillende banken, in ruil voor dollarleningen. Eerder sloot het land al een vergelijkbare deal met Deutsche Bank om aan dollars te komen.

    Door de financiële crisis in Venezuela is de goudvoorraad van het land in een paar jaar tijd meer dan gehalveerd, van ongeveer 360 ton in 2014 naar slechts 150 ton aan het einde van 2017. De centrale bank moest een deel van haar goudvoorraad aanwenden om de import van goederen te kunnen financieren.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Citigroup: “Oil might be the trade of the year”

    Analysts of a number of banks suggest that we may have seen the bottom in oil prices. UBS, Société Générale and Citigroup expect a rebound in oil prices in the second half of the year, once the market becomes used to the new supply of from Iran. Citigroup is even going a step further in saying that investors should hold on to their investments, because it might be the best investment of the year.

    “Initially, we will see a new wave of supply from Iran, but once the market has digested this effect, prices will stabilize. I think we could see some opportunities in the oil market then. Oil could be the trade of the year, because it is going to have such a broad effect on other financial assets”, Ivan Szpakowski, analyst of Citigroup told Bloomberg last Friday.

    Oil price recovery in second half of 2016?

    oil-well-teaserThe price of oil dropped by more than 17% this year to a 12-year low of less than $27 a barrel. But in the last few days, we saw a strong rally pushing crude prices above $31 again for both Brent and WTI. The expectation of less economic activity in China, combined with an increasing supply of oil and record high strategic reserves are pushing down the price of crude.

    According to UBS analyst Dominic Schnider, the unbalance between supply and demand in the oil market will be solved by a reduction in oil output from US shale producers. Szpakowski shares this long-term view and expects Brent crude to rise to $41 in the third and $52 in the final quarter of this year.

    Is this an opportunity to invest in oil? The International Energy Agency (IEA) is not convinced yet. They expect crude prices to remain suppressed in 2016 because of a substantial increase in Iranian oil supply.

  • Citigroup: “Olie mogelijk belegging van het jaar”

    Analisten van verschillende banken laten doorschemeren dat er mogelijk een einde is gekomen aan de daling van de olieprijs. UBS, Société Générale en Citigroup voorzien in de tweede helft van dit jaar een herstel van de olieprijs, zodra de markt gewend is geraakt aan nieuw aanbod van olie uit Iran. Citigroup gaat nog een stap verder en adviseert beleggers om posities in olie vast te houden, omdat het mogelijk de beste belegging van het jaar wordt.

    “Aanvankelijk krijgen we te maken met een nieuwe golf van aanbod uit Iran, maar zodra de markt dat effect heeft verwerkt zal de prijs stabiliseren. Ik denk dat we daarna kansen kunnen gaan zien in de oliemarkt. Olie wordt mogelijk de trade van het jaar, omdat het zo’n groot effect heeft op andere financiële activa die mee in prijs zullen stijgen”, zo verklaarde Citigroup analist Ivan Szpakowski tegenover Bloomberg.

    Olieprijs herstelt in tweede helft 2016?

    oil-well-teaserDit jaar zakte de olieprijs met meer dan 17% tot een dieptepunt van minder dan $27 per vat. Daarna volgde een krachtige herstelrally, want op het moment van schrijven staat de prijs weer boven de $31 per vat voor zowel WTI als Brent olie. Lagere groeiverwachtingen in China, gecombineerd met een toenemende aanbod van olie en een record aan strategische olievoorraden drukt op de prijs van het zwarte goud.

    De onbalans tussen vraag en aanbod in de oliemarkt zal vanzelf rechtgetrokken worden door een daling van de olieproductie in de Verenigde Staten, zo verklaarde grondstoffenanalist Dominic Schnider van de Zwitserse bank UBS tegenover Bloomberg. Analist Szpakowski voorziet een scenario waarin de prijs van een vat Brent olie weer zal stijgen tot $41 in het derde en $52 in het vierde kwartaal van dit jaar.

    Is dit de kans om te beleggen in olie? De visie van de Citigroup analist wordt niet gedeeld door het Internationaal Energieagentschap (IEA). Zij verwachten dat de olieproductie in Iran dusdanig opgeschaald zal worden dat de olieprijs ook in 2016 nog laag zal blijven.

    Lees meer:

  • Grafiek: Wereldwijde schulden nemen toe

    Citigroup verzamelde cijfers over de totale private schuldenlast in een aantal verschillende landen. We zien dat het fenomeen schulden stapelen zich niet beperkt tot de Westerse wereld. Merk ook op dat in alle landen de schulden veel sneller groeien dan de economie. In Japan krimpt de economie zelfs, terwijl de schulden blijven toenemen door ‘Abenomics’, het stimulerende monetaire beleid waarmee de Japanse premier Shinzo Abe een einde wil maken aan de deflatie in zijn land.

    Ook valt op dat de schulden het snelst stijgen in de opkomende economieën die de afgelopen jaren sterk gegroeid zijn, zoals China en Brazilië. In de Eurozone, waar veel minder monetaire en fiscale stimulering heeft plaatsgevonden, zijn de totale schulden sinds het uitbreken van de financiële crisis vrijwel niet gestegen.

    debt-economies

    Wereldwijd groeien de schulden sneller dan de economie (via twitter)

  • Citigroup werkt aan eigen Bitcoin variant

    Citigroup werkt als eerste grote bank een eigen versie van Bitcoin, zo schrijft de International Business Times. De afgelopen jaren heeft de bank een team van deskundigen samengesteld die gewerkt hebben aan de ‘Citicoin’, een virtuele munt die gebaseerd is op de broncode van Bitcoin. Volgens Ken Moore, hoofd van de afdeling Citi Innovations Labs, test de bank op dit moment met drie verschillende systemen. “We hebben ook een equivalent van Bitcoin draaien in ons lab, zodat we Citicoins kunnen maken. Het gebeurt nu allemaal nog in het lab, maar we doen het om er zeker van te zijn dat we voorop blijven lopen met deze technologie en dat we de voordelen ervan kunnen uitbuiten”, aldus Moore.

    Lees verder bij Doijer & Kalff

    Citigroup

  • Citigroup: “Goud is even waardeloos als Bitcoin”

    Volgens Willem Buiter, hoofdeconoom van Citigroup, heeft goud geen enkele intrinsieke waarde. Ook is het heel kostbaar om goud te delven, waarmee de vergelijking met Bitcoin volgens hem compleet is. Voor het uitrekenen van een nieuwe Bitcoin is veel energie nodig, bovendien hebben crypto-valuta volgens Buiter geen enkele intrinsieke waarde. De hoofdeconoom van Citigroup maakte deze opmerkingen naar aanleiding van het Zwitserse referendum over goud, dat aanstaande zondag gehouden wordt. In het 14 pagina’s tellende rapport vat hij zijn standpunt als volgt samen.

    Volgens Buiter kan een centrale bank in plaats van goud beter een gebalanceerde portfolio van grondstoffen hebben. “Nog beter dan dat is een gebalanceerde portfolio van grondstoffen-ETF’s of andere grondstofderivaten”, aldus de econoom. Het is opmerkelijk dat Willem Buiter beweert dat goud geen plaats verdient op de balans van een centrale bank, terwijl Greenspan onlangs nog suggereerde dat fysiek goud een essentieel onderdeel is van de totale reserves van een centrale bank.

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

    willem-buiter-citi

    Willem Buiter vergelijkt goud met Bitcoin. Beide zijn volgens hem nutteloos en kostbaar om te produceren