Tag: gfms

Beleggers kopen minder goud, centrale banken juist meer

De vraag naar fysiek goud was in het derde kwartaal van dit jaar relatief zwak door tegenvallende verkopen van sieraden en beleggingsgoud, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in haar nieuwste kwartaalrapport over de goudmarkt. Door oplopende spanningen omtrent Noord-Korea bereikte de goudprijs in het derde kwartaal een niveau van $1.350 per troy ounce, wat volgens het onderzoeksbureau zorgde voor een stagnering van de goudverkopen in Azië.

De relatief zwakke verkoopcijfers beperken zich niet tot Azië, want ook in de Westerse wereld is de belangstelling voor het edelmetaal aan het afnemen. Vooral in de Verenigde Staten zijn de verkopen van gouden munten en baren dit jaar behoorlijk hard gedaald, omdat beleggers momenteel meer belangstelling hebben voor aandelen en voor alternatieve beleggingen als virtuele munten. Dat blijkt ook wel uit de voorraadontwikkeling van goud-ETF’s, want die stagneerden dit jaar. Dat terwijl de belangstelling voor de ETF’s vorig jaar nog overweldigend was.

‘Overschot’ op de goudmarkt nam dit jaar verder toe (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Centrale banken

Terwijl veel beleggers hun belangstelling voor het edelmetaal lijken te verliezen en consumenten in Azië wachten op een lagere goudprijs blijven centrale banken netto edelmetaal aan hun reserves toevoegen. In de eerste drie kwartalen van dit jaar kochten ze 27% meer goud dan in dezelfde periode van vorig jaar, wat voor een belangrijk gedeelte toegeschreven kan worden aan goudaankopen door de Turkse centrale bank. Zij kochten in mei 6,8 ton en in juni nog eens 13,5 ton goud. In juli en augustus kwam daar respectievelijk nog eens 8 en 8,9 ton goud bij.

De centrale banken van Rusland en Kazachstan voegden dit jaar ook weer veel edelmetaal aan hun reserves toe. In de eerste helft van dit jaar haalde Rusland ongeveer 100 ton goud van de markt, terwijl Kazachstan 21 ton aan haar voorraad toevoegde. Opvallend was de afwezigheid van de Chinese centrale bank, want die heeft sinds oktober vorig jaar geen edelmetaal meer gekocht.

In Turkije zit de vraag naar goud in een opwaartse trend (Bron: Thomson Reuters GFMS)

In Duitsland neemt de vraag naar goud niet af (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Goudmijnsector

In de eerste helft van dit jaar steeg de wereldwijde goudmijnproductie met slechts 0,1% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. Er kwam dit jaar meer goud uit de mijnen in Noord-Amerika en Afrika, terwijl de productie van mijnen in Azië en Zuid-Amerika juist daalde. Opvallend is de stijging van de gemiddelde productiekosten, want in het derde kwartaal kostte het de goudmijnsector gemiddeld $874 om een troy ounce goud uit de grond te halen.

Volgens cijfers van Thomson Reuters GFMS zijn de zogeheten All-in Sustaining Costs (AISC) in een jaar tijd met 6% gestegen. De stijgende productiekosten geven aan dat het steeds lastiger wordt om goud te delven. In de eerste helft van dit jaar haalden goudmijnen wereldwijd gemiddeld slechts 1,78 gram goud uit iedere ton gouderts. Dat verklaart ook waarom het zo kostbaar is om goud te winnen.

Productiekosten goudmijnen verder gestegen (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Wereldwijde productie goudmijnen bleef stabiel(Bron: Thomson Reuters GFMS)

17 november 2017
GFMS: Minder goud verkocht in derde kwartaal
Er is in het derde kwartaal van dit jaar wereldwijd bijna een derde minder goud verkocht dan in het tweede kwartaal, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in haar nieuwste kwartaalrapport over de goudmarkt. Door de stijging van de goudprijs daalde in bepaalde doorslaggevende markten zoals China en India de verkoop van sieraden, gouden munten en baren.

Door de hogere goudprijs werden consumenten in China en India terughoudend met goud kopen, want de wereldwijde vraag daalde in het derde kwartaal met 30%. Tegelijkertijd kwam er ongeveer 20% meer sloopgoud op de markt. In China daalde de vraag naar gouden sieraden, maar dat werd voor een deel opgevangen door een toegenomen belangstelling voor gouden munten en baren.

In India daalde de vraag naar het edelmetaal met 41% naar 108 ton, waarbij zowel de investeringsvraag als de vraag naar juwelen verminderde. Op de Indiase goudmarkt kwam de prijs verder onder druk te staan door een verdubbeling van het aanbod van sloopgoud.
- Lees verder bij Argentor
Vraag naar goud in China stabiliseert op lager niveau (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Vraag naar goud in India daalt (Bron: Thomson Reuters GFMS)
31 oktober 2016
GFMS: Minder vraag naar goud in Azië

De goudmarkt werd in het tweede kwartaal gedomineerd door een sterk toegenomen vraag naar beleggingsgoud en goud-ETF’s, terwijl de vraag naar gouden sieraden in belangrijke afzetmarkten als China en India aanzienlijk daalde. Een toenemend aanbod van sloopgoud zorgde netto voor een klein overschot in de wereldwijde goudmarkt, zo concludeert onderzoeksbureau Thomson Reuters GFMS in haar nieuwste kwartaalrapport over de goudmarkt.

Meer vraag naar goud-ETF’s

Een vlucht naar veilige havens zorgde in de eerste helft van dit jaar voor een indrukwekkende stijging van de goudprijs. Het edelmetaal werd bijna 25% meer waard, omdat beleggers op grote schaal hun toevlucht zochten in beleggingsgoud en goud-ETF’s. In het tweede kwartaal voegden deze beleggingsfondsen wereldwijd 232 ton edelmetaal aan hun voorraden toe, nadat ze in het eerste kwartaal ook al 336 ton goud van de markt haalden. Een opmerkelijke trendverschuiving, als je bedenkt dat de vraag naar dit soort beleggingsproducten de afgelopen twee jaar vrijwel uitsluitend negatief was.

Volgens Thomson Reuters GFMS profiteerde goud niet alleen van een vlucht naar veilige havens, maar ook van de toename van negatieve rente in de wereld. Daardoor is het minder kostbaar om het gele edelmetaal aan te houden in plaats van andere beleggingen die wel rente of dividend opleveren. Ook de Brexit heeft een vlucht richting goud veroorzaakt, maar de totale impact daarvan zal pas in het het volgende kwartaalrapport zichtbaar worden.

Brexit gaf stimulans aan de goudprijs (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Goud stroomt terug naar Westen

Schreven we de afgelopen jaren nog over de onafgebroken stroom van goud van West naar Oost, nu zien we een omgekeerde beweging. Dit jaar is niet China of India waar het meeste edelmetaal naartoe stroomt, maar het Verenigd Koninkrijk. Dat komt omdat veel goud-ETF’s hun fysieke goudvoorraad in Londen aanhouden, namelijk in de vorm van 400 troy ounce ‘Good Delivery’ goudstaven. Die werden op grote schaal ingevlogen om de voorraden van ETF’s weer aan te vullen. De afgelopen jaren hebben deze exchange traded funds honderden tonnen van het gele metaal moeten liquideren.

Beleggers stappen dit jaar weer in goud-ETF’s (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Minder gouden juwelen in Azië

Terwijl de vraag naar goud onder met name Westerse beleggers is toegenomen laat de goudmarkt in China en India het juist afweten. In China werden er in het tweede kwartaal bijvoorbeeld 31% minder gouden sieraden verkocht dan een jaar geleden, terwijl de Indiase goudmarkt zelfs een daling van 56% liet zien. Dat zijn ongekende percentages, die deels te verklaren zijn doordat juweliers hun voorraden afbouwden. Dat gebeurde in India op een zodanig grote schaal dat het goud daar de afgelopen maanden voor minder dan de wereldwijde spotprijs verkocht werd. Wereldwijd zakte de vraag naar gouden sieraden in het tweede kwartaal met 27% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar.

Vraag naar gouden sieraden sterk afgenomen (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Indiase goudmarkt in lagere versnelling (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Goudmijnen verlagen productiekosten

De goudmijnsector produceerde in het eerste kwartaal van dit jaar 744 ton goud, vergelijkbaar met de productie in dezelfde periode van vorig jaar. Door de relatief lage goudprijs werden de goudmijnen gedwongen hun kosten omlaag te brengen. En met succes, want de volgende grafiek uit het rapport laat zien dat de goudmijnsector haar kosten verder omlaag heeft weten te brengen. Combineer de lage productiekosten met de stijging van de goudprijs en je begrijpt waarom de aandelen van goudmijnen dit jaar al meer dan verdubbeld zijn in waarde.

Volgens berekeningen van Thomson Reuters wisten de goudmijnen in het eerste kwartaal van dit jaar hun productiekosten met 9% te verlagen tot een ’total cash cost’ van $634 per troy ounce. Gunstige wisselkoerseffecten en de daling van de olieprijs leverden een significante bijdrage aan de lagere kostprijs. De ’total cash cost’ dient overigens niet verward te worden met de veel hogere ‘all in sustaining cash costs’, waarin ook overheadkosten en exploratiekosten zijn meegenomen.

Goudmijnen verlagen productiekosten (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

26 juli 2016
GFMS verwacht tekort platina en palladium in 2016

Volgens Thomson Reuters GFMS moeten we dit jaar rekening houden met een tekort aan platina en palladium. Ook verwacht en analisten van dit onderzoeksbureau dat het langzame tempo van renteverhogingen door de Amerikaanse centrale bank een positieve impact zal hebben op de prijs van beide edelmetalen. Dit zijn de belangrijkste bevindingen uit het nieuwste GFMS Platinum Group Survey, een jaarlijks rapport waarin de fundamentals van beide edelmetalen besproken worden.

Volgens analisten van Thomson Reuters GFMS wordt 2016 het jaar waarin de mijnbouwsector de gevolgen zal ondervinden van het gebrek aan investeringen in de afgelopen jaren. In 2014 en 2015 stonden de prijzen van platina en palladium onder druk door de sterke dollar en het negatieve sentiment in de grondstoffenmarkt, waardoor er minder geïnvesteerd is in de ontwikkeling van nieuwe mijnen. Daardoor is de productie van beide edelmetalen amper toegenomen.

Platina

Terwijl platinamijnen in 2014 nog geplaagd werden door langdurige stakingen verliep het afgelopen jaar relatief rustig. Daardoor herstelde de productie van platinamijnen weer naar het oude niveau van voor de stakingen. Tegelijkertijd stimuleerde de daling van de platinaprijs de vraag naar het edelmetaal als beleggingsobject. Vorig jaar werd er nog meer platina verkocht aan beleggers dan in voorgaande jaren.

Vraag en aanbod platina (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Palladium

Het tekort aan palladium is vorig jaar iets kleiner geworden door een stijging van 9% in de productie van palladiummijnen. Door het uitblijven van stakingen in de mijnbouwsector werd Zuid-Afrika in 2015 weer de grootste producent van palladium ter wereld. De totale vraag naar palladium was iets kleiner dan een jaar eerder, maar we zien dat er ieder jaar meer van het edelmetaal gebruikt wordt in de auto-industrie. Dit is op de lange termijn een positieve factor voor de palladiumprijs.

Vraag en aanbod palladium (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Beleggen in platina en palladium

Platina en palladium worden vooral gebruikt worden voor industriële toepassingen, maar de laatste jaren zijn er ook steeds meer beleggers die deze edelmetalen ontdekt hebben. Platina en palladium worden voornamelijk gebruikt in de auto-industrie en profiteren dus van een herstel van de wereldeconomie. Maar ook in een negatief scenario kan een belegging in deze edelmetalen aantrekkelijk zijn, omdat het net als goud en zilver tastbare bezittingen zijn met een relatief hoge waarde.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Goudstandaard, gespecialiseerd in de aankoop, verkoop en verzekerde opslag van fysiek edelmetaal.

20 mei 2016
GFMS: Record aan zilveren munten verkocht in 2015

De vraag naar zilver is in 2015 naar een recordniveau gestegen, met name dankzij een sterk toegenomen vraag naar zilveren munten. Ook neemt de vraag naar zilveren sieraden nog ieder jaar toe. En terwijl de vraag stijgt blijft het aanbod van sloopzilver achter, met als resultaat dat 2015 het derde jaar op rij was met een tekort op de zilvermarkt. Dat zijn de belangrijkste bevindingen uit het Silver Survey 2016 dat donderdag werd vrijgegeven door Thomson Reuters GFMS.

Record aan zilveren munten

In 2015 zakte de zilverprijs nog naar het laagste niveau in vijf jaar tijd, maar dat heeft geen negatieve impact gehad op de vraag naar zilveren beleggingsmunten. Integendeel, de cijfers van Thomson Reuters GFMS laten zien dat het een recordjaar was voor de grote munthuizen van deze wereld. Er zijn de afgelopen jaren nog nooit zoveel zilveren munten en zilverbaren verkocht als in 2015, zoals ook onderstaande grafieken laten zien.

Deze trend zagen we ook terug bij Hollandgold, want de zilveren munten waren een lange tijd niet aan te slepen. Toen de zilverprijs in de zomer naar een nieuw dieptepunt zakte waren de munten niet aan te slepen en ontstonden er lange levertijden bij de munthuizen. Maar ook elders in de wereld ontstond een stormloop op fysiek zilver als gevolg van de prijsdaling.

Wereldwijde vraag naar zilver sinds 2005

Meer zilver voor zonnepanelen

Een andere opvallende trend is de toenemende vraag naar zilver voor de productie van zonnepanelen. In 2014 werd er 63,2 miljoen troy ounce zilver gebruikt voor deze panelen, in 2015 was dat met 23% gestegen tot 77,6 miljoen troy ounce. Door een relatief zwakke groei van de wereldeconomie daalde de vraag naar zilver voor elektronische apparaten in 2015 naar 246,7 miljoen troy ounce, een daling van 10%.

Meer beleggingen in zilver

De cijfers uit het nieuwste Silver Survey 2016 laten zien dat beleggen in zilver aan populariteit wint. Ondanks de verdere daling van de zilverprijs in 2015 steeg de totale investeringsvraag met 16% naar een recordniveau. De vraag naar fysieke munten en baren nam met 24% toen, terwijl de hoeveelheid zilver in beleggingsproducten als ETF’s juist met 17,7 miljoen troy ounce daalde naar 617,8 miljoen troy ounce. De voorkeur van beleggers verschuift dus richting het fysiek bezit van edelmetaal.

Vraag naar zilveren munten en baren blijft stijgen (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Beleggers geven de voorkeur aan munten en baren boven ETF’s (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Meer mijnproductie, minder sloopzilver

De productie van zilvermijnen steeg in 2015 ook naar een recordniveau, omdat de zilverprijs hoger was dan de gemiddelde kostprijs. De prijsdaling drukte vorig jaar het aanbod van sloopzilver met 13% omlaag tot het laagste niveau sinds 1992. Deze ontwikkeling zette de zilvermarkt in 2015 verder onder druk. Opvallend is dat overheden ook gestopt zijn met de verkoop van hun zilvervoorraden. De laatste tien jaar heeft Rusland tientallen miljoenen ounces zilver op de markt gebracht.

Productie zilvermijnen blijft stijgen (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Productiekosten zilvermijnen (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Aanbod sloopzilver naar laagste niveau sinds 1992 (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Volledige cijfers van het Silver Survey 2016 (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

6 mei 2016
Centrale banken kochten vorig jaar 483 ton goud
Centrale banken blijven fysiek goud kopen als bescherming tegen geopolitieke risico’s en als vorm van diversificatie van de reserves. In 2015 voegden centrale banken volgens Thomson Reuters GFMS wereldwijd 483 ton goud aan hun reserves toe, de op één na grootste toename in een jaar sinds het einde van de goudstandaard.

Rusland was het afgelopen jaar opnieuw de grootste afnemer van goud, want hun centrale bank voegde in het afgelopen jaar een recordhoeveelheid van 206 ton goud aan de reserves toe. Ook China kocht veel goud, meer dan honderd ton sinds het openbaar maken van de cijfers in juni 2015.
- Lees verder bij Hollandgold
Vooral Rusland en China voegen goud aan hun reserves toe (Bron: GFMS)
1 april 2016
GFMS: “Derde jaar op rij tekort aan zilver”
De zilvermarkt kampt voor het derde jaar op rij met een tekort aan zilver, dat blijkt uit het Interim Silver Market Review 2015 dat onderzoeksbureau GFMS presenteerde voor het Silver Institute. Er werden veel meer zilveren munten verkocht, waardoor het tekort op de zilvermarkt in stand werd gehouden. Ook werd er dit jaar meer van het edelmetaal gebruikt voor zonnepanelen.

Het aanbod van zilver komt dit jaar naar schatting uit op 1.014,4 miljoen troy ounce, een daling van 3% ten opzichte van vorig jaar. De productie van mijnen steeg dit jaar weliswaar met 0,3% naar 867,2 miljoen troy ounce, maar daar staat een daling van 5% in het aanbod van sloopzilver tegenover. Volgens onderzoeksbureau GFMS kwam er dit jaar meer metaal uit de zilvermijnen van Mexico, maar tegelijkertijd daalde de productie van het edelmetaal als bijproduct in andere mijnen.
- Lees verder bij Goudstandaard
GFMS ziet voor derde jaar op rij tekort aan zilver
18 november 2015
GFMS: Vraag naar goud in derde kwartaal 7% hoger
De vraag naar fysiek goud was in het derde kwartaal van dit jaar 7% hoger dan een jaar geleden, zo schrijft onderzoeksbureau Thomson Reuters GFMS in haar nieuwste kwartaalrapport. De stijging is volledig te verklaren door een toegenomen vraag naar goudbaren en gouden munten, want de vraag naar het edelmetaal voor het maken van juwelen daalde wereldwijd met 1% ten opzichte van een jaar geleden. Ook centrale banken bleven goud kopen, zij voegden in het derde kwartaal netto 132 ton aan hun reserves toe.
- Lees verder bij Hollandgold
Vraag naar beleggingsgoud was in derde kwartaal flink hoger
27 oktober 2015
Thomson Reuters GFMS verwacht hogere goudprijs

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

De goudprijs zal in het tweede helft van dit jaar weer in een opwaartse trend komen, dat schrijft Thomson Reuters GFMS in haar kwartaalrapport over de goudmarkt. Voor het derde kwartaal van dit jaar verwacht het onderzoeksbureau een koers van gemiddeld $1.135 per troy ounce, die in het vierde kwartaal verder op zal lopen naar gemiddeld $1.175 per troy ounce.

De stijging van de goudkoers zal volgens Thomson Reuters GFMS ook in 2016 nog aanhouden. Door een toenemende vraag naar fysiek goud kan de koers volgend jaar verder oplopen richting de $1.250 per troy ounce. Het is een zeer positief geluid in vergelijking met de overwegend negatieve koersdoelen van Goldman Sachs, ABN Amro, Société Générale en Deutsche Bank. Deze banken voorzien allemaal juist een verdere daling van de goudkoers tot onder de $1.000 per troy ounce.

Het positieve vooruitzicht van Thomson Reuters GFMS is gebaseerd op de verwachting dat al het slechte nieuws over goud, zoals vraaguitval in China en de verwachting van een renteverhoging door de Federal Reserve, reeds in de koersen verwerkt zitten. In zeer korte tijd daalde de goudprijs tot onder de $1.100 per troy ounce, dat is in dollars gemeten het laagste niveau in vijf jaar tijd.

Wereldwijde vraag en aanbod van goud (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Minder vraag naar fysiek goud

Onderzoeksbureau Thomson Reuters GFMS registreerde in het tweede kwartaal een 12% daling in de vraag naar munten en baren en een daling van 9% in de markt voor gouden juwelen (ten opzichte van een jaar geleden). Daarmee kwam de totale vraag naar goud uit op het laagste niveau sinds 2009.

Totale vraag naar goud per sector (Bron: Thomson Reuters GFMS)

China

De daling is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan China, waar beleggers de voorkeur gaven aan Chinese aandelen boven het gele edelmetaal. De vraag naar goudbaren en gouden munten daalde er in het tweede kwartaal naar 35 ton, een daling van 26% ten opzichte van een jaar eerder. De vraag naar juwelen in China ging in het afgelopen kwartaal met 23% onderuit naar 102 ton. De volgende grafiek laat de dalende vraag naar goud op de Chinese goudmarkt zien. Het vooruizicht voor de Chinese goudmarkt zal voor een belangrijk deel bepaald worden door de ontwikkeling van de Chinese aandelenmarkt.

Chinese goudmarkt doet een stapje terug (Bron: Thomson Reuters GFMS)

India

Waar de Chinese goudmarkt teleurstelde deed de Indiase goudmarkt het juist beter dan verwacht. De vraag naar juwelen steeg in het tweede kwartaal naar 158,2 ton, een toename van 2,5% ten opzichte van een jaar eerder. De vraag naar goudbaren en munten bleef in het tweede kwartaal stabiel op een volume van 49,5 ton.

De eerste twee kwartalen van dit jaar hielden China en India elkaar goed in evenwicht met een totale goudvraag van respectievelijk 394,1 en 391,9 ton. Het vooruitzicht voor de Indiase goudmarkt wordt volgens GFMS voor een belangrijk deel bepaald door de kwaliteit van de oogst. Bij een goede oogst houden Indiase boeren meer geld over om goud te kopen. Het Indiase platteland neemt ongeveer tweederde van de totale goudvraag van het land voor haar rekening.

Indiase goudmarkt trekt weer aan (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Europa

De vraag naar goud in Europa trok in het tweede kwartaal aan, wat voor een groot deel te verklaren valt door de problemen in Griekenland. De dreiging van een Griekse exit uit de eurozone spoorde veel beleggers en spaarders aan tot goud kopen. Op het Europese continent waren vooral gouden munten populair, zo blijkt uit de cijfers die Thomson Reuters GFMS verzamelde.

De vraag naar gouden munten was in het tweede kwartaal van dit jaar wereldwijd 21% groter dan in dezelfde periode van vorig jaar, maar in Europa was sprake van een toename van maar liefst 73%. Zoals het onderstaande cirkeldiagram laat zien werd de helft van alle verkochte gouden munten in het tweede kwartaal in Europa verkocht.

Vooral in Europa werden veel gouden munten gekocht (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Om de wereldwijde verkoop van gouden munten in perspectief te plaatsen heeft GFMS de cijfers van alle munthuizen over de afgelopen jaren verzameld. Daaruit blijkt dat er in het verleden soms nog veel meer gouden munten verkocht werden.

Verkoop gouden munten per kwartaal (Bron: Thomson Reuters GFMS)

29 juli 2015
GFMS: Groot tekort aan platina in 2014

Deze bijdrage is mogelijk gemaakt door Goudstandaard

Door omvangrijke stakingen in de platinamijnen van Zuid-Afrika kwam er vorig jaar veel minder platina op de markt, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in haar Platinum & Palladium Survey 2014. Tegelijkertijd steeg de vraag naar platina, waardoor er onderaan de streep een tekort was van ongeveer een miljoen troy ounce. Dat is het grootste tekort op de platinamarkt sinds jaren.

In 2014 was de totale vraag naar platina 7,28 miljoen troy ounce, terwijl het aanbod bleef steken op 6,27 miljoen troy ounce. Platina is een edelmetaal dat vooral gebruikt wordt in de auto-industrie en voor de productie van sieraden, maar de laatste jaren tonen ook steeds meer beleggers belangstelling voor dit metaal.

Wereldwijde vraag en aanbod platina (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Stakingen

De productie van platina werd in 2014 grotendeels stilgelegd door stakingen in de platinamijnen van Zuid-Afrika. Als gevolg van deze stakingen, die 22 weken duurden, daalde de totale productie van de grootste platinaproducent ter wereld jaar van 4,29 miljoen troy ounce in 2013 naar 3,06 miljoen troy ounce. De weggevallen productie kon niet worden opgevangen door andere platina producerende landen.

Rusland

De platinaprijs steeg in de eerste helft van 2014 niet alleen door de stakingen in Zuid-Afrika, maar ook door de toenemende spanningen tussen Rusland en het ‘Westen’. Men vreesde een escalatie van de economische sancties, waardoor het aanbod van platina uit Rusland in gevaar zou kunnen komen. Deze vrees bleek uiteindelijk onterecht.

Sterke dollar

De platinaprijs bereikte in de zomer nog een niveau van bijna $1.500 per troy ounce, maar in het najaar werd alle koerswinst verspeeld door de sterke dollar. Vrijwel alle grondstoffen werden daardoor in de verkoop gedaan, waaronder ook platina. Het edelmetaal werd in een paar maanden tijd 20% goedkoper, want tegen het einde van 2014 stond de koers op ongeveer $1.200 per troy ounce.

Beleggers kopen minder platina

In 2014 kochten beleggers minder platina dan een jaar eerder. De vraag naar platina munten en platinabaren bleef weliswaar stabiel, maar de vraag naar aandelen van platina-ETF’s zakte terug naar het niveau van 2012. Desondanks bereikte het totaal beheerde vermogen van platina-ETF’s in de eerste helft van vorig jaar een record van 2,9 miljoen troy ounce. In een tijdsbestek van vijf jaar groeide de hoeveelheid platina in de kluizen van ETF’s van 800.000 naar meer dan 2,7 miljoen troy ounce.

Beleggers kochten in 2014 beduidend minder platina dan in 2013 (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Platina ETF’s zijn de afgelopen jaren sterk in populariteit gestegen (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Verwachting 2015

In 2014 was de gemiddelde platinaprijs $1.388 per troy ounce, het laagste jaargemiddelde in zeven jaar tijd. In de eerste helft van het jaar lag de prijs ver boven dit gemiddelde, terwijl de prijs aan het einde van 2014 richting de $1.200 per troy ounce zakte. Analisten van Thomson Reuters GFMS verwachten voor dit jaar een gemiddelde prijs van $1.170 per troy ounce voor het edelmetaal, wat ongeveer 17% lager is dan de gemiddelde platinaprijs van 2014. De prijs blijft onder druk staan door herstel van de platinaproductie in Zuid-Afrika. Ook houdt de sterke dollar de prijzen van grondstoffen in dollars op een lager niveau.

De vraag naar platina vanuit de auto-industrie zal volgens Thomson Reuters GFMS verder aantrekken, tot het hoogste niveau in zeven jaar. Een groeiende vraag naar auto’s in de VS en strengere regelgeving voor auto’s in groeimarkten als China en India zal de vraag naar platina een impuls geven. Platina wordt gebruikt voor katalysatoren die de uitstoot van schadelijke gassen verminderen.

Vraag naar platina per sector (Bron: Thomson Reuters GFMS)

18 mei 2015
GFMS: Beleggers kochten 20% minder zilver in 2014
De vraag naar beleggingszilver was vorig jaar 20% lager dan in 2013, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in haar nieuwste Silver Survey 2015. In 2013 steeg de vraag nog met 27%, omdat de daling van de zilverkoers veel beleggers aanspoorde in te stappen of edelmetaal bij te kopen. Maar door de zwakke prijsontwikkeling in 2014 (20% omlaag in dollars en 9% omlaag in euro) waren beleggers het afgelopen jaar minder gretig met zilver kopen.

De totale beleggingsvraag bestaat uit een aantal verschillende componenten, namelijk zilverbaren, zilveren munten en zilver-ETF’s. In 2014 kwam deze vraag uit op 197,4 miljoen troy ounce, een daling van 20% ten opzichte van een jaar eerder. Uitgedrukt in dollars was de totale investeringsvraag in zilver vorig jaar $3,8 miljard, het laagste niveau sinds 2009.

Zilver-ETF’s zagen het afgelopen jaar een netto instroom van 1,4 miljoen troy ounce, wat betekent dat de daling geheel toegeschreven kan worden aan een teruglopende vraag naar munten en baren. De vraag naar deze beleggingsproducten daalde van 243,6 miljoen troy ounce in 2013 naar 196 miljoen troy ounce in 2014.
- Lees verder op Hollandgold
8 mei 2015