Tag: thomson reuters gfms

‘Hoogste gemiddelde goudprijs in vijf jaar’

Analisten van Thomson Reuters GFMS verwachten dat de goudprijs dit jaar gemiddeld $1.360 per troy ounce zal bedragen. Dat is niet alleen een toename van 7% ten opzichte van vorig jaar, maar ook het hoogste gemiddelde prijsniveau van de afgelopen vijf jaar. De laatste keer dat de goudprijs langdurig op deze niveaus stond was in 2013. Daarna zorgde een combinatie van ongunstige factoren voor een verdere prijsdaling, die tot het einde van 2014 aanhield.

Volgens het onderzoeksbureau is er door de onzekerheid over het beleid van president Trump en de toenemende geopolitieke spanningen in de wereld meer belangstelling voor goudbaren, gouden munten en beleggingsfondsen die het edelmetaal als onderpand aanhouden. Ook heeft Thomson Reuters GFMS aanwijzingen dat de Chinese centrale bank binnenkort weer edelmetaal aan haar reserves zal toevoegen.

Meer vraag naar beleggingsgoud

Volgens de nieuwste Gold Survey van Thomson Reuters steeg de vraag naar gouden juwelen, munten en baren vorig jaar met 10%, een stijging die vooral toegeschreven kan worden aan de sieraden. De verkoop van beleggingsgoud liep minder hard, wat volgens analisten van Thomson Reuters te maken heeft met het positieve economische sentiment en de stijgende goudprijs. Daardoor is er in Westerse landen niet alleen minder belangstelling om te beleggen in goud, maar zijn ook diegene die wel goud willen kopen aan het wachten op een gunstiger koopmoment.

Wereldwijde vraag naar goud neemt weer toe (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Vraag naar munten en baren trekt weer aan (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Deze worden vooral in Azië verkocht (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Centrale banken blijven goud kopen

Centrale banken zijn nu al acht jaar op rij een belangrijke speler in de wereldwijde goudmarkt. In 2017 kochten ze samen in totaal 366 ton goud bij, een stijging van 36% ten opzichte van 2016. En hoewel Rusland met 224 ton opnieuw de grootste koper van goud was kunnen we de stijging vooral toeschrijven aan Turkije, want hun centrale bank voegde het afgelopen jaar ook een aanzienlijke hoeveelheid van 84 ton edelmetaal aan de reserves toe.

De derde grootste koper was Kazachstan met 43 ton over heel 2017. Het enige land dat goud moest verkopen was Venezuela. Door de geldproblemen moest het land 25 ton goud uit haar reserves terug op de markt brengen.

Centrale banken blijven goud kopen (Bron: Thomson Reuters GFMS)

11 mei 2018
Beleggers kopen minder goud, centrale banken juist meer

De vraag naar fysiek goud was in het derde kwartaal van dit jaar relatief zwak door tegenvallende verkopen van sieraden en beleggingsgoud, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in haar nieuwste kwartaalrapport over de goudmarkt. Door oplopende spanningen omtrent Noord-Korea bereikte de goudprijs in het derde kwartaal een niveau van $1.350 per troy ounce, wat volgens het onderzoeksbureau zorgde voor een stagnering van de goudverkopen in Azië.

De relatief zwakke verkoopcijfers beperken zich niet tot Azië, want ook in de Westerse wereld is de belangstelling voor het edelmetaal aan het afnemen. Vooral in de Verenigde Staten zijn de verkopen van gouden munten en baren dit jaar behoorlijk hard gedaald, omdat beleggers momenteel meer belangstelling hebben voor aandelen en voor alternatieve beleggingen als virtuele munten. Dat blijkt ook wel uit de voorraadontwikkeling van goud-ETF’s, want die stagneerden dit jaar. Dat terwijl de belangstelling voor de ETF’s vorig jaar nog overweldigend was.

‘Overschot’ op de goudmarkt nam dit jaar verder toe (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Centrale banken

Terwijl veel beleggers hun belangstelling voor het edelmetaal lijken te verliezen en consumenten in Azië wachten op een lagere goudprijs blijven centrale banken netto edelmetaal aan hun reserves toevoegen. In de eerste drie kwartalen van dit jaar kochten ze 27% meer goud dan in dezelfde periode van vorig jaar, wat voor een belangrijk gedeelte toegeschreven kan worden aan goudaankopen door de Turkse centrale bank. Zij kochten in mei 6,8 ton en in juni nog eens 13,5 ton goud. In juli en augustus kwam daar respectievelijk nog eens 8 en 8,9 ton goud bij.

De centrale banken van Rusland en Kazachstan voegden dit jaar ook weer veel edelmetaal aan hun reserves toe. In de eerste helft van dit jaar haalde Rusland ongeveer 100 ton goud van de markt, terwijl Kazachstan 21 ton aan haar voorraad toevoegde. Opvallend was de afwezigheid van de Chinese centrale bank, want die heeft sinds oktober vorig jaar geen edelmetaal meer gekocht.

In Turkije zit de vraag naar goud in een opwaartse trend (Bron: Thomson Reuters GFMS)

In Duitsland neemt de vraag naar goud niet af (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Goudmijnsector

In de eerste helft van dit jaar steeg de wereldwijde goudmijnproductie met slechts 0,1% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. Er kwam dit jaar meer goud uit de mijnen in Noord-Amerika en Afrika, terwijl de productie van mijnen in Azië en Zuid-Amerika juist daalde. Opvallend is de stijging van de gemiddelde productiekosten, want in het derde kwartaal kostte het de goudmijnsector gemiddeld $874 om een troy ounce goud uit de grond te halen.

Volgens cijfers van Thomson Reuters GFMS zijn de zogeheten All-in Sustaining Costs (AISC) in een jaar tijd met 6% gestegen. De stijgende productiekosten geven aan dat het steeds lastiger wordt om goud te delven. In de eerste helft van dit jaar haalden goudmijnen wereldwijd gemiddeld slechts 1,78 gram goud uit iedere ton gouderts. Dat verklaart ook waarom het zo kostbaar is om goud te winnen.

Productiekosten goudmijnen verder gestegen (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Wereldwijde productie goudmijnen bleef stabiel(Bron: Thomson Reuters GFMS)

17 november 2017
Vraag naar zilveren munten en baren neemt af

De vraag naar fysiek zilver zal dit jaar naar verwachting 5% dalen ten opzichte van vorig jaar, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in een voorlopig jaarrapport over de zilvermarkt. De voornaamste reden daarvoor is een terugval in de vraag naar zilveren munten en zilverbaren, want die zal dit jaar naar verwachting 37% lager uitvallen dan een jaar geleden. De daling wordt voor een klein gedeelte opgevangen door een toegenomen vraag naar het edelmetaal voor de productie van zonnepanelen.

Vooral in de Verenigde Staten nam de belangstelling voor het edelmetaal af, ten gunste van traditionele beleggingen als aandelen en obligaties en alternatieve beleggingen als virtuele munten. Dat blijkt ook wel uit de verkoopcijfers van de American Eagle munten, want die zijn in vergelijking met voorgaande jaren zo goed als gehalveerd. Maar ook elders in de wereld nam de belangstelling voor het edelmetaal af, bijvoorbeeld in China. Ook daar gaven beleggers de voorkeur aan andere beleggingen zoals aandelen.

Cijfers van Thomson Reuters GFMS laten zien dat er dit jaar naar schatting 130,1 miljoen troy ounce gebruikt zal worden voor de productie van zilveren munten en baren, veel minder dan de 205,6 miljoen troy ounce in 2016 en 290,8 miljoen troy ounce in 2015. De instroom van exchange-traded funds liep ook terug, van 49,9 miljoen troy ounce in 2016 tot naar verwachting 14,9 miljoen troy ounce dit jaar.

Zonnepanelen

De daling van de vraag naar zilver als beleggingsobject wordt voor een deel gecompenseerd door een toename van de industriële vraag. De vraag naar zilver voor elektronische apparaten is dit jaar een paar procent gestegen, maar veel opzienbarender was de stijging van 20% voor de productie van zonnepanelen. Voor deze toepassing wordt dit jaar ongeveer 92 miljoen troy ounce zilver gebruikt. Kijken we naar de ontwikkeling van de afgelopen jaren, dan is dit nog steeds een belangrijke groeimarkt voor zilver.

Vraag naar zilveren munten en baren valt dit jaar lager uit (Bron: Thomson Reuters GFMS, via Silver Institute)

17 november 2017
Thomson Reuters GFMS verwacht hogere goudprijs

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

De goudprijs zal in het tweede helft van dit jaar weer in een opwaartse trend komen, dat schrijft Thomson Reuters GFMS in haar kwartaalrapport over de goudmarkt. Voor het derde kwartaal van dit jaar verwacht het onderzoeksbureau een koers van gemiddeld $1.135 per troy ounce, die in het vierde kwartaal verder op zal lopen naar gemiddeld $1.175 per troy ounce.

De stijging van de goudkoers zal volgens Thomson Reuters GFMS ook in 2016 nog aanhouden. Door een toenemende vraag naar fysiek goud kan de koers volgend jaar verder oplopen richting de $1.250 per troy ounce. Het is een zeer positief geluid in vergelijking met de overwegend negatieve koersdoelen van Goldman Sachs, ABN Amro, Société Générale en Deutsche Bank. Deze banken voorzien allemaal juist een verdere daling van de goudkoers tot onder de $1.000 per troy ounce.

Het positieve vooruitzicht van Thomson Reuters GFMS is gebaseerd op de verwachting dat al het slechte nieuws over goud, zoals vraaguitval in China en de verwachting van een renteverhoging door de Federal Reserve, reeds in de koersen verwerkt zitten. In zeer korte tijd daalde de goudprijs tot onder de $1.100 per troy ounce, dat is in dollars gemeten het laagste niveau in vijf jaar tijd.

Wereldwijde vraag en aanbod van goud (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Minder vraag naar fysiek goud

Onderzoeksbureau Thomson Reuters GFMS registreerde in het tweede kwartaal een 12% daling in de vraag naar munten en baren en een daling van 9% in de markt voor gouden juwelen (ten opzichte van een jaar geleden). Daarmee kwam de totale vraag naar goud uit op het laagste niveau sinds 2009.

Totale vraag naar goud per sector (Bron: Thomson Reuters GFMS)

China

De daling is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan China, waar beleggers de voorkeur gaven aan Chinese aandelen boven het gele edelmetaal. De vraag naar goudbaren en gouden munten daalde er in het tweede kwartaal naar 35 ton, een daling van 26% ten opzichte van een jaar eerder. De vraag naar juwelen in China ging in het afgelopen kwartaal met 23% onderuit naar 102 ton. De volgende grafiek laat de dalende vraag naar goud op de Chinese goudmarkt zien. Het vooruizicht voor de Chinese goudmarkt zal voor een belangrijk deel bepaald worden door de ontwikkeling van de Chinese aandelenmarkt.

Chinese goudmarkt doet een stapje terug (Bron: Thomson Reuters GFMS)

India

Waar de Chinese goudmarkt teleurstelde deed de Indiase goudmarkt het juist beter dan verwacht. De vraag naar juwelen steeg in het tweede kwartaal naar 158,2 ton, een toename van 2,5% ten opzichte van een jaar eerder. De vraag naar goudbaren en munten bleef in het tweede kwartaal stabiel op een volume van 49,5 ton.

De eerste twee kwartalen van dit jaar hielden China en India elkaar goed in evenwicht met een totale goudvraag van respectievelijk 394,1 en 391,9 ton. Het vooruitzicht voor de Indiase goudmarkt wordt volgens GFMS voor een belangrijk deel bepaald door de kwaliteit van de oogst. Bij een goede oogst houden Indiase boeren meer geld over om goud te kopen. Het Indiase platteland neemt ongeveer tweederde van de totale goudvraag van het land voor haar rekening.

Indiase goudmarkt trekt weer aan (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Europa

De vraag naar goud in Europa trok in het tweede kwartaal aan, wat voor een groot deel te verklaren valt door de problemen in Griekenland. De dreiging van een Griekse exit uit de eurozone spoorde veel beleggers en spaarders aan tot goud kopen. Op het Europese continent waren vooral gouden munten populair, zo blijkt uit de cijfers die Thomson Reuters GFMS verzamelde.

De vraag naar gouden munten was in het tweede kwartaal van dit jaar wereldwijd 21% groter dan in dezelfde periode van vorig jaar, maar in Europa was sprake van een toename van maar liefst 73%. Zoals het onderstaande cirkeldiagram laat zien werd de helft van alle verkochte gouden munten in het tweede kwartaal in Europa verkocht.

Vooral in Europa werden veel gouden munten gekocht (Bron: Thomson Reuters GFMS)

Om de wereldwijde verkoop van gouden munten in perspectief te plaatsen heeft GFMS de cijfers van alle munthuizen over de afgelopen jaren verzameld. Daaruit blijkt dat er in het verleden soms nog veel meer gouden munten verkocht werden.

Verkoop gouden munten per kwartaal (Bron: Thomson Reuters GFMS)

29 juli 2015