Marketupdate

Tag: newmont

  • Barrick wil Newmont overnemen voor $18 miljard

    Barrick Gold, het grootste mijnbouwbedrijf ter wereld, heeft een vijandig overnamebod gedaan op concurrent Newmont Mining. Het Canadese Barrick is bereid om daar $18 miljard voor neer te tellen in de vorm van aandelen. Als deze overname doorgaat ontstaat een nieuwe gigant in de mijnbouwsector. Newmont is namelijk de tweede grootste goudproducent ter wereld.

    Als de overnamepoging van Barrick slaagt, dan zal de in januari aangekondigde fusie tussen Newmont en Goldcorp waarschijnlijk niet doorgaan. Met een fusie van $10 miljard zouden Newmont en Goldcorp samen het grootste mijnbouwbedrijf ter wereld worden. Vorig jaar september ging ook Barrick op overnamepad, toen nam ze concurrent Randgold over middels een aandelendeal.

    Barrick Gold wil grootste mijnbouwbedrijf worden

    De directeur van Barrick zegt in een toelichting dat een fusie tussen de twee grootste mijnbouwbedrijven veel toegevoegde waarde oplevert voor de aandeelhouders. Hij noemt de overnameplannen een logische stap die al veel eerder genomen had kunnen worden. In 2014 waren er ook al gesprekken tussen de twee mijnbouwbedrijven, maar die draaiden op niets uit.

    “De combinatie van Barrick en Newmont creëert wat duidelijk het beste goudbedrijf ter wereld is, met de grootste portefeuille van ‘Tier One’ activa en het hoogste niveau van vrije kasstroom om toekomstige groei te stimuleren en duurzame rendementen voor aandeelhouders te ondersteunen, gerund door een managementteam met een ongeëvenaard record van het leveren van waarde.”

    Overnames in de goudmijnsector

    Eerder deze maand publiceerden we al een artikel over nieuwe overnames in de goudmijnsector. Door de stijging van de goudprijs neemt ook de belangstelling onder beleggers voor de goudmijnsector toe. De mijnbouwsector heeft een aantal moeilijke jaren van reorganisaties en bezuinigingen achter de rug, maar zou weer interessant kunnen worden nu de goudprijs weer omhoog gaat. Onderstaande grafiek laat zien dat goudmijnaandelen in een opwaartse trend naar verhouding veel sneller in waarde kunnen stijgen dan het edelmetaal zelf, maar dat ze in een neerwaartse beweging ook veel meer waarde verliezen.

    Volg Marketupdate nu ook via Telegram

    Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!




  • Barrick Gold en Newmont Mining nog niet samen

    De gesprekken tussen twee giganten in de goudmijnsector, Barrick Gold en Newmont Mining, hebben opnieuw niets opgeleverd. Afgelopen weekend liepen de onderhandelingen vast, zo schrijft Bloomberg op basis van twee anonieme goed ingevoerde bronnen. De twee mijnbouwbedrijven waren er bijna uit en zouden volgens ingewijden de samenwerking deze week al aankondigen.

    Barrick bood de aandeelhouders van Newmont een premie van 13% boven de gemiddelde koers van het aandeel over de afgelopen twintig dagen. De twee mijnbouwbedrijven wisten al $1 miljard aan kostenbesparingen op papier te zetten, waarvan het grootste gedeelte betrekking heeft op goudmijnen in de Amerikaanse staat Nevada. De twee bedrijven kwamen er echter niet uit welke goudmijnen er allemaal meegenomen zouden worden in de nieuwe spinoff. Er werd geen overeenkomst bereikt voor de deadline die Barrick en Newmont zichzelf hadden opgelegd. De twee bedrijven wilden uitsluitsel voor de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering, die in het geval van Newmont Ming op 23 april plaatsvindt. Voor Barrick gold staat die een week later gepland.

    Geschiedenis

    Barrick Gold en Newmont Mining lopen al langer rond met plannen om te fuseren, maar tot op heden liep het overleg steeds vast. De twee giganten (actief op vijf continenten en goed voor een totale beurswaarde van ongeveer $33 miljard) denken nog altijd kostenbesparingen te kunnen realiseren. Het succes van een samenwerking staat of valt volgens analist Greg Barnes van TD Newcrest bij de capaciteit van beide bedrijven om de kosten te drukken: "Zonder kostenreducties zien we weinig voordelen in een samenvoeging van deze twee bedrijven, omdat het moeilijk zal zijn de productie te verhogen. Ook bevat de samengevoegde balans van beide bedrijven een grote hoeveelheid schulden". Newmont Mining en Barrick Gold hebben in 1991 en 2000 ook al gesprekken gevoerd over eventuele samenwerking, een geschiedenis die gedocumenteerd werd in het boek Going for Gold: the History of Newmont Mining Corporation van Jack H. Morris. De gesprekken tussen de twee mijnbouwbedrijven kunnen in theorie ieder moment weer opgestart worden, maar daar zal men nog mee wachten tot de aandeelhoudersvergaderingen van beide bedrijven voorbij zijn. Dat is na 30 april.

    Samenwerking

    Barrick en Newmont werken reeds samen in Nevada, waar beide bedrijven meer dan een derde deel van hun goud delven. De Turquoise Ridge mijn is 75% eigendom van Barrick en 25% van Newmont. Ook in Australië werken de twee al samen, want het eigendom van de Kalgoorlie goudmijn is 50-50 verdeeld. Barrick Gold heeft goudmijnen in Argentinië, Chili, Canada, Australië, de Dominicaanse Republiek, Papoea-Nieuw-Guinea, Peru, de Verenigde Staten en Zambia. Ook heeft het bedrijf een meerderheidsbelang van 64% in African Barrick Gold, dat goud delft in Tanzania. Newmont Mining is actief in de Verenigde Staten, Australië, Peru, Indonesië, Ghana, Nieuw-Zeeland en Mexico.

    Barrick Gold en Newmont Mining zijn samen eigenaar van de Kalgoorlie goudmijn in Australië

    Barrick Gold en Newmont Mining zijn samen eigenaar van de Kalgoorlie goudmijn in Australië (Bron: Bloomberg)

  • Newmont Mining schrijft $2 miljard af op goudmijnen

    Het mijnbouwbedrijf  Newmont Mining heeft een grote afschrijving gedaan op twee van haar goudmijnen. Daardoor liet het bedrijf in het tweede kwartaal een verlies van $2 miljard, omgerekend $4,06 per aandeel. Dat is meer dan het verlies van $1,93 miljard die goudproducent Goldcorp afgelopen donderdag bekendmaakte. Nog niet zo lang geleden moest een derde grote goudproducent, AngloGold Ashanti, ruim $2 miljard afschrijven op haar bezittingen.

    Lagere goudprijs

    Alle goudmijnen worden getroffen door hetzelfde probleem, namelijk de scherpe daling van de goudprijs. Ook koper, bijproduct van een groot aantal goudmijnen, is de afgelopen maanden een stuk goedkoper geworden. De daling van de goudprijs bracht Newmont Mining tot het besluit om waarde af te schrijven van twee Australische mijnen en van de voorraden goud en koper.

    Newmont Mining gaf in een toelichting aan dat ze haar bezittingen gewaardeerd heeft conform een lange-termijn goudprijs van $1.400 per troy ounce en een koperprijs van ongeveer $6 per kilo. Op het moment van schrijven staat de goudprijs op $1.325 per troy ounce, lager dan de prijs die Newmont Mining hanteerde voor de waardering van haar bezittingen. Dat betekent dat nog meer afschrijvingen mogelijk zijn, indien de prijs van goud nog langer op het huidige niveau blijft.

    Kosten verlagen

    Ook de productiekosten spelen een rol in de waardering van de bezittingen. “Vanaf dit punt zou een afschrijving voornamelijk het gevolg zijn van een verandering in de grondstoffenprijzen, maar als we een substantiële verandering in onze operationele kosten kunnen bereiken dan kan dat ook de waardering beïnvloeden”, aldus Gary Goldberg (CEO van Newmont Mining).

    Veel goudmijnen werden door de daling van de goudprijs gedwongen te snijden in de kosten. Ook Newmont Mining heeft daar volgens Goldberg grote stappen in gezet:

    “We hebben actie ondernomen tegen de volatiliteit die we vandaag de dag waarnemen. Tegelijkertijd geloven we dat de lange-termijn vooruitzichten voor de vraag naar koper en goud positief zijn. We hebben onze uitgaven in de eerste helft van 2013 met $263 miljoen teruggebracht, een daling van 10% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Onze investeringen in kapitaalgoederen hebben we in de eerste zes maanden van dit jaar met $458 miljoen weten terug te brengen, een daling van 29% ten opzichte van een jaar geleden.”

    Newmont Mining realiseerde in het tweede kwartaal van dit jaar een kostprijs van $1.548 per troy ounce goud. Dat is inclusief een risicopremie voor een prijsdaling van goud. Zonder die premie waren de all-in sustaining costs $1.136 per troy ounce. Dat is ongeveer 10% minder dan in het tweede kwartaal van vorig jaar, aldus Goldberg. Newmont Mining verwacht haar doelstelling voor 2013 – een productie van 4,8 tot 5,1 miljoen troy ounce goud en 150 tot 170 miljoen pond koper – te halen. Dat is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan een hogere productiviteit in haar goudmijn in de Amerikaanse staat Nevada en de start van de productie in een nieuwe goudmijn in Ghana.

    Bron: Kitco

    Newmont Mining Nevada