Tag: india

Tekort aan geld legt goudmarkt India lam

Door een tekort aan geld zal er dit jaar opnieuw minder goud gekocht worden in India, zo verwachten de World Gold Council en de All India Gems & Jewellery Trade Federation. In november besloot de Indiase regering alle bankbiljetten van 500 en 1.000 roepie uit omloop te halen, waardoor meer dan 80% van al het cash geld in omloop onbruikbaar werd. Daardoor hebben Indiërs nu minder contant geld om goud te kopen, een probleem dat verstrekt wordt door het feit dat de meeste juweliers nog niet met elektronische betalingen overweg kunnen.

Volgens cijfers van de centrale bank hebben bijna 600 miljoen Indiërs helemaal geen toegang tot een bankrekening. Meer dan 90% van alle transacties in het land wordt met contant geld afgerekend. Door alle oude bankbiljetten uit omloop te halen en slechts gedeeltelijk te vervangen door nieuwe biljetten is een grote schaarste aan geld. Het geld dat mensen nog hebben gebruiken ze liever voor de meest noodzakelijke uitgaven.

Volgens cijfers van de Indiase Mahindra Bank zal India dit jaar ongeveer 350 tot 400 ton goud importeren. Dat is veel minder dan de 575 ton van vorig jaar en bijna de helft minder dan de gemiddelde jaarlijkse import van goud in de periode van 2010 tot 2015. Het lijkt erop alsof de Indiase regering eindelijk een effectieve manier gevonden heeft om goud kopen te ontmoedigen.

Vraag naar goud in India daalt verder in 2017 (Grafiek van Bloomberg)

India voert ‘War on gold’

De Indiase overheid voert al jaren een actief beleid om de vraag naar goud omlaag te brengen. In 2012 en 2013 werd de importheffing op goud naar 10% verhoogd. Ook experimenteerde de overheid met een importquotum, waardoor er nauwelijks edelmetaal geïmporteerd kon worden. Ook deze maatregel bleek niet te werken, omdat er steeds meer goud gesmokkeld werd.

In 2015 bundelden de regering en de centrale bank hun krachten en brachten ze nieuwe goudobligaties op de markt. Particulieren konden hun goud voor een langere periode inleveren bij een bank in ruil voor rente. Deze vergoeding was echter zo laag dat weinig Indiërs de moeite namen om hun goud in te leveren. Dit jaar kwam de regering met nieuwe regelgeving om juweliers dwars te zitten, namelijk een 1% belasting op alle gouden sieraden. De administratieve rompslomp van deze maatregel was voor juweliers reden om het werk enige tijd neer te leggen.

Al deze maatregelen waren weinig effectief in het ontmoedigen van goud. Veel effectiever was het besluit van de Indiase regering om alle grote bankbiljetten uit omloop te halen. Daardoor is er veel minder geld beschikbaar om goud te kopen. Volgens de India Bullion & Jewellers Association zal het nog zeker tot de tweede helft van dit jaar duren voordat juweliers zich aan de nieuwe omstandigheden hebben aangepast en elektronische betalingen mogelijk maken. Hoe die honderden miljoen Indiërs zonder bankrekening in de toekomst goud moeten kopen, dat blijft nog een groot vraagteken. Die moeten eerst aangesloten worden op elektronische betaalsystemen.

“In de afgelopen drie tot vier jaar heeft de goudsector het moeilijk door alle maatregelen van de overheid. Omdat de regering zich zorgen maakt over deze sector komt ze met steeds meer nieuwe maatregelen. We weten dus niet wat de overheid nog meer van plan is en wat ze in 2017 zal doen”, zo verklaarde Bachhraj Bamalwa van de All India Gems & Jewellery Trade Federation tegenover Bloomberg.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, uw adres voor de aankoop van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over goud kopen? Neem dan contact op via [email protected] of bel +31(0)88-4688400.

17 januari 2017
Wisselkantoren India weigeren Australische $100 biljetten

Wisselkantoren in India accepteren de bankbiljetten van 100 Australische dollar niet meer, zo schrijft de Australische nieuwssite News.com.au. Verschillende toeristen melden dat ze het grootste biljet nergens kunnen omwisselen voor Indiase roepies, ook al is het geld gewoon wettig betaalmiddel. Bij de Australische ambassade in New Delhi waren al verschillende klachten binnengekomen van toeristen die hun geld niet konden omwisselen, maar ze lieten weten niets te kunnen doen omdat de geruchten niet bevestigd konden worden.

Indiërs zijn extra alert geworden op contant geld, nadat de regering in november alle 500 en 1.000 roepie biljetten ongeldig verklaarde. Iedereen moest het geld voor het einde van het jaar inleveren bij de bank, terwijl de vervangende bankbiljetten nog gedrukt moesten worden. Omdat deze traumatische ervaring nog vers in het geheugen ligt willen wisselkantoren het biljet van 100 Australische dollar niet meer accepteren. Er gaan namelijk geruchten dat dit biljet ook uit omloop zal verdwijnen.

Australische $100 biljetten worden niet geaccepteerd in India

Toekomst grootste bankbiljet onzeker

Onlangs werd in Australië een commissie aangesteld om te onderzoeken in hoeverre het biljet van 100 Australische dollar gebruikt wordt voor belastingontduiking en criminele geldstromen. De uitkomst van dit onderzoek verschijnen later dit jaar, maar daar willen de wisselkantoren in India niet op wachten. Onzekerheid over het voortbestaan van het grootste Australische bankbiljet is al voldoende reden om deze niet te accepteren.

De Australische ambassade adviseerde toeristen gebruik te maken van Western Union. De ambassade wilde in eerste instantie geen officiële verklaring naar buiten brengen, omdat het zou gaan om geruchten.

Bij het Australische Ministerie van Buitenlandse Zaken waren ze al wel op de hoogte van de problemen bij het omwisselen van het grootste bankbiljet. Zij ondernamen wel actie en brachten een officiële verklaring naar buiten dat de regering van Australië geen plannen heeft om het $100 biljet uit omloop te halen en dat het een wettig betaalmiddel blijft. Ze heeft de ambassade in India vervolgens opdracht gegeven de lokale bevolking te informeren over de geldigheid van het $100 biljet.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, uw adres voor de aankoop van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over goud kopen? Neem dan contact op via [email protected] of bel +31(0)88-4688400.

6 januari 2017
Nauwelijks zwart geld onderschept in India
Indiërs hebben bijna al het geld dat op 8 november ongeldig werd verklaard inmiddels bij de bank ingeleverd, zo schrijft Bloomberg. Dat betekent dat er nauwelijks zwart geld onderschept is, terwijl dat volgens de Indiase regering juist de reden was om alle 500 en 1.000 roepie biljetten te verbieden. Op 30 december hadden Indiase banken al bijna 15 biljoen roepie ($220 miljard) aan oude bankbiljetten ingenomen, omgerekend ongeveer 97% van alle deze biljetten die in omloop waren.

De Indiase regering verwachtte dat ongeveer 5 biljoen roepie aan zwart geld waardeloos zou worden door het afschaffen van alle 500 en 1.000 roepie biljetten, maar dat is dus niet gebeurd. De corruptie is dus zo groot dat ook bij de banken een oogje werd dichtgeknepen als er meer geld werd ingeleverd dan was toegestaan. Vermogende Indiërs bleken inventief genoeg om alle regels te omzeilen en het geld op de bankrekening te krijgen.

Kritiek

Als het doel van de Indiase regering was om de corruptie aan te pakken, dan was de operatie om bankbiljetten uit omloop te halen een grote mislukking. “De premier is slecht geadviseerd en de regering was niet voorbereid om met deze situatie om te gaan. De verwachtingen van de regering zijn niet nagekomen”, zo verklaarde Nilakantha Rath van de Indian School of Political Economy tegenover Bloomberg.

Ook econoom Kenneth Rogoff was niet te spreken over de manier waarop India deze geldoperatie uitvoerde. In een verklaring tegenover CNBC zei hij dat de Indiase regering “zeer incompetent” te werk is gegaan en dat de operatie “behoorlijk verlammend” is geweest voor de economie. Volgens Rogoff, die zelf overigens voorstander is van een cashless society, had de Indiase regering deze operatie over een langere periode van vijf tot zeven jaar moeten doorvoeren.

Volgens de Harvard econoom is deze actie van de Indiase regering een voorbode op meer van dit soort maatregelen. Hij noemde het voorbeeld van Australië, dat overweegt het grootste biljet van 100 Australische dollar uit omloop te halen. Dit biljet wordt amper gebruiken voor het dagelijkse betalingsverkeer, maar vertegenwoordigt wel een aanzienlijk deel van al het briefgeld in circulatie.

Minder bankbiljetten

India is er dus niet in geslaagd zwart geld en corruptie aan te pakken, maar het is wel gelukt om meer geld op bankrekeningen te krijgen. In totaal werd er 15 biljoen aan oud briefgeld uit de economie gehaald, terwijl er slechts 8 biljoen aan nieuwe biljetten voor in de plaats kwam.

Bijna de helft van het briefgeld werd door deze ingrijpende operatie vervangen door banktegoeden. Als dat het werkelijke doel was, dan zou je de operatie wel een succes kunnen noemen.

Lees ook:
Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.
4 januari 2017
Zit Washington achter verbod op cash in India?

De Amerikaanse organisatie USAID is mogelijk nauw betrokken geweest bij het omstreden besluit van de Indiase regering om een groot deel van de bankbiljetten uit omloop te halen. In oktober lanceerde deze Amerikaanse organisatie in samenwerking met het Indiase ministerie van Financiën namelijk een nieuwe campagne om de transitie richting een cashloze samenleving te versnellen. Minder dan een maand later werden alle bankbiljetten van 500 en 1.000 roepie ongeldig verklaard.

De Indiase premier Narendra Modi wil het betalingsverkeer in zijn land versneld digitaliseren om een einde te maken aan wat hij “economische onaantastbaarheid” noemt. Hij bracht in juni een bezoek aan het Witte Huis, waar hij een luisterend oor vond voor zijn plannen om het betalingsverkeer in India te digitaliseren. Beide landen waren het erover eens dat zogeheten ‘financiële insluiting’ van groot belang is om de economie te laten groeien.

India als cashloze samenleving?

Jonathan Addleton, ambassadeur van USAID in India, sprak in oktober zijn bewondering uit over de plannen van de Indiase regering. Dat was dus bijna een maand voordat de Indiase premier Modi zijn plannen bekendmaakte om een groot deel van het contante geld uit omloop te halen.

“India staat op de voorgrond van de wereldwijde inspanning om economieën te digitaliseren en nieuwe mogelijkheden te bieden aan populaties die moeilijk te bereiken zijn. Dit programma van USAID ondersteunt deze ontwikkeling, door zich te concentreren op de uitdaging om het dagelijkse betalingsverkeer cashless te maken”, zo verklaarde Addleton.

Elektronisch betalingsverkeer

De nieuwe campagne van USAID is erop gericht nieuwe technologieën, bedrijfsmodellen en institutionele innovaties te combineren en te implementeren, zodat het voor winkeliers en consumenten in economisch achtergestelde gebieden makkelijker wordt de overstap naar elektronisch betalingsverkeer te maken. Volgens Badal Malick van USAID moet deze campagne verschillende coördinatieproblemen oplossen die adoptie van digitaal betalingsverkeer belemmeren.

“We kijken ernaar uit een duurzaam en repliceerbaar model te bouwen dat achtergestelde bevolkingsgroepen alle voordelen geeft van de onlangs geïntroduceerde tektonische verschuivingen in technologie en beleid ten aanzien van digitaal betalingsverkeer”, aldus Malick.

India: Extreme financial repression in one picutre: the amount of currency notes in circulation has collapsed. pic.twitter.com/dT4QIgRESc

— Ronnie Stoeferle (@RonStoeferle) January 3, 2017

4 januari 2017
Keynesiaans eindpunt

In de aanloop naar een renteverhoging, de markt wordt hier via de media op voorbereid, dalen edelmetalen meestal. Onderzoek heeft uitgewezen dat de kans erg groot is dat edelmetalen na de renteverhoging weer een goede performance laten zien.

Helaas is dat deze keer vooralsnog niet het geval. Meteen na de renteverhoging maakte de Federal Reserve het voornemen bekend om volgend jaar de rente drie keer te verhogen in plaats van de verwachte twee keer.

Ook vorig jaar rond deze tijd liet de Amerikaanse centrale bank weten dat we in 2016 geconfronteerd zouden worden met meerdere renteverhogingen. Destijds werd er zelfs gesproken over vier renteverhogingen. Maar het afgelopen jaar heeft er uiteindelijk slechts één renteverhoging plaatsgevonden. Dat was ook nog eens tijdens de laatste maand van het jaar.

Mijn mening is dat de Federal Reserve in een spagaat zit. Het optrekken van de rente zal alleen maar zorgen voor een sterkere dollar. Dit zal volgend jaar naar mijn inziens wereldwijd allerlei problemen opleveren. Het staat dus zeker niet vast dat deze renteverhogingen er zullen gaan komen. In principe zou dit goed nieuws moeten zijn voor de koersvorming van edelmetalen. Ik zal dit volgend jaar voor u gaan volgen en ik zal er dan ook uitgebreid op terugkomen.

Schulden

Nu wat duizelingwekkende bedragen over de schulden van de landen binnen de Eurozone. Deze schulden zijn inmiddels opgelopen tot ruim €9,8 biljoen (dat is 91,5% van het gezamenlijke bbp), terwijl in het Verdrag van Maastricht een maximum van 60% was afgesproken. Italië is koploper met een schuld van €2,2 biljoen, gevolgd door Frankrijk met €2,1 biljoen. Spanje noteert €1,1 biljoen.

Ter vergelijk: Griekenland had in 2010 ‘slechts’ €380 miljard aan schulden en dat zorgde toen al bijna voor de instorting van de hele eurozone (en nog steeds zit het land diep in de problemen). Daarnaast hebben alle banken samen voor €1,7 biljoen leningen en €1,1 biljoen aan kredieten uitstaan. Momenteel zijn deze schulden enigszins beheersbaar, maar dat komt natuurlijk door de historisch zéér lage (of negatieve) rente.

U kunt zich voorstellen dat er een groot probleem dreigt als de rentevoeten weer op het historisch gemiddelde van 4% noteren. Het theoretische eindpunt van ons Keynesiaanse systeem volgt zodra de gehele belastingopbrengst van een land opgaat aan betaling van de rente (dus niet eens afbetaling hiervan) op de staatsschulden. Bij een stijgende rente, wat in de VS al aan het plaatsvinden is, komt dit punt angstvallig dichtbij.

ECB president Draghi verdedigt zijn beleid doorgaans door te beweren dat hij door het opkopen van (staats)schulden de banken ontlast, zodat die meer aan bedrijven kunnen lenen en de economische groei wordt aangewakkerd. Probleem: dat gebeurt al jaren niet. Sterker nog; banken lenen steeds minder geld uit aan ondernemingen. De ECB geldkraan komt dan ook niet ten goede aan de economie, het bedrijfsleven en de burgers, maar enkel aan banken, hedge funds en overige financiële partijen. Overigens vormt de lage rente wel weer een probleem voor institutionele beleggers, zoals de pensioenfondsen en de verzekeraars.

India

Nu even naar de dramatische situatie in India; ik las afgelopen week in een grote krant dat een cycloon twee mensen had gedood. Maar nog steeds heb ik de afgelopen weken niets gelezen over de dramatische toestanden aldaar. Er zijn zelfs schattingen dat er al tienduizenden mensen van de honger zouden zijn omgekomen.

Hieronder een korte samenvatting, zodat u enigszins geïnformeerd bent. Begin november werden van de ene op de andere dag de twee belangrijkste bankbiljetten ongeldig verklaard. Mensen konden dit geld alleen inwisselen bij banken, terwijl een groot deel van de Indiase bevolking helemaal geen bankrekening heeft. Sterker nog: de helft van de bevolking heeft zelfs geen legitimatie om een bankrekening te kunnen openen. Dit gaat om 650 miljoen mensen!

Het enige dat zij kunnen doen, is gebruikmaken van stromannen (tegen een hoge prijs uiteraard) om toch hun geld via het banksysteem omgewisseld te krijgen. En dat terwijl de maatregel juist als doel had de corruptie terug te dringen.

De formele doelstelling van de overheid was om de misdaad te bestrijden. In de praktijk blijkt dat er nauwelijks geprobeerd is valse bankbiljetten in te leveren, terwijl de situatie totaal anders is met de nieuwe bankbiljetten. Daar zijn er veel te weinig van. Omdat de meeste mensen geen flauwe benul hebben hoe deze biljetten er eigenlijk uit horen te zien, zijn er door heel India volop drukpersen in de weer die grote hoeveelheden valse nieuwe bankbiljetten drukken. Deze worden vrijwel overal geaccepteerd, omdat niemand weet welke kenmerken bij de echte biljetten horen.

In India gaat 97% van alle transacties met contant geld. De uitbanning van twee populaire biljetten zorgt er dus voor dat de gehele economie tot stilstand is gekomen en dat vrijwel alle winkels maar mondjesmaat worden bevoorraad.

We hebben het dus over een land dat geheel digitaal moet worden, maar waar een groot deel van de bevolking van 1,3 miljard mensen niet of nauwelijks in staat is zijn of haar eigen naam te schrijven en waar een miljard mensen van een paar dollar per dag moeten proberen te leven. Zeker tijdens de feestdagen gaan mijn gedachten uit naar al deze mensen die in grote moeilijkheden verkeren, maar waar wereldwijd vrijwel geen aandacht voor is, simpelweg omdat de grote media hier niet over berichten.

Sander Noordhof

Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen weekend in de nieuwsbrief van Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over beleggen in edelmetalen? Bel dan +31(0)88 46 88 488 of mail naar [email protected].

27 december 2016
Geldhoeveelheid India ruim 40% gedaald

Het dagelijkse leven in India wordt volledig ontregeld door het verbieden van twee populaire bankbiljetten. Alle biljetten van 500 en 1.000 roepie moeten voor het einde van dit jaar ingeleverd worden, terwijl deze 86% van de totale hoeveelheid cash geld vertegenwoordigen. In een economie die voor meer dan 90% op contant geld vertrouwt is dat een regelrechte ramp.

De volgende grafiek op basis van de laatste cijfers van de Indiase centrale bank laat zien dat de geldhoeveelheid in het land van 18 biljoen naar iets meer dan 10 biljoen roepies is teruggevallen. Dat is een daling van meer dan 40%. U kunt zich voorstellen wat voor problemen dit oplevert in een land waar men niet zo makkelijk op elektronische betalingen kan overstappen als in Nederland.

India heeft de twee grootste biljetten uit omloop gehaald met het argument dat corruptie en belastingontduiking bestreden moet worden. Dat ondervinden alle 1,3 miljard inwoners nu de gevolgen van.

India heeft al meer dan 40% van het geld uit omloop gehaald (Grafiek via @jp_koning)

14 december 2016
Goudimporteur India blokkeert rekeningen van goudhandelaren
De grootste importeur van goud in India, de Axis Bank, heeft de levering van goud aan een aantal van haar klanten gestaakt. De bank neemt deze maatregel nadat twee medewerkers gearresteerd werden op verdenking van witwassen. De bank zou goud geleverd hebben aan handelaren en juweliers, die op hun beurt zwart geld accepteerden in ruil voor het edelmetaal. Daarbij werden premies tot 50% boven de goudprijs betaald om de ‘besmette’ bankbiljetten om te wisselen voor goud.

“We hebben tijdelijk de transacties op een aantal rekeningen opgeschort als onderdeel van grotere onderzoeksoperatie naar transacties die zijn uitgevoerd na de afschaffing van de 500 en 1.000 roepie biljetten”, zo verklaarde de Axis Bank tegenover Reuters. De bank verwacht dat de getroffen juweliers en goudhandelaren binnen een paar dagen weer toegang zullen krijgen tot hun bankrekening.
- Lees ook: Indiase belastingdienst maakt jacht op juweliers
Goudhandelaren en juweliers worden aangepakt

Een goudhandelaar uit Chennai verklaarde tegenover Reuters dat zijn bankrekening zonder opgaaf van reden geblokkeerd werd. Ook tal van andere goudhandelaren en juweliers in Calcutta, Mombay en New Delhi waren verrast toen ze ontdekten dat de toegang tot hun bankrekening ontzegd was. Door deze maatregel wordt de aanvoer van goud beperkt, waardoor de import in december mogelijk lager kan uitvallen. Een handelaar in Mombay verwacht dat de import in december door alle restricties kan dalen naar 30 ton.

In zowel oktober als november importeerde India meer dan 100 ton goud, ruim een verdubbeling ten opzichte van de zomermaanden. Deze toename is niet alleen toe te schrijven aan het festivalseizoen, maar ook aan het besluit van de regering op 8 november om een groot deel van de bankbiljetten uit omloop te halen. Indiërs besloten daarop massaal bankbiljetten in te wisselen voor goud, met oplopende premies tot gevolg.
- Lees ook: Chaos in India, goudprijs schiet naar $2.200 per ounce
Contant geld aan banden

Naar schatting wordt een derde deel van de 800 ton goud die jaarlijks in India verhandeld wordt betaald met geld dat nooit bij de belastingdienst is aangegeven en waar zeer waarschijnlijk geen belasting over betaald is. De regering wil belastingontduiking aanpakken en nam daarom op 8 november de onbezonnen maatregel om alle biljetten van 500 en 1.000 roepie uit omloop te halen. Een onbezonnen maatregel, omdat deze van tevoren slecht was voorbereid. De regering wil dat men overstapt op elektronische betalingen, maar veel Indiërs hebben helemaal geen toegang tot het elektronische betalingsverkeer.

Juweliers en goudhandelaren in India mogen geen goud meer inkopen
12 december 2016
Indiase belastingdienst maakt jacht op juweliers
De Indiase belastingdienst maakt jacht op juweliers die in november grote hoeveelheden contant geld hebben aangenomen in ruil voor goud, zo schrijft de India Times. Afgelopen donderdag voerde de regering een gecoördineerde inval uit bij verschillende juweliers, waarbij in totaal 900 miljoen roepie (omgerekend €12,6 miljoen) aan contant geld en 100 kilo goud in beslag werd genomen.

Het geld bestond voor het grootste gedeelte uit ‘besmette’ 500 en 1.000 roepie biljetten, die alleen dit jaar nog bij de bank ingeleverd kunnen worden. De regering maakte haar plannen om de twee populairste bankbiljetten uit omloop te halen op 8 november bekend, toen alle ogen op de presidentsverkiezingen in de Verenigde Staten gericht waren.

Inval bij juweliers
De inval vond plaats in het juweliersdistrict van Madras, dat met ruim 4 miljoen inwoners de op vier na grootste stad van India is. Vroeg in de ochtend deed de belastingdienst een inval bij verschillende juweliers, maar ook in woningen en in hotelkamers. In één hotelkamer werd maar liefst 70 kilo goud gevonden en in beslag genomen. De juweliers worden door de Indiase belastingdienst verdacht van witwassen, door grote hoeveelheden contant geld aan te nemen voor goud. Of het contante geld legitiem verkregen is of dat het inderdaad om zwart geld gaat, dat moet nu nog onderzocht worden.

Grote hoeveelheid bankbiljetten en goud in beslag genomen bij Indiase juweliers

Run op goud
Volgens de India Bullion & Jewellers Association (IBJA) verkochten Indiase juweliers in de nacht van 8 op 9 december ongeveer 15 ton goud, een hoeveelheid die normaal in een week verkocht wordt. Sommige juweliers bleven de hele nacht open om goud te verkopen. De meeste juweliers hielden zich aan de regels en weigerden de ongeldig verklaarde biljetten van 500 en 1.000 roepie, maar niet allemaal. De belastingdienst probeert nu alle juweliers op te sporen die deze bankbiljetten hebben aangenomen. Zo moeten juweliers nu verklaren hoeveel goud ze verkochten in de dagen na 8 november. Volgens de Economic Times of India heeft de IBJA de belastingdienst verzocht een onderzoek in te stellen, omdat de juweliers die het geld wel accepteerden de branche als geheel in een slecht daglicht zouden zetten.
Contant geld aan banden
De Indiase regering heeft beperkingen opgelegd aan de hoeveelheid contant geld dat je mag inleveren bij de bank. Indiërs die veel contant geld hebben in de vorm van 500 en 1.000 roepie biljetten zoeken dus naar alternatieven om sneller van dit geld af te komen. Dat doen ze bijvoorbeeld door goud te kopen, maar ook door personeel of leveranciers alvast een paar maanden vooruit te betalen. De biljetten van 500 en 1.000 roepie vertegenwoordigden meer dan 85% van de totale waarde van al het contante geld in India. In een economie die voor het grootste gedeelte op contant geld draait is dat een regelrechte ramp. Het tekort aan geld zorgt voor een opleving van alternatieven, zoals lokale geldsystemen op basis van schuldbewijzen. Ook vindt er op beperkte schaal inmiddels ruilhandel plaats. Gerelateerd nieuws:
10 december 2016
Column: De minst slechte valuta ter wereld…

De stijgende dollar (USD) dreigt wereldwijd een groot financieel probleem te worden. De valuta staat inmiddels op het hoogste niveau van de afgelopen 13 jaar. Vooral de afgelopen maanden is de wereldreservemunt flink gestegen ten opzichte van alle valuta’s in de wereld.

Dit is slecht voor Amerikaanse bedrijven, omdat een flink deel van de omzet in het buitenland behaald wordt. Denk aan bedrijven als Coca-Cola en Microsoft. De winstgevendheid wordt hierdoor direct aangetast. Maar dit is lang niet alles…

Op dit moment staat de USD op dezelfde hoogte als in 2000, maar in de jaren 80 van de vorige eeuw stond de USD zelfs nog veel hoger. Er is echter één zeer belangrijk verschil tussen het verleden en nu. De hoogte van de schulden is wereldwijd vele malen hoger en deze schulden zijn voornamelijk in dollars.

Terecht wordt de dollar door investeerders steeds vaker als een betere risico-parameter gezien dan de volatiliteitsindex VIX. In tegenstelling tot de overtuiging van veel investeerders, moet de stijging van de dollar sinds de overwinning van Donald Trump niet worden gezien als een teken van vertrouwen van beleggers. Juist niet.

Vergeten wordt dat veel bedrijven in de periode van 2002 tot 2014 in dollars hebben geleend, toen de Amerikaanse munt uit de gratie was en lenen in deze valuta aantrekkelijk leek. Inmiddels is het overgrote deel van de wereldwijde schuld dus genoteerd in dollars.

Volgens de Bank for International Settlements (BIS) hebben bedrijven en landen buiten de Verenigde Staten in totaal 9,6 biljoen (12 nullen!) in Amerikaanse dollars geleend. Als banktegoeden worden meegeteld komt het bedrag nog veel hoger uit. U hoeft geen wiskundige te zijn om te berekenen wat de stijging van de Amerikaanse dollar voor invloed heeft voor bijvoorbeeld Europese schulden (deze staan op $2,2 biljoen).

Een stijging van 10% van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro zorgt dat deze schuld dus met omgerekend ruim €200 miljard toeneemt. En dan is de euro nog redelijk blijven liggen ten opzichte van de dollar. Andere valuta kenden een sterkere daling. Veel landen in Azië worden nog veel harder geraakt.

Rente stijgt

Alsof de stijging van de dollar al niet vervelend genoeg is begint ook de rente nu weer te stijgen. Dit scherpe mes snijdt aan twee kanten, waardoor de problemen alleen nog maar vergroot worden. Ik ben erg benieuwd wat de Federal Reserve op 14 december zal doen. De markt rekent al maanden op een verhoging van de rente, maar de beleidsbepalers weten ontzettend goed dat een te hoge USD kan leiden tot een implosie van het financiële systeem. Deze hoge USD zorgt voor immense wereldwijde deflatoire krachten.

Het is duidelijk dat de Amerikaanse dollar momenteel wordt gezien als de minst slechte valuta ter wereld. De economieën van Japan (de yen) en Europa (de euro) staan er momenteel een stuk slechter voor dan de Amerikaanse. Vooral over Japan ben ik voornemens binnenkort een stukje te schrijven, de monetaire politiek aldaar heeft werkelijk bizarre hoogtes bereikt. Een voorbeeld: de centrale bank van Japan is eigenaar van meer dan 60% van alle bezittingen van ETF’s uitgegeven in Japan.

India

Verder van huis zijn er meer ontwikkelingen gaande die aandacht verdienen. Denk aan India, waar circa 1/7 van de wereldbevolking nog steeds in grote problemen zit door de afschaffing van de twee meest gebruikte bankbiljetten (97% van alle transacties in India gaat via cash). De verhalen die ik erover lees zijn zó schrijnend, het menselijk leed is werkelijk ongekend.

De Indiase regering wil zwart geld aan banden leggen. Wat ze nu gedaan hebben kan ik alleen maar als volgt samenvatten: “It is like killing a patient to cure his headache”. Ongelooflijk dat hier werkelijk niets over te lezen of te zien is bij de grote media.

Als laatste werd ik nou niet bepaald blij om te horen dat Trump, net als alle andere presidenten, een aantal voormalige medewerkers van Goldman Sachs gaat aanstellen als ministers binnen zijn regering. Dit is een teken aan de wand dat er mogelijk weer niets fundamenteel gaat veranderen en dat verkiezingsbeloften niks meer waard blijken te zijn, zodra hij als president wordt geïnaugureerd. We blijven het voor u volgen…

Sander Noordhof

Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen weekend op Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over beleggen in edelmetalen? Bel ons op +31(0)88 46 88 488 of mail naar [email protected].

5 december 2016
Column: Bankzekerheid is verre van zeker…
In mijn stukje vorige week schreef ik dat ik commentaar had gekregen dat ik te veel op de hand van Trump zou zijn geweest voorafgaande aan de verkiezingen. Hierop heb ik afgelopen week verschillende zeer sympathieke en hartverwarmende reacties gekregen (mijn dank hiervoor)!

Erg leuk om te merken dat er lezers zijn die waarderen dat ik schrijf over zaken die onderbelicht blijven in de grote media. We zien ook dat het aantal inschrijvingen voor onze nieuwsbrief de afgelopen maanden exponentieel gegroeid is.

Als verantwoordelijke voor Goudstandaard is het mijn ‘werk’ om het wereldwijde nieuws vanuit allerlei bronnen tot me te nemen. Edelmetaal heeft immers alles te maken met hoe de (financiële) situatie wereldwijd in elkaar steekt. Het is dan een kleine moeite om dit wekelijks samen te vatten en aan het einde van de week met u te delen.

Facebook en Google

Wat ik een zeer verontrustend bericht vond, was dat Google en Facebook hebben besloten dat ze voortaan zelf gaan bepalen welke nieuwssites de ‘waarheid’ brengen en welke websites zogenaamd ‘nepnieuws’ brengen.

Websites die niet voldoen aan de eisen (welke zijn dat in hemelsnaam?) van beide commerciële bedrijven zullen geen advertentie inkomsten meer ontvangen en vallen weg uit de zoekresultaten en de tijdlijn. Dat terwijl adverteren via Google Adsense voor deze websites vaak de enige manier is om enigszins de kosten te kunnen dekken. Vele onafhankelijke websites zullen hierdoor uit het zicht verdwijnen. Naar mijn mening is dit de definitie van censuur en is het totaal in strijd met de wet op vrije meningsuiting.

'War on cash'
Vorige week schreef ik over de afschaffing van bepaalde, zeer populaire, bankbiljetten in India en de enorme impact die dit heeft op de Indiase economie. De 'war on cash' is in India al volle hevigheid losgebarsten, want daar is ongeveer 80 procent van al het contante geld in omloop nu ongeldig verklaard. Het geld is een coupon geworden die je in theorie op bepaalde plaatsen kunt omwisselen voor nieuwe bankbiljetten. Echter, dit kan alleen als je je kunt identificeren, iets dat honderden miljoenen Indiërs niet kunnen. Meer dan de helft van de Indiase bevolking van 1,25 miljard mensen heeft geen bankrekening. Ongeveer 300 miljoen mensen heeft geen identificatie en heeft daarom helemaal geen toegang tot het banksysteem. Ook zijn alternatieven zeer mondjesmaat voorradig. Ongeveer 97% van alle transacties in de Indiase economie wordt op dit moment afgerekend met contant geld. Daarvan is opeens 88 procent niet meer te gebruiken, waardoor de economie stilvalt. De arbeider die van dag tot dag leeft heeft geen werk meer, omdat zijn baas niet genoeg geld heeft om hem te betalen. Zijn leven is veranderd in een totale chaos. Het menselijk leed dat dit teweeg brengt is werkelijk ongekend. Heeft u hierover iets gezien op het acht uur journaal?
- Kijktip: Hoe is het leven in India zonder geld?
Stapels ongeldig verklaarde bankbiljetten in India
Banken, media, politiek en zelfs academici (de gevestigde orde dus) proberen wereldwijd de geesten rijp te maken voor een wereld zonder contant geld. Dit zou tal van voordelen met zich mee moeten brengen, maar voor wie? In eerste plaats voor de banken, omdat de deposito's zullen stijgen en er dus meer geld verdiend kan worden aan rekeningen en transacties. In de tweede plaats overheden. Die zijn blij als het cash geld weer terugkomt in het systeem, zodat ze overal controle op hebben. In een cashloze maatschappij kunnen overheden zeer effectief kapitaalcontroles invoeren en indien gewenst zelfs geld onteigenen. Over belastingen heffen heb ik het dan nog niet eens. En wat betekent het voor u? Niet veel goeds... U kunt uw geld niet meer buiten het financiële systeem houden en daarmee wordt u totaal afhankelijk van banken en overheden. Denkt u er maar eens over na; deze financiële instituten waar u uw geld bewaart (is officieel niet van u, leest u de kleine lettertjes maar) laten geen mogelijkheid onbenut om aan te tonen dat ze niet vertrouwd kunnen worden. Al jarenlang komt er schandalig nieuws naar buiten over gemanipuleer van interestvoeten, valuta en grondstoffen en van extreme zelfverrijking ten koste van de belastingbetaler (inmiddels kent u de bail-in regels wel). Denk bijvoorbeeld aan het openen van neprekeningen om nog meer kosten bij de klant in rekening te kunnen brengen. Het is bizar. Bankzekerheid is verre van zeker. Wat nu in India gebeurt kan van het ene op het andere moment ook zomaar hier gebeuren. Bereid u voor! Sander Noordhof

Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen weekend op Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over beleggen in edelmetalen? Bel ons op +31(0)88 46 88 488 of mail naar [email protected].
21 november 2016
Video: Hoe is het leven in India zonder geld?
Het is nog steeds chaos in India, nadat de regering op 8 november plotseling alle bankbiljetten van 500 en 1.000 roepie ongeldig verklaarde. Men kan deze biljetten tot het einde van dit jaar nog wel inwisselen bij de bank, maar in de winkels worden ze niet meer geaccepteerd. Dat is een enorm probleem in een land waar bijna alle transacties in contant geld afgerekend worden.

Een aanzienlijk deel van de bevolking heeft geen bankrekening en ook in veel winkels en restaurants kun je alleen met munten en bankbiljetten betalen. Door alle 500 en 1.000 roepie biljetten onbruikbaar te maken is opeens 80% minder contant geld in een samenleving die daar zo afhankelijk is.

Luke Rudkowski van WeAreChange ging naar India en maakte een reportage waarin hij laat zien hoe de lokale bevolking te lijden heeft onder deze maatregel. Maar wat de video ook laat zien is hoe de Indiase bevolking leert om te gaan met een tekort aan bankbiljetten.

Geld als boekhoudkundig systeem

In plaats van met cash te betalen houden verschillende restaurants en winkels nu een soort boekhouding bij. Namen van klanten en de bedragen worden opgeschreven in een boekje, zodat die op een later moment alsnog betaald kunnen worden.

Dit praktijkvoorbeeld laat zijn dat geld in essentie een boekhoudkundig systeem is dat gebaseerd is op schuld. En of die boekhouding nou wordt bijgehouden met bankbiljetten, met zelf uitgeschreven schuldbewijzen (zoals in India) of met zilveren munten, dat maakt in feite niet zoveel uit. Men kiest de meest eenvoudige optie en dat is om alle claims met pen en papier bij te houden, zodat die op een later moment verrekend kunnen worden.

Lees meer:
- Tekort aan geld zorgt voor chaos in India
- Chaos in India, goudprijs schiet naar $2.200 per ounce
20 november 2016