Tag: goudmijn

  • Newmont Mining schrijft $2 miljard af op goudmijnen

    Het mijnbouwbedrijf  Newmont Mining heeft een grote afschrijving gedaan op twee van haar goudmijnen. Daardoor liet het bedrijf in het tweede kwartaal een verlies van $2 miljard, omgerekend $4,06 per aandeel. Dat is meer dan het verlies van $1,93 miljard die goudproducent Goldcorp afgelopen donderdag bekendmaakte. Nog niet zo lang geleden moest een derde grote goudproducent, AngloGold Ashanti, ruim $2 miljard afschrijven op haar bezittingen.

    Lagere goudprijs

    Alle goudmijnen worden getroffen door hetzelfde probleem, namelijk de scherpe daling van de goudprijs. Ook koper, bijproduct van een groot aantal goudmijnen, is de afgelopen maanden een stuk goedkoper geworden. De daling van de goudprijs bracht Newmont Mining tot het besluit om waarde af te schrijven van twee Australische mijnen en van de voorraden goud en koper.

    Newmont Mining gaf in een toelichting aan dat ze haar bezittingen gewaardeerd heeft conform een lange-termijn goudprijs van $1.400 per troy ounce en een koperprijs van ongeveer $6 per kilo. Op het moment van schrijven staat de goudprijs op $1.325 per troy ounce, lager dan de prijs die Newmont Mining hanteerde voor de waardering van haar bezittingen. Dat betekent dat nog meer afschrijvingen mogelijk zijn, indien de prijs van goud nog langer op het huidige niveau blijft.

    Kosten verlagen

    Ook de productiekosten spelen een rol in de waardering van de bezittingen. “Vanaf dit punt zou een afschrijving voornamelijk het gevolg zijn van een verandering in de grondstoffenprijzen, maar als we een substantiële verandering in onze operationele kosten kunnen bereiken dan kan dat ook de waardering beïnvloeden”, aldus Gary Goldberg (CEO van Newmont Mining).

    Veel goudmijnen werden door de daling van de goudprijs gedwongen te snijden in de kosten. Ook Newmont Mining heeft daar volgens Goldberg grote stappen in gezet:

    “We hebben actie ondernomen tegen de volatiliteit die we vandaag de dag waarnemen. Tegelijkertijd geloven we dat de lange-termijn vooruitzichten voor de vraag naar koper en goud positief zijn. We hebben onze uitgaven in de eerste helft van 2013 met $263 miljoen teruggebracht, een daling van 10% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Onze investeringen in kapitaalgoederen hebben we in de eerste zes maanden van dit jaar met $458 miljoen weten terug te brengen, een daling van 29% ten opzichte van een jaar geleden.”

    Newmont Mining realiseerde in het tweede kwartaal van dit jaar een kostprijs van $1.548 per troy ounce goud. Dat is inclusief een risicopremie voor een prijsdaling van goud. Zonder die premie waren de all-in sustaining costs $1.136 per troy ounce. Dat is ongeveer 10% minder dan in het tweede kwartaal van vorig jaar, aldus Goldberg. Newmont Mining verwacht haar doelstelling voor 2013 – een productie van 4,8 tot 5,1 miljoen troy ounce goud en 150 tot 170 miljoen pond koper – te halen. Dat is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan een hogere productiviteit in haar goudmijn in de Amerikaanse staat Nevada en de start van de productie in een nieuwe goudmijn in Ghana.

    Bron: Kitco

    Newmont Mining Nevada

  • AngloGold Ashanti moet ruim $2 miljard afschrijven

    De goudmijn AngloGold Ashanti moet $2,2 tot $2,6 miljard afschrijven op haar bezittingen, zo blijkt uit een trading update die het bedrijf vlak voor publicatie van de kwartaalcijfers heeft vrijgegeven. De afschrijving is het gevolg van een dalende goudprijs, waardoor de potentiële opbrengst van de mijn lager uitvalt.

    AngloGold Ashanti voegt zich bij de steeds groter wordende groep goudmijnen die moet afschrijven op de waarde van de bezittingen. In een toelichting schrijft de goudmijn dat ze voor de rest van 2013 worden alle bedrijfsplannen en reserves herzien en geoptimaliseerd heeft, zodat ze een weerspiegeling geven van een lagere goudprijs. De afschrijving heeft volgens de goudmijn geen gevolgen voor de cashflow.

    Productie omlaag

    In het tweede kwartaal haalde het bedrijf 935.000 troy ounce uit de grond tegen een totale ‘cash cost’ van $900 tot $920 per troy ounce. Dat was conform de verwachtingen ten aanzien van volume en kostprijs. Voor heel 2013 heeft het bedrijf haar doelstelling naar beneden bijgesteld. Hield de mijn eerder nog rekening met een productie van 4,1 tot 4,4 miljoen troy ounce goud, nu is het doel bijgesteld naar 4 tot 4,1 miljoen troy ounce. AngloGold Ashanti bereid haar productieproces voor op een goudprijs tussen de $1.100 en $1.200 per troy ounce. Concurrent Gold Fields heeft haar productieproces ook al afgestemd op een goudprijs van $1.300 per troy ounce.

    “De daling van de gemiddelde goudprijs met $220 per troy ounce zal onze resultaten voor het tweede kwartaal negatief beinvloeden. We zullen op alle fronten onze focus op efficientie aanscherpen”, zo verklaarde de CEO van AngloGold Ashanti. Het bedrijf gaat de productieplannen bij 21 mijnen in tien verschillende landen herzien. Goud dat niet winstgevend geproduceerd kan worden zal voorlopig niet gewonnen worden.

    Winstgevendheid omlaag

    Volgens Scotiabank zet een goudprijs van $1.000 tot $1.200 per troy ounce druk op de balans van veel goudmijnen. In de praktijk betekent het dat er minder geld overblijft voor exploratie en dat er gesneden moet worden in de kosten. Ook kan de dividenduitkering omlaag gaan bij dergelijke goudprijzen.

    Analisten van Citi wisten te melden dat 90% van de goudmijnen een cash cost hebben van mindedan $1.010 per troy ounce. Het aantal goudmijnen dat in de problemen gekomen is door de prijsdaling van de afgelopen maanden zal dus beperkt gebleven zijn. Slechts 1% van alle mijnen heeft een kostprijs van meer dan $1.400 per troy ounce.

    Door de daling van de goudprijs zijn ook de mijnaandelen hard onderuit gegaan. Ten opzichte van een jaar geleden staat de koers van AngloGold Ashanti meer dan de helft lager. Daardoor is het voor goudmijnen momenteel niet aantrekkelijk om nieuwe aandelen uit te schrijven. Ook AngloGold probeert nu vreemd vermogen aan te trekken. Ze voert gesprekken met Citigroup, Deutsche Bank en Goldman Sachs om geld te lenen.

  • Fotoserie: Goud zoeken in Rusland

    Onderstaande fotoserie verscheen eerder dit jaar op de site Russia Beyond the Headlines. In de Kolyma regio weten Russen met vrij primitieve middelen veel goud uit de grond te halen. Een graafmachine, een waterkanon en een speciale bak om gouddeeltjes op te vangen. Dat is alles wat de mijnwerkers nodig hebben om geel metaal bij elkaar te sprokkelen.

    Een typische bovengrondse goudmijn in de Kolyma regio, dicht bij Siberie in het noord-oosten van Rusland

    Zand en grind wordt met graafmachines verplaatst naar een grote hoop

    De bediening van het waterkanon….

    … dat de gouddeeltjes moet scheiden van het puin

    Naderhand stroomt het water met de gouddeeltjes in een geul…

    … en komt het in speciale bezinkingsbakken terecht

    Daar zakt het goud naar de bodem

    Zuivere gouddeeltjes blijven achter in rubberen matten

    Soms zitten er hele grote stukken bij. Zuiver goud is zacht genoeg om in te kunnen bijten.

    Kleinere gouddeeltjes worden elders met de hand gezuiverd

    Het eindproduct kan na enkele chemische bewerkingen naar een smelterij

    Bron: Russia Beond the Headlines

  • Russen kopen goud

    Het Russische mijnbouwbedrijf Polymetal verkoopt meer dan de helft van haar productie in eigen land. Uit het jaarverslag van 2012 blijkt dat ongeveer 57% van het gedolven goud en zilver in Rusland blijft. Rusland koopt sinds 2005 weer goud bij en zal dat naar verwachting blijven doen.

    Russische banken en het staatsbedrijf Gokhran zijn bekende afnemers van de Russische goudmijnen. Het laatstgenoemde bedrijf is onderdeel van het Russische minister van Financiën en bestaat al sinds 1920. Ze bezit een niet gepubliceerde hoeveelheid edelmetaal en diamanten en mag jaarlijks 7 tot 10 ton goud kopen. Soms verkoopt ze een deel van haar goudvoorraad aan de centrale bank van Rusland, zoals in 2009. In dat jaar kocht de centrale bank 30 ton goud voor ene bedrag van omgerekend $1 miljard.

    Uit het jaarverslag van Polymetal over 2012 blijkt dat 57% van de totale productie van 589.000 troy ounce goud en 26,5 miljoen troy ounce zilver binnen de Russische landsgrenzen blijft. Ongeveer eenvijfde deel wordt verkocht aan Kazachstan, een land dat sinds kort ook goud koopt. Ook dit land kan door nieuwe wetgeving rechtstreeks goud afnemen bij Kazachse goudmijnen. Opvallend is dat het Russische Polymetal wel goud en zilver verkoopt aan China (10%) en Europa (12%), maar dat er niets gekocht wordt door de VS.

    Polymetal verkoopt 57% van haar edelmetaal binnen Rusland (klik voor een grotere afbeelding)

    Dat de belangstelling voor goud in de VS relatief klein is blijkt ook uit het jaarverslag van Newmont Mining. SRSRocco dook in de cijfers en kwam tot een opmerkelijke conclusie. Van de totale productie uit 2012 belandde bijna 77% in Europa. Na Europa waren Japan, Mexico en Korea de grootste afnemers van Newmont Mining met respectievelijk 7,7%, 3,6% en 3,35% van de totale verkoop. De Verenigde Staten, de thuishaven van deze goudmijn, wordt zelfs niet genoemd in het lijstje van grootste afnemers! En dat terwijl Newmont Mining eenderde van haar totale goudproductie uit Amerikaanse bodem haalt… De bezittingen van de goudmijn zijn overigens wel voor het grootste gedeelte in handen van Amerikanen (33,43% van het totaal, zie pagina 120 van het jaarverslag).

    Uit het jaarverslag blijkt dat Europese banken als Scotiabank, Royal Bank of Scotland en Barclays belangrijke afnemers zijn van het goud dat Newmont Mining op de markt brengt.

    De cijfers bevestigen een trend die al enige jaren gaande is. Opkomende economieen verzamelen zoveel mogelijk goud, terwijl de VS zoveel mogelijk gewin probeert te halen uit haar dollarprivilege.

    • Voor een grafiek van de Russische goudvoorraad sinds 1996 verwijzen we naar dit artikel

    Bron: SRSRocco

  • Gold Fields: “Goudmijnen niet rendabel bij goudprijs onder de $1.500”

    “De South Deep mijn is één van de weinige goudmijnen van Gold Fields die nog wel winstgevend kan produceren bij een goudprijs van $1.230 per troy ounce”, zo verklaarde Holland tegenover Bloomberg. “Door de omvang en de hoge mate van mechanisering in het productieproces is deze mijn minder gevoelig voor hogere looneisen van het personeel. Dat houdt de kosten laag.”

    Toch zijn er ook veel goudmijnen waar de productiekosten aanmerkelijk hoger liggen. Vandaar dat Holland een prijs van $1.500 per troy ounce noemt als het minimum voor het voortbestaan van deze sector. De afgelopen jaren hebben veel goudmijnen oveames gedaan die door de daling van de goudprijs veel minder opbrengst genereren dan waar eerder op gehoopt werd.

    Door de daling van de goudprijs moeten mijnbouwbedrijven waarschijnlijk bezittingen afwaarderen. Newcrest Mining, de grootste goudproducent van Australië, heeft daar al een begin mee gemaakt. Deze mijn heeft een afschrijving van 6 miljard Australische dollar gedaan op haar totale bezittingen. Het is de grootste eenmalige afschrijving ooit in de goudmijnsector. Concurrenten als Barrick Gold en Newmont Mining moeten volgens onderzoeksbureau Jefferies Inteational ook bezittingen afschrijven, indien de goudprijs niet snel omhoog gaat.

    Leverage

    De ingebouwde leverage van goudmijnen leverde beleggers tussen 2009 en 2011 indrukwekkende koersrendementen op. Omdat mijnen verdienen aan de marge tussen de productiekosten en de verkoopprijs neemt hun winstmarge snel toe bij een stijging van de goudprijs. Nu de goudprijs daalt werkt de hefboom de andere kant op. Sinds 9 april is de Bloomberg Research Global Mining & Exploration Index van goudmijnaandelen met 41% gezakt, terwijl de prijs van goud gedurende deze periode met ‘slechts’ 22,3% onderuit ging.

    Het GDX ETF, een fonds dat bestaat uit een verzameling van grote goudmijnen, verloor alleen de afgelopen vier weken 21,28% van haar waarde. Ten opzichte van het begin van dit jaar staat een belegging in GDX ongeveer 51% lager, terwijl de goudprijs over deze periode met ongeveer 25% onderuit ging.

    Nick Holland (Gold Fields): “Goudmijnen niet rendabel bij goudprijs onder de $1.500”

  • Meeste Zuid-Afrikaanse goudmijnen maken geen winst meer

    Vorig jaar werden de goudmijnen en platinamijnen van Zuid-Afrika nog geplaagd door stakend personeel. Mijnwerkers wilden een loonsverhoging en hebben die in veel gevallen ook gekregen. Daar zullen de mijnbouwbedrijven nu misschien spijt van hebben, want met een dalende goudprijs valt er amper nog iets mee te verdienen. Een zwakkere munt werkte in het voordeel van de Zuid-Afrikaanse goudmijnen, maar dat voordeel werd de laatste maanden volledig ongedaan gemaakt door de lagere opbrengst van het gedolven goud.

    In het vierde kwartaal van vorig jaar was de goudprijs nog 509.000 Zuid-Afrikaanse rand per kilogram, nu is dat minder dan 400.000 rand. Volgens Roger Baxter, hoofdeconoom van het Zuid-Afrikaanse ministerie van Mijnbouw, kan naar schatting 60% van alle goudmijnen geen winst maken bij deze goudprijs. De prijsdaling van de afgelopen maanden is volgens hem de grootste sinds de jaren ’20. Het voorspelt weinig goeds voor de Zuid-Afrikaanse goudmijnen, die in de jaren zeventig nog 79% van de wereldwijde goudproductie voor hun rekening namen. Aan dit tijdperk heeft Johannesburg de bijnaam ‘City of Gold’ overgehouden.

    Goudproductie neemt af

    Vandaag de dag komt er nog steeds veel goud uit Zuid-Afrika, maar op de wereldwijde ranglijst is het land al naar de zesde plaats gezakt. Met een productie van 177,8 ton in het afgelopen jaar droeg het bij aan slechts 6% van de wereldproductie. Sinds 1905 heeft Zuid-Afrika niet meer zo weinig goud uit de grond gehaald. Een combinatie van slechtere ertskwaliteit en stakingen zijn daar debet aan. De daling van de goudprijs zal dit jaar drukken op de totale mijnproductie.

    De dalende goudmijnproductie raakt de Zuid-Afrikaanse economie, want sinds 1990 zijn er al meer dan 340.000 arbeidsplaatsen in de sector verloren gegaan. “Verder banenverlies is door de dalende goudprijs onvermijdelijk geworden”, aldus politiek analist Nic Borain. De daling van de goudprijs zet de sector verder onder druk, maar uit data van de Zuid-Afrikaanse regering blijkt dat het personeelsbestand van goudmijnen ook al verkleind werd toen de goudprijs ieder jaar met dubbele cijfers omhoog ging. Afgelopen jaar werkten er nog 142.000 mijnwerkers in de goudmijnen van het Afrikaanse land, in 1990 waren dat er bijna een half miljoen.

    De mijnwerkers die hun baan verloren hebben zijn over het algemeen laag geschoold en analfabeet. De arbeidsmarkt is moeilijk, getuige het officiële werkloosheidspercentage van 25% in Zuid-Afrika. Volgens Borain kan een toenemend percentage werklozen met een laag opleidingsniveau sociale instabiliteit veroorzaken.

    Prijsdaling zet voort

    Vanaf september 2011, toen de goudprijs een record bereikte van $1.920 per troy ounce, is goud minder in trek onder beleggers. Althans, de papieren afgeleiden van het edelmetaal. In april zagen we de daling van de goudprijs gepaard gaan met een sterke toename van de vraag naar fysieke goudbaren en munten. De afgelopen weken is de goudprijs nog verder weggezakt, tot niveau’s die we al meer dan twee jaar niet meer gezien hebben. De prijsontwikkeling van goud valt dit jaar behoorlijk uit de toon met voorgaande jaren. Was het gemiddelde rendement tussen 2004 en 2012 nog ruim 10% op jaarbasis, dit jaar is het edelmetaal al ruim 25% goedkoper geworden in euro’s en dollars.

    Kosten stijgen explosief

    Reuters schrijft dat de productiekosten van mijnen de laatste jaren sterk zijn toegenomen. In 2008 en 2009 werd er nog winst gemaakt bij een lagere goudprijs. AngloGold Ashanti zag haar basiskosten per troy ounce goud verdubbelen van $575 in Q4 2009 naar $1.166 in Q4 2012. Andere mijnbouwbedrijven als Gold Fields en AngloGold halen momenteel winstmarges van respectievelijk 19% en 15%. Harmony Gold, dat vrijwel alleen in Zuid-Afrika actief is, houdt minder dan 10% van de omzet over als winst. Mijnbouwbedrijven die niet actief zijn in Zuid-Afrika staan er soms veel beter voor. Het Canadese Kinross Gold Corp en het Russische Polyus Gold realiseren winstmarges van respectievelijk 28 en 44 procent.

    “Opbrengst moet ten goede komen aan lokale bevolking”

    De Zuid-Afrikaanse vakbond AMCU heeft gezegd dat de winsten van de Zuid-Afrikaanse mijnbouwindustrie ten goede moeten komen aan de lokale bevolking. Ze stellen dat de mijnwerkers nog niet geprofiteerd hebben van de waardecreatie van de mijnbouwsector in hun land. Nu de goudprijs daalt zitten zowel de mijnwerkers als de aandeelhouders van de mijnen klem tussen oplopende productiekosten en dalende marges.

    De zoektocht naar goud levert steeds minder op

  • Barrick moet personeel ontslaan vanwege lagere goudprijs

    De ontslagen horen bij een reorganisatie die noodzakelijk werd door de daling van de goudprijs. De werknemers die hun baan verliezen krijgen een afvloeiingsregeling en ondersteuning bij het vinden van een andere baan. Vrij vertaald zei een woordvoerder van Barrick Gold het volgende tegenover de Canadese nieuwszender CBC:

    “Als onderdeel van het stroomlijnen van de organisatie en het beheersen van de kosten in uitdagende omstandigheden schrapt Barrick ongeveer 100 werkplekken. Die honderd arbeidsplaatsen vertegenwoordigen tot dertig procent van het personeelsbestand van het hoofdkantoor.”

    Barrick Gold heeft wereldwijd 25.000 mensen op de loonlijst staan. Op het productieniveau zullen voor zover bekend geen ontslagen vallen.

    Daling goudprijs

    Alleen dit jaar is de goudprijs al meer dan 25% gezakt in zowel euro’s als dollars. Op het moment van schrijven kost een troy ounce goud ongeveer €950, de laagste prijs sinds augustus 2010. Het is voor het eerst sinds februari 2011 dat we de goudprijs in euro’s weer onder de duizend euro staat. Het aandeel Barrick Gold (ABX) verloor na de bekendmaking van dit bericht meer dan drie procent van haar waarde. Ten opzichte van een jaar geleden is de prijs van het aandeel met bijna 60% gezakt.

  • China koopt 50.000 ton gouderts van het Russische Polymetal

    De Chinezen hebben sinds 2009 een officiële reserve van 1.054 ton, sindsdien geeft het land geen gegevens meer door ten aanzien van haar goudreserve. Door de omvangrijke import en mijnproductie van goud houdt men er rekening mee dat de goudvoorraad van China anno 2013 een stuk groter is. Het afgelopen jaar importeerde China bruto 834,5 ton goud, bijna een verdubbeling ten opzichte van de 431,2 ton die in 2011 bruto werd ingevoerd. Tegelijkertijd groeide ook de binnenlandse mijnproductie van China, van 355 ton in 2011 naar 403 ton in 2012.

    Het gouderts dat China koopt van Polymetal is al voor een deel gezuiverd, want de ertsgraad is ongeveer 55 gram goud per ton. Gouderts dat ruw uit de mijnen komt heeft een goudgehalte van enkele grammen per ton. In het contract staat dat Polymetal 15.000 ton aan gezuiverd gouderts zal leveren, opgesplitst in twee tranches van respectievelijk vijfduizend en tienduizend ton. China heeft een optie op nog eens 35.000 ton, waarmee het totaal op 50.000 komt.

    De eerste ladingen erts worden in augustus en september verscheept, wanneer de haven van Pevek aan de Oost-Siberische zee daar gereed voor is. Polymetal is blij met de overeenkomst, omdat ze door de deal met China sneller kunnen beschikken over vrij beschikbare cashflows.

    Bron: Bullionstreet

    De open pit Mayskoye goudmijn van Polymetal verkoopt erts aan China

  • Ghana opent aanval op illegale goudmijnen van Chinezen

    Sommigen mijnen werken zonder vergunning en dragen geen ‘royalties’ en belastingen af aan de Ghanese overheid, zo schrijft Bloomberg. Daar wordt steeds vaker tegen opgetreden door de autoriteiten, zo lezen we op Bloomberg. Ghana wil 166 Chinezen uitzetten die al eerder waren gearresteerd voor illegale goudmijnactivitieten en prostitutie.

    “De Chinezen zijn welkom zo lang ze voldoen aan alle regels. Als ze illegaal naar goud gaan zoeken loopt de Ghanese overheid inkomsten uit goudmijnactiviteiten mis”, aldus Isaac Kojo Abraham van de Ghana’s Minerals Commission. Bloomberg schrijft dat de Chinese goudmijnen meer milieuvervuiling met zich meebrengen dan goudmijnen van de lokale bevolking. De Chinesen zetten namelijk veel groter materieel in om het goud op te graven dan de plaatselijke bevolking.

    Vervuiling

    Terwijl Chinese goudmijnen in Ghana werken met grote graafmachines gebruiken de kleinschalige lokale goudmijnen van de lokale bevolking uitsluitend handgereedschap. Volgens Ghanese boeren vervuilen de illegale Chinese goudmijnen de kwaliteit van het oppervlaktewater veel meer dan de lokale bevolking.

    De Ghanese president John Mahama heeft afgelopen maand een task force in het leven is geroepen die de goudmijnsector van Ghana moet zuiveren. Hij beloofde dat kleinschalige mijnactiviteiten voorbehouden moeten blijven aan de Ghanese bevolking. Ook zei hij dat de autoriteiten harder op zullen treden tegen Ghanese goudmijnen die illegaal buitenlanders betrekken bij hun mijnactiviteiten. Van deze mijnen kan de vergunning en gereedschap in beslag genomen worden.

    Chinese goudzoekers

    In de Ashanti regio van Ghana werden op 2 juni 124 Chinezen aangehouden, zo schrijft de Chinese ambassade in Ghana op haar website. De Chinese autoriteiten houden de ontwikkelingen goed in de gaten. Er werken ongeveer 20.000 tot 30.000 Chinezen in Ghana, het land dat na Zuid-Afrika de grootste goudproducent van het Afrikaanse continent is. Daarvan zouden er ongeveer 12.000 afkomstig zijn van het Shanglin gebied in de Chinese provincie Guangxi.

    Ghana produceerde het afgelopen jaar 89 ton goud, goed voor een 10e plek op de wereldwijde ranglijst. In 2011 kwam er nog 80 ton goud uit Ghanese mijnen.

    Documentaire van Al Jazeera over corruptie in de Ghanese goudmijnsector

  • Marc Faber: Koers van mijnaandelen kan verdubbelen

    Marc Faber zit in het bestuur van verschillende goudmijnen en spreekt dus uit eigen ervaring. In het interview met The Gold Report wijst hij op het feit dat mijnaandelen in de opstartfase telkens meer geld moeten ophalen om hun activiteiten voort te kunnen zetten. Het ophalen van geld wordt lastig als de verwachte opbrengsten van een goudmijn lager zijn dan de verwachte kosten.

    Marc Faber merkt op dat de kostenstructuur per goudmijn compleet verschillend kan zijn. Niet iedere mijn zit in dezelfde fase van ontwikkeling en de kwaliteit van het gouderts is ook per locatie verschillend. Er zijn genoeg goudmijnen die nog wel met winst produceren, maar nieuwe projecten die zijn opgestart bij een veel hogere goudprijs hebben het een stuk moeilijker.  Volgens Marc Faber zijn veel projecten bij de huidige prijs van goud niet meer rendabel.

    Goudmijnen als hefboom op de goudprijs?

    Als de waarde van ‘junior’ mijnaandelen kan verdubbelen bij een 20% hogere goudprijs suggereert dat een hefboomwerking. Toch moet daar een kanttekening bij geplaatst worden. Een mijnaandeel kent veel tegenpartij risico’s die fysiek goud niet heeft. Ook biedt een mijnaandeel geen ‘hedge’ tegen valutarisico. De waarde van het aandeel en het dividend is immers gebonden aan een bepaalde valuta. Fysiek goud kent in die zin geen prijs, omdat het altijd in iedere valuta verhandeld kan worden zonder tussenkomst van wisselkoersen.

    Voor de speculatieve belegger kan het interessant zijn om in mijnaandelen te stappen. De prijs is al sterk gedaald en het sentiment is vrij negatief. Ook het feit dat George Soros onlangs positie heeft genomen in de mijnaandelen sterkt het vertrouwen van beleggers. Het GDXJ ETF van ‘junior’ mijnaandelen (GDXJ) staat momenteel 70% onder haar all-time high.

  • Mugabe wil in 2015 een goudstandaard invoeren

    Zimbabwe gebruikt momenteel een mandje met buitenlandse valuta, waarin de Amerikaanse dollar en de Zuid-Afrikaanse rand dominant zijn. Sinds 2009 staat de regering van Zimbabwe het gebruik van buitenlandse valuta toe, omdat de eigen munt door hyperinflatie waardeloos en bijna onbruikbaar geworden is.

    Door een nieuwe munt te lanceren kan men de Amerikaanse dollar overbodig maken, maar dat lukt alleen als de nieuwe munt het vertrouwen kan winnen van de lokale bevolking. Gideon Gono, gouveeur van de Zimbabwaanse centrale bank, gaf onlangs al een hint naar een goud-gedekte valuta. “Het is noodzakelijk om serieus en met enige urgentie na te denken over een goudgedekte Zimbabwaanse valuta die niet alleen stabiel is, maar die ook inteationaal geaccepteerd wordt”, aldus de gouveeur.

    Goudgedekte munt

    Het idee van een goudgedekte Afrikaanse valuta is niet nieuw. In 2009 werder er al private gesprekken gevoerd over dit onderwerp tussen de toenmalige Libische leider Gaddafi en Mugabe. De Libische leider wilde een gemeenschappelijke goudgedekte valuta voor het hele Afrikaanse continent, maar Mugabe vond het een beter idee om in eerste instantie nog per land te besluiten over de introductie van een goudgedekte valuta. Een muntunie is volgens de Zimbabwaanse president pas de tweede stap.

    De nieuwe munt komt volgens insiders bij de Zimbabwaanse centrale bank in biljetten van $1, $10, $25, $30, $50 en $100 op de markt. De munt zal opnieuw de Zimbabwaanse dollar gaan heten. Het portret van Mugabe siert het $100 biljet, terwijl het $10 biljet gereserveerd is voor het portret van zijn opvolger.

    De laatste valuta van Zimbabwe was de Rhodesie dollar, een munt die in 1970 werd gelanceerd om de lokale pond te vervangen. De waarde van de munt kreeg in 1997 een zetje naar beneden, toen er geen geld opzij was gezet om $4 miljard uit te keren aan oorlogsveteranen. In 2003 was er een ongekend tekort aan contant geld en kon de centrale bank niet meer aan de vraag naar bankbiljetten voldoen. De centrale bank liet toen geld drukken in Groot-Brittannië, Duitsland en Canada. Sindsdien is het vertrouwen in – en daarmee de waarde van – deze valuta volledig verdampt.

    De gouveeur van de Zimbabwaanse centrale bank ziet toekomst in een goudstandaard. Hij zei het volgende:

    “We moeten onze goudmijnstrategie, de liberalisering van goud en de marketingstrategieen als land opnieuw overwegen. De wereld heeft behoefte aan een goudstandaard en zal zeer waarschijnlijk ook die kant op bewegen. Zimbabwe moet daar de leiding in nemen.

    De financiele crisis van 2008 vraagt om een nieuwe benadering van zelfredzaamheid en ten aanzien van een grondstofgedekte munt. Voor mij heeft goud zich door de jaren heen bewezen als stabiel en zeer geliefd edelmetaal”.

    Centrale bank gouveeur Bono en president Mugabe