Tag: wgc

Centrale banken blijven goud hamsteren

Centrale banken kochten in het eerste kwartaal van dat jaar 145,5 ton goud, zo schrijft de World Gold Council in haar nieuwe kwartaalrapport. Dat is meer dan het gemiddelde van 129,2 ton per kwartaal over de afgelopen vijf jaar. Rusland was met 55,3 ton wederom de grootste afnemer van het edelmetaal, maar er zijn ook veel andere landen die goud kopen. China kocht in de eerste drie maanden van dit jaar 33 ton, terwijl Turkije 40,1 ton aan haar reserves toevoegde. Ook waren de centrale banken van India, Ecuador, Colombia en Qatar dit jaar actief op de goudmarkt.

De sterke goudaankopen van begin dit jaar volgen op het recordjaar van 2018. Daardoor steeg het doorlopende gemiddelde over de afgelopen vier kwartalen naar een recordhoeveelheid van 715,7 ton. Centrale banken zien goud als een veilige haven, omdat het geen tegenpartij risico of valutarisico heeft. Het zijn dan ook vooral de landen met relatief weinig edelmetaal die hun voorraden uitbreiden. Alistair Hewitt, hoofd van de onderzoeksafdeling van de World Gold Council, zei daar in een reactie bij Bloomberg het volgende over.

“We zien een voortzetting van de sterke vraag vanuit centrale banken. We verwachten opnieuw een goed jaar voor de aankopen van centrale banken, maar het zal me positief verrassen als we het niveau halen dat we in 2018 hebben gezien.”

Venezuela moet goud verkopen

De cijfers worden overigens gedrukt door de verkoop van goud door Venezuela. Het land leende in 2015 een bedrag van $1,6 miljard van Citibank met goud als onderpand voor de lening. Dit jaar kon ze de lening niet terugbetalen, waardoor het goud in handen kwam van deze Amerikaanse bank. Zij zullen dat weer op de markt brengen om de schuldverplichting te vereffenen. Ook werd er een paar ton goud verkocht door centraal-Aziatische landen als Oezbekistan, Mongolië en Tadzjikistan.

Goudaankopen centrale banken nemen weer toe (Bron: World Gold Council)

Vraag naar beleggingsgoud stabiel

De vraag naar gouden munten en goudbaren bleef in het eerste kwartaal wel stabiel op 257,8 ton, vergelijkbaar met een jaar eerder. Er werden over de hele linie iets minder baren verkocht, terwijl de vraag naar munten juist iets sterker werd. De grootste verandering was zichtbaar in de markt van goud-ETF’s, die profiteerden van een grote instroom in de maand januari. Goudvoorraden in Europese goud-ETF’s bereikten eerder dit jaar zelfs een recordniveau van meer dan 1.200 ton. Zorgen over het handelsconflict tussen de Verenigde Staten en China en de verandering van het monetaire beleid van de Federal Reserve zorgden voor meer vraag naar goud.

Illegale goudmijnen

Aan de aanbodzijde van de goudmarkt ziet de World Gold Council een toename van kleinschalige goudmijnen. Volgens onderzoek van Metals Focus zijn deze mijnen inmiddels goed voor 15 tot 20 procent van de wereldwijde goudmijnproductie. Vooral in Afrika zijn veel illegale goudmijnen, die via alternatieve kanalen goud op de markt brengen. Omdat deze mijnbouwactiviteit niet legaal is zijn er ook geen exacte cijfers van bekend.

Volgens onderzoek van Reuters wordt er op deze manier ieder jaar voor miljarden dollars aan goud uit Afrika gesmokkeld. De World Gold Council heeft deze schattingen opgenomen in haar cijfers over de wereldwijde goudproductie vanaf 2010.

Illegale goudmijnen brengen steeds meer goud op de markt (Bron: World Gold Council)

Dit artikel verscheen eerder op Goudstandaard

Volg Marketupdate nu ook via Telegram

Waardeert u de artikelen en analyses op onze site, steun ons dan met een eenmalige of periodieke donatie. Met uw donatie kunnen we mooie artikelen blijven schrijven en worden we minder afhankelijk van inkomsten uit advertenties. Klik hier om te doneren!

6 mei 2019

‘Uitblijven renteverhoging gunstig voor goudprijs’

Het uitblijven van een renteverhoging door de Federal Reserve zal gunstig uitpakken voor goud. De World Gold Council schrijft in een nieuw rapport dat een verandering van verkrappend naar neutraal monetair beleid historisch gezien meestal een positieve impact heeft gehad op de goudprijs, ook al was dat effect niet altijd direct zichtbaar. Gecombineerd met de verwachting dat de dollar niet veel verder in waarde zal stijgen concludeert de World Gold Council dat goud nog steeds aantrekkelijk blijft voor beleggers.

De afgelopen jaren heeft de Amerikaanse centrale bank de rente gestaag verhoogd. Daardoor steeg de waarde van de dollar en kwam de goudprijs onder druk te staan. Als de Federal Reserve dit jaar inderdaad afziet van een verdere renteverhoging, dan zal dat volgens de belangenorganisatie van de goudsector een positieve invloed hebben op de prijs van het edelmetaal. De World Gold Council zegt daar het volgende over in haar rapport:

“Als de Federal Reserve inderdaad een meer voorzichtige houding aanneemt en de dollar binnen haar bandbreedte blijft, dan zal dit waarschijnlijk een deel van de tegenwind wegnemen waar goud in 2018 mee te maken had. Daarnaast zijn er een aantal potentiële risico’s voor de wereldwijde financiële markten, waaronder het langzame economische herstel, het afvlakken van de rentecurve, de hoge waardering van de aandelenmarkt, verslechterde kredietvoorwaarden en de onzekerheid omtrent de Brexit.”

Verschillende factoren beïnvloeden goudprijs (Bron: World Gold Council)

Federal Reserve doet stapje terug

Nu de onzekerheid over de economische groei toeneemt en de Amerikaanse centrale bank een stap terug doet komt het edelmetaal opnieuw in de belangstelling te staan. De World Gold Council maakt een vergelijking met de periode van 1999 tot 2001 en die van 2004 tot 2007, waarin de Amerikaanse centrale bank ook stopte met het verhogen van de rente. In het eerste geval duurde het een jaar voordat goud een positief resultaat liet zien, terwijl het edelmetaal in het tweede geval direct rendement opleverde.

Vergelijken we het rendement van goud met dat van aandelen, obligaties en grondstoffen, dan zien we dat het edelmetaal met name in de periode van 2004 tot 2007 profiteerde van een verandering in het rentebeleid. In de periode van 1999 tot 2001 was het rendement van goud minder indrukwekkend. Amerikaanse staatsobligaties en bedrijfsobligaties deden het toen beter dan het edelmetaal, zoals onderstaand overzicht laat zien.

Rendement van verschillende beleggingen na rentepauze Fed (Bron: World Gold Council)

Wat betekent dit voor de goudprijs?

Wanneer de centrale bank stopt met het verhogen van de rente is dat meestal gunstig voor goud, aldus de World Gold Council. Zeker wanneer de markt ziet dat de ‘rentepauze’ langer duurt en dat zelfs een renteverlaging niet meer wordt uitgesloten. Daarvan zien we nu al de eerste aanwijzingen. Volgens Stephen Moore, kandidaat voor de raad van bestuur van de Federal Reserve, zou de centrale bank de rente zelfs direct met een half procentpunt moeten verlagen. Ook Janet Yellen, oud-voorzitter van de centrale bank, sluit een renteverlaging niet uit.

Markt houdt zelfs rekening met een renteverlaging (Bron: World Gold Council)

Dit artikel verscheen eerder op Goudstandaard

Disclaimer: Marketupdate geeft geen beleggingsadvies en dit artikel moet dan ook niet als zodanig worden beschouwd. Resultaten uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst.

11 april 2019
Wat brengt de tweede helft van 2018 voor goud?

De goudprijs kwam begin dit jaar goed uit de startblokken, maar moest in het tweede kwartaal alweer een groot deel van haar winst inleveren. De dreiging van een handelsoorlog hangt als een donkere wolk boven de markt, maar vooralsnog lijkt het edelmetaal daar niet van te profiteren. Een sterkere dollar en de verwachting van meer renteverhogingen door de Amerikaanse centrale bank zetten de goudprijs onder druk, maar als het aan de World Gold Council ligt zijn er nog genoeg redenen om optimistisch te blijven.

De World Gold Council noemt in haar vooruitblik op de tweede helft van dit jaar verschillende redenen waarom de goudmarkt de komende maanden weer zou kunnen aantrekken. Zo verwacht men dat nieuwe importheffingen in de Verenigde Staten uiteindelijk een negatieve impact zullen hebben op de economische groei en dat ook de dollar daardoor weer onder druk kan komen te staan. De sterke dollar is een van de belangrijkste redenen waarom de goudprijs de laatste tijd zo onder druk staat.

Ook zullen de importheffingen en andere handelsbelemmeringen op termijn een prijsopdrijvend effect hebben op veel goederen en diensten, waardoor de inflatie verder zal oplopen. De World Gold Council schrijft dat een tijdperk van hogere inflatie meestal gunstig uitpakt voor goud, omdat het edelmetaal wordt gezien als een soort hedge tegen inflatie. Zeker in periodes met een inflatie boven de drie procent leverde het edelmetaal een uitstekend rendement op, zoals de volgende grafiek laat zien.

Goudprijs stijgt bij hoge inflatie (Bron: World Gold Council)

Seizoenseffecten

Naast de inflatie is er nog een andere factor die gunstig kan uitpakken voor goud. De World Gold Council herinnert ons eraan dat er in de zomermaanden meestal weinig activiteit is op de goudmarkt. Onderstaande grafiek laat zien dat de goudprijs tot en met juli relatief vlak is en dat het edelmetaal met name in september en november lijkt te stijgen.

Deze resultaten zijn gebaseerd op een gemiddelde vanaf 1982 tot en met 2017 en bieden dus geen garanties voor de toekomst. Toch zijn bepaalde seizoensgebonden effecten wel te verklaren, bijvoorbeeld omdat deze samenhangen met festivals in India waarbij traditioneel veel goud wordt gekocht. Ook blijkt dat correcties op de aandelenmarkt vaak in het najaar plaatsvinden, waar goud als veilige haven van profiteert.

Seizoenseffect kan goudprijs ondersteunen (Bron: World Gold Council)

Volg Marketupdate nu ook via Telegram

20 juli 2018
World Gold Council positief over goudmarkt in 2018

De World Gold Council verwacht dat 2018 opnieuw een goed jaar zal worden voor goud, omdat beleggers door de hoge waardering van aandelen en obligaties vaker goud als alternatief zullen overwegen. Ook verwacht ze dat de groei van de wereldeconomie een positief effect zal hebben op de goudprijs, omdat het betekent dat consumenten in landen als China en India meer geld kunnen uitgeven aan sieraden. Deze twee landen zijn samen goed voor bijna de helft van de wereldwijde vraag naar fysiek goud.

In een nieuw rapport noemt de World Gold Council een aantal factoren die een positieve impact kunnen hebben op de goudmarkt.

Reële rente blijft laag

Normaal gesproken is een stijgende rente ongunstig voor goud, omdat je als belegger dan meer rente misloopt door vast te houden aan het edelmetaal. Maar volgens de World Gold Council zou die situatie vandaag de dag wel eens anders kunnen zijn, omdat de schulden wereldwijd sinds het uitbreken van de kredietcrisis sterk zijn toegenomen. Ook zijn beleggers gewend geraakt aan een uitzonderlijk lange periode van ‘gratis geld’. Gaan centrale banken op de rem staan door de rente te verhogen, dan kan dat wel eens zeer negatief uitpakken voor de economie.

De World Gold Council bestudeerde de ontwikkeling van de rente en de goudprijs vanaf 1970 en concludeerde dat het edelmetaal alleen slecht presteerde bij een reële rente van meer dan vier procent. Dat is dus de rente die overblijft na correctie voor de inflatie. De kans dat centrale banken de reële rente binnen afzienbare termijn weer boven dat niveau laten komen is zeer klein, omdat veel huishoudens en bedrijven met hoge schulden dat niet kunnen opbrengen.

Reële rente onder 4% bleek niet ongunstig voor goud (Bron: World Gold Council)

Aandelen op recordniveau

De Amerikaanse S&P 500 index steeg eind vorig jaar naar een all-time high, terwijl de koers/winst verhoudingen van aandelen het hoogste niveau bereikten sinds de dotcom bubbel. Door de extreem lage rente verschuift er niet alleen spaargeld richting de aandelenmarkt, maar ook richting de meer risicovolle bedrijfsobligaties.

Uit cijfers van de St. Louis Fed blijkt dat het verschil in rendement tussen de relatief veilige Amerikaanse 10-jaars leningen en bedrijfsobligaties met een zogeheten BAA kredietscore sinds 2007 niet meer zo klein is geweest als nu. Dat betekent dat beleggers vandaag de dag bereid zijn veel meer risico te nemen om een iets hoger rendement te halen.

Komt er een correctie op de financiële markten, zo schrijft de World Gold Council, dan kan het verstandig zijn om als belegger een positie te hebben in goud. Het edelmetaal heeft historisch gezien namelijk een negatieve correlatie met andere beleggingen en doet het daarom vaak goed in tijden van crisis. De volgende grafiek laat het rendement van goud zien gedurende de grootste beurscorrecties vanaf ‘Black Monday’ in 1987 tot aan de Europese schuldencrisis van 2011.

Goud presteert goed in tijden van crisis (Bron: World Gold Council)

Beleggen in goud wordt toegankelijker

Een andere positieve factor is dat beleggen in goud steeds toegankelijker wordt. De World Gold Council schrijft dat goud-ETF’s in Europa aan populariteit winnen, terwijl Rusland mogelijk de belasting van 18% op beleggingsgoud gaat schrappen. Een wetsvoorstel om goudbaren en munten ook in Rusland belastingvrij te maken is al in behandeling. Als dit voorstel wordt aangenomen kunnen vermogende Russen ook in eigen land eenvoudig fysiek goud kopen.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

18 januari 2018
Vraag naar beleggingsgoud 17% hoger dan jaar geleden

De vraag naar beleggingsgoud was in het derde kwartaal van dit jaar 17% hoger dan in dezelfde periode van vorig jaar, zo blijkt uit het nieuwste kwartaalrapport dat deze week naar buiten werd gebracht door de World Gold Council. Vooral in China, maar ook in Turkije en Europa, nam de vraag naar gouden munten en baren toe, terwijl beleggers in de Verenigde Staten hun belangstelling voor het edelmetaal lijken te verliezen.

Wereldwijd kochten beleggers in het derde kwartaal in totaal 222,3 ton aan goudbaren en gouden munten, tegenover 190,2 ton in dezelfde periode van vorig jaar. De grootste afzetmarkt voor beleggingsgoud was China, waar in totaal 64,3 ton over de toonbank ging. Vergeleken met jaar geleden was dat een toename van 57%. En terwijl de vraag naar munten en baren steeg daalde de wereldwijde vraag naar juwelen. Ook was het aantal beleggingen in edelmetaal via exchange traded funds aanzienlijk lager dan een jaar geleden, waardoor de totale investeringsvraag toch lager uitviel.

Meer vraag naar munten en baren

Volgens de World Gold Council zijn er twee redenen aan te wijzen voor de toegenomen vraag naar beleggingsgoud in China. Ten eerste maken veel beleggers zich zorgen over de waarde en de stabiliteit van de Chinese yuan. Een tweede argument is dat beleggers weinig andere opties hebben, omdat ze maar beperkt in het buitenland kunnen investeren en omdat vastgoed als alternatieve belegging momenteel relatief duur is.

In Turkije steeg de vraag naar goud in het derde kwartaal naar 15 ton, bijna drie keer zoveel als in dezelfde periode van vorig jaar. Die stijging is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan het beleid van president Erdogan, die de lokale bevolking sinds eind vorig jaar stimuleert goud te kopen en vreemde valuta om te wisselen voor Turkse lira.

De Europese goudmarkt was in het afgelopen kwartaal goed voor een volume van 45,5 ton goud, een stijging van 36% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. Het grootste gedeelte daarvan kwam voor rekening van Duitsland, waar de vraag met 45% steeg naar 25,1 ton. De belangstelling voor het edelmetaal steeg in Europa als gevolg van de waardestijging van de euro, waardoor de goudprijs in de lokale munt naar het laagste niveau sinds begin 2016 zakte. Die prijsdaling zorgde samen met de oplopende geopolitieke spanningen in de wereld voor extra goudaankopen.

Duitse vraag naar goud trekt aan, maar is nog steeds lager dan gemiddeld (Bron: World Gold Council)

Amerikaanse beleggers kopen veel minder goud (Bron: World Gold Council)

Centrale banken blijven goud kopen

Centrale banken voegden in het afgelopen kwartaal netto 111 ton goud aan hun reserves toe, een kwart meer dan in dezelfde periode van vorig jaar. De grootste afnemers waren Rusland, Kazachstan en Turkije, die samen meer dan 90% van alle aankopen voor hun rekening namen. Rusland kocht in het derde kwartaal 63 ton goud bij, terwijl Turkije en Kazachstan respectievelijk 30 en 10 ton van de markt haalden.

Centrale banken blijven goud kopen (Bron: World Gold Council)

10 november 2017
World Gold Council: “Peak gold is al bereikt”

Volgens de topman van de World Gold Council heeft de goudmijnsector wereldwijd al bijna het punt bereikt waarop de jaarlijkse productie van goud niet meer zal toenemen, het zogeheten ‘peak gold’ moment.

In een interview met Bloomberg zei WGC-topman Randall Oliphant dat er steeds minder nieuwe grote ontdekkingen gedaan om de dalende productie van bestaande goudmijnen te vervangen. Daardoor zal de jaarlijkse goudproductie op termijn langzaam weer in een dalende trend komen.

Een daling van het aanbod van nieuw goud, gecombineerd met oplopende geopolitieke spanningen en een toenemende vraag in grote goudmarkten als China en India legt daarom een zeer solide bodem onder de goudprijs. De komende twaalf maanden zou de prijs daardoor naar $1.400 per troy ounce goud kunnen stijgen, zo verklaarde Oliphant tijdens het Denver Gold Forum.

Wat is de komende twaalf maanden het belangrijkste voor de goudprijs?

“Ik denk dat de Amerikaanse dollar erg belangrijk is voor de goudprijs. Ook blijven we sterke economische cijfers uit India en China zien, dat zijn de twee grootste markten met beide een kwart van de totale vraag naar goud. Die fundamenten zijn dus goed. Het is ook nog niet duidelijk hoe de politieke situatie in de Verenigde Staten zich zal ontwikkelen. Die onzekerheid vormt een vruchtbare bodem voor goud.”

Hebben we peak gold bereikt?

“Ik denk dat we dicht bij dat punt zijn, als dat al niet bereikt is. Er worden simpelweg niet genoeg nieuwe goudbronnen ontdekt en er komen niet meer zoveel nieuwe mijnen bij als in het verleden. Veel bedrijven hebben al te maken met een dalende productie. Dus het aanbod begint te dalen, terwijl de vraag blijft groeien. Dat legt een stevig fundament onder de goudmarkt.”

Bereikt de goudproductie een plateau of zal deze gaan dalen?

“Ik denk dat het meer een plateau wordt en daarna een langzame daling, omdat de looptijden van de mijnen zo enorm lang zijn en het goed te voorspellen is hoe de productie zich zal ontwikkelen. We zullen niet plotseling van een kloof af vallen in de nabije toekomst, maar tegelijkertijd is het lastig voor te stellen hoe we genoeg goud kunnen produceren om aan de vraag te kunnen voldoen.”

Waar in de goudmijnsector kun je nog groei vinden?

“Over het algemeen in de middelgrote bedrijven. Newgold laat groei zien, maar ook een aantal andere mijnen. De grotere mijnen hebben al zo lang bezittingen verkocht dat het moeilijk voor te stellen is hoe die in de toekomst meer kunnen produceren dan vandaag.”

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

26 september 2017
World Gold Council ziet vraag naar beleggingsgoud toenemen

Beleggers hebben in de eerste helft van dit jaar 11% meer beleggingsgoud gekocht dan in dezelfde periode van vorig jaar. Dat schrijft de World Gold Council in haar nieuwste kwartaalrapport dat deze week naar buiten werd gebracht. Vooral in China en India werden aanzienlijk meer gouden munten en goudbaren verkocht dan een jaar geleden, maar ook in Turkije kende de goudmarkt dit jaar een sterke opleving.

De goudmarkt in China profiteert van de strenge kapitaalcontroles, waardoor beleggers beperkt zijn in hun mogelijkheden om in het buitenland te beleggen. Ook zijn sommige Chinese beleggers bezorgd over een mogelijke bubbel in vastgoed, waardoor ze hun geld momenteel liever in goud dan in stenen beleggen.

In India steeg de vraag naar goud doordat bepaalde festivals op een gunstig moment vielen, waardoor er meer verkocht werd dan op andere jaren. Ook slaagde de centrale bank erin het tekort aan contant geld aan te vullen, een tekort dat ontstond toen eind vorig jaar opeens de twee grootste bankbiljetten in India ingeleverd moesten worden. Doordat er weer meer geld in de handen van de bevolking is komt de economie weer op gang en hebben Indiërs weer geld om goud te kopen.

De toegenomen vraag naar goud in Turkije werd volgens de World Gold Council gedreven door de groei van de economie en een hoge inflatie. Eind vorig jaar deed de Turkse president Erdogan een oproep om buitenlandse valuta om te wisselen in goud. Mogelijk heeft ook dat een impuls gegeven aan de Turkse goudmarkt.

Minder goud naar ETF’s, maar meer vraag naar beleggingsgoud (Bron: World Gold Council)

Minder goud naar ETF’s

Wereldwijd gezien waren goud-ETF’s in de eerste helft van dit jaar minder populair dan in dezelfde periode van vorig jaar. Toch werd er dit jaar al in totaal 167,9 ton goud aan de reserves toegevoegd, waarvan het grootste gedeelte bij Europese goud-ETF’s. Cijfers van de World Gold Council laten zien dat deze in de eerste helft van dit jaar 128 ton goud aan hun voorraden toevoegden, waarmee ze 76% van de wereldwijde instroom van goud in ETF’s voor hun rekening namen.

De extreem lage rente en de politieke onzekerheid van verkiezingen in Nederland en Frankrijk gaven in de eerste helft van dit jaar een sterke impuls aan de Europese goudmarkt. Daarvan profiteerden vooral de goud-ETF’s, die aandelen uitgeven op basis van fysiek goud dat in een kluis wordt opgeslagen. De totale goudvoorraden van deze ETF’s groeiden in het tweede kwartaal van dit jaar tot een recordniveau van 977,7 ton, meer dan de vorige piek van 960 ton van eind 2012.

Voorraden goud-ETF’s in Europa naar nieuw record (Bron: World Gold Council)

Centrale banken blijven goud kopen

Sinds het uitbreken van de financiële crisis zijn centrale banken netto kopers van goud geworden. In de eerste helft van dit jaar voegden ze netto 176,7 ton aan hun reserves toe, een paar procent minder dan de aankopen in dezelfde periode van vorig jaar. De grootste koper was opnieuw Rusland, dat in het tweede kwartaal van dit jaar 35,7 ton van het gele metaal aan haar reserves toevoegde. Kazachstan koopt al jaren onafgebroken goud bij en kocht in het tweede kwartaal 11,3 ton.

De centrale bank van Turkije is dit jaar voor het eerst sinds lange tijd weer begonnen met goud kopen en voegde in het tweede kwartaal 21 ton aan haar reserves toe. Hun totale goudvoorraad bereikte daarmee een omvang van in totaal 137 ton. Het enige land dat een substantiële hoeveelheid goud verkocht was Duitsland. Die haalden in het tweede kwartaal 3,8 ton aan goudbaren uit haar kluis om munten van te slaan.

4 augustus 2017
Centrale banken kopen minder goud dan vorig jaar

Centrale banken hebben in het eerste kwartaal van dit jaar veel minder goud gekocht dan in dezelfde periode van vorig jaar, zo blijkt uit nieuwe cijfers van het World Gold Council. Kochten ze een jaar geleden nog 104,1 ton goud bij, in de eerste drie maanden van dit jaar bleef de teller staan op ‘slechts’ 76,3 ton.

De daling van 18% ten opzichte van 2016 valt voor het grootste gedeelte toe te schrijven aan China, dat sinds oktober vrijwel geen edelmetaal meer aan haar reserves heeft toegevoegd. De centrale bank worstelde met een kapitaalvlucht, waardoor ze een aanzienlijk deel van haar valutareserves moest aanspreken.

Van de bijna $4 biljoen die ze in 2014 op de balans had staan is nu nog maar $3 biljoen over. Deze ontwikkeling zorgde er – samen met de stijging van de goudprijs – overigens wel voor dat de goudreserve als percentage van de totale reserve het afgelopen jaar verder toenam.

Centrale banken blijven goud kopen, maar minder dan vorig jaar (Bron: World Gold Council)

Rusland koopt meeste goud

Als we het hebben over de grootste private goudmarkt, dan steken China en India met kop en schouders boven de rest uit. Maar als het gaat om de strategische goudaankopen van centrale banken, dan komt geen enkel land in de buurt bij Rusland. Haar centrale bank kocht in drie maanden ruim 65 ton goud bij, de helft meer dan in het eerste kwartaal van een jaar geleden. Kazachstan kocht in het eerste kwartaal 9,6 ton goud bij, waarmee deze twee landen samen het grootste deel van de goudaankopen door centrale banken wereldwijd voor hun rekening nemen.

Hier en daar werden ook kleine hoeveelheden verkocht, bijvoorbeeld door Jordanië en Qatar (beide drie ton). Ook werden er nog kleinere volumes verkocht door de centrale banken van Tsjechië, Mexico, Mongolië en Mozambique. Argentinië leende in het eerste kwartaal van dit jaar een deel van haar goudvoorraad uit.

Centrale banken zijn al sinds het uitbreken van de financiële crisis goud aan hun reserves aan het toevoegen. Dat deden ze begin dit jaar minder gretig dan in 2016, maar de trend is nog steeds intact. Centrale banken kopen edelmetaal als vorm van diversificatie en als bescherming tegen politieke en economische risico’s.

Turkije

De rest van dit jaar zou ook de centrale bank van Turkije weer goud kunnen kopen, zo suggereert de World Gold Council. In april kreeg de centrale bank het recht van eerste koop voor al het goud dat in eigen land gedolven wordt. Daarmee volgt Turkije de koers van Rusland, waar de centrale bank ook een aanzienlijk deel van de binnenlandse goudproductie opkoopt.

Verschillende landen zien het strategische belang van het edelmetaal en willen het daarom zoveel mogelijk binnen de landsgrenzen houden. Ook China, de grootste goudproducent ter wereld, exporteert maar een zeer klein deel van haar binnenlandse productie.

Westerse landen hebben naar verhouding al zeer grote goudreserves en zijn daarom niet actief op de goudmarkt. Sterker nog, voor het uitbreken van de crisis verkochten ze jaarlijks nog een paar honderd ton goud onder het Central Bank Gold Agreement.

4 mei 2017
Nieuwe Sharia standaard voor goudbeleggingen

Met ingang van deze week moet beleggen in goud voor de Islamitische wereld toegankelijker worden, zo schrijft de World Gold Council. Zij ontwikkelden in samenwerking met de Accounting and Auditing Organisation for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) een nieuwe Sharia standaard voor goudbeleggingen. Daarmee kan een nieuwe doelgroep bereikt worden die alleen conform de Islamitische wet in goud willen beleggen.

Met deze nieuwe standaard is een reeks voorwaarden vastgesteld waar een beleggingsproduct aan moet voldoen, voordat het in aanmerking komt voor de Islamitische financiële sector. Tot voor kort bestonden deze regels niet en was het voor een deel van de wereldbevolking niet mogelijk om Sharia in goud te beleggen.

Sharia beleggen in goud

Volgens de Sharia standaard moet een beleggingsproduct voor goud aan een aantal voorwaarden voldoen, onder andere ten aanzien van de fysieke uitlevering van goud. Ook moet het beleggingsobject rekening houden met Zakah, een vorm van vermogensbelasting die ten goede komt aan de minder bedeelde Moslims.

De AAOIFI is een leidinggevende autoriteit in de Islamitische financiële sector en is daarom niet zo bekend in de Westerse wereld. Volgens Dr. Hamed Hasan Merah legt de nieuwe Sharia standaard een solide fundament voor nieuwe goudbeleggingen die voldoen aan de Islamitische wet. Dat maakt het voor institutionele beleggers in de Islamitische wereld makkelijker om goud te kopen. Ook kunnen banken nu nieuwe spaarproducten ontwikkelen op basis van goud in opslag.

Aram Shishmanian van de World Gold Council noemt de lancering van deze nieuwe standaard een doorbraak voor Islamitische beleggers en voor de goudmarkt als geheel. “We zijn verheugd dat er nu een definitieve Sharia standaard is die het mogelijk maakt om te investeren in goud. Goud is een bewezen vorm van waardeopslag die Islamitische beleggers nu kunnen gebruiken om hun vermogen te beschermen en het risico van de markt beter te spreiden”, aldus Shishmanian.

De nieuwe standaard van de World Gold Council en de AAOIFI is beschikbaar in het Engels en in het Arabisch. Kijk voor meer informatie op www.shariahgold.com.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

6 december 2016
World Gold Council en LME lanceren nieuwe goudcontracten

De World Gold Council (WGC) en de London Metals Exchange (LME) lanceren samen met een aantal grote banken een reeks nieuwe goudcontracten. Daarmee geven ze gehoor aan de wens van toezichthouders om de transparantie van de goudmarkt te verbeteren. Ook moet de goudmarkt van Londen met deze nieuwe gestandaardiseerde contracten toegankelijker worden voor nieuwe spelers. De nieuwe goudcontracten dragen de naam LMEprecious en worden op de Londen Metals Exchange verhandeld.

De banken die zich bij dit initiatief hebben aangesloten zijn Goldman Sachs, ICBC Standard Bank, Morgan Stanley, Natixis, OSTC en Société Générale. Volgens de directeur van de World Gold Council, Aram Shishmanian, is deze samenwerking met de goudbanken en de London Metals Exchange een belangrijke stap richting het moderniseren van de goudmarkt. Daarover zei hij het volgende:

“Dit versterkt de positie van Londen in de wereldwijde goudmarkt en stelt haar in staat de wensen van al haar deelnemers te vervullen, nieuwe deelnemers aan te trekken en te voldoen aan de hoogste eisen van toezicht. We zijn trots dat we de aanjager zijn geweest van dit proces en we hebben er vertrouwen in dat het nieuwe aanbod met succes door de markt geïmplementeerd en ondersteund zal worden.”

Goudcontracten
Onder de naam LMEprecious verschijnt er niet alleen een spot markt voor goud, maar ook dagelijkse en maandelijkse futurescontracten, opties en zogeheten 'calendar spread' contracten voor zowel goud als zilver. In de toekomst zullen daar vergelijkbare contracten voor platina en palladium aan worden toegevoegd. Al deze contracten worden verwerkt via LME Clear, het real-time clearing house van de Londen Metals Exchange. Deze nieuwe goudcontracten bieden flexibiliteit en de mogelijkheid om te onderhandelen over de goudprijs en de zilverprijs. Daarmee zijn de nieuwe contracten van LMEprecious een alternatief voor de zogeheten over the counter transacties, die rechtstreeks tussen twee partijen plaatsvinden. Door via de beurs te verhandelen krijgen beide partijen een betere prijs en wordt de prijsvorming van goud efficiënter, zo schrijft de World Gold Council in haar persbericht. Garry Jones, directeur van de Londen Metals Exchange, zegt in een verklaring het volgende:
"We zijn verheugd om samen te mogen werken met de World Gold Council en een groep van toonaangevende banken. Met dit project kunnen we de marktstructuur verbeteren. LMEprecious biedt nieuwe mogelijkheden voor bestaande leden van de LME en voor hun klanten, maar ook voor nieuwe deelnemers die gebruik willen maken van een geoptimaliseerd handelsplatform voor edelmetalen."
De banken die deelnemen aan dit initiatief voorzien in liquiditeit voor de nieuwe goudcontracten, zodat een efficiënte prijsvorming en voldoende beschikbaarheid van edelmetalen gegarandeerd kan worden. De nieuwe contracten van LMEprecious worden in de eerste helft van 2017 gelanceerd.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Goudstandaard.com, gespecialiseerd in de verkoop van fysiek edelmetaal

10 augustus 2016
World Gold Council: “Vraag naar goud naar recordhoogte”

De vraag naar goud is in het eerste kwartaal van dit jaar tot recordhoogte gestegen. Ten opzichte van een jaar geleden steeg de vraag met 21% naar 1.290 ton. Zorgen over de wereldeconomie en negatieve rente was voor veel mensen reden om meer fysiek goud te kopen. Dat blijkt uit het nieuwste kwartaalrapport dat de World Gold Council vandaag naar buiten bracht.

De vraag naar gouden munten en baren nam in de eerste drie maanden van dit jaar sterk toe, terwijl ook de goud-ETF’s weer een nieuwe toevlucht van beleggers zagen. Deze fondsen registreerden in het eerste kwartaal een instroom van 364 ton, de grootste toename sinds het eerste kwartaal van 2009.

Gouden munten en baren populair

Een opvallend gegeven uit het rapport van de World Gold Council is dat de verkoop van gouden munten en baren in het eerste kwartaal vooral gedreven werd door een toegenomen vraag in Europa en de Verenigde Staten. Zo steeg de vraag in de VS met 55%, terwijl er in het Verenigd Koninkrijk 61% meer beleggingsgoud verkocht werd. Verschillende munthuizen moesten hun productie opschroeven om aan de vraag te kunnen voldoen. Zo produceerde de US Mint in het eerste kwartaal van dit jaar 245.500 troy ounce aan gouden Eagle munten, een stijging van 68,8% ten opzichte van de eerste drie maanden van 2015. Ook importeerde de VS 60% meer gouden beleggingsmunten uit het buitenland dan een jaar geleden.

De stijging van de goudprijs maakte vooral Westerse beleggers enthousiast, want in het Midden-Oosten en Azië bleef de vraag juist wat achter. Volgens de World Gold Council wachten consumenten in deze regio vaak met goud kopen totdat de prijzen wat gestabiliseerd zijn. In het eerste kwartaal van dit jaar steeg de goudprijs in dollars met 17%.

Vraag naar juwelen daalt
De vraag naar beleggingsgoud trok in het eerste kwartaal wat aan, maar de verkoop van juwelen bleef juist wat achter. In China daalde de vraag vanwege toenemende onzekerheid over de economie, terwijl de verkoop van juwelen in India tegenviel door een staking in de juweliersbranche. De Indiase regering wil een nieuwe belasting op goud introduceren, tot ongenoegen van de juweliers. Zij vrezen voor veel administratieve rompslomp als gevolg van deze maatregel. De World Gold Council verwacht dat de verkoop van juwelen in het tweede kwartaal een inhaalslag zal maken.

Vraag naar gouden juwelen gedaald (Bron: World Gold Council)

Vlucht naar goud ETF’s
De totale investeringsvraag naar goud was in het eerste kwartaal van dit jaar 122% groter dan een jaar geleden, maar die stijging komt voor het grootste gedeelte door een vlucht van vermogen richting ETF’s. Dat zijn beleggingsproducten die fysiek goud als onderpand aanhouden voor de aandelen die ze uitgeven. Wereldwijd zagen ETF’s hun positie in goud met 363,7 ton stijgen, tegenover een stijging van slechts 25,6 ton een jaar eerder. Veel beleggers kiezen voor ETF’s, omdat je deze gemakkelijk aan een beleggingsrekening kunt toevoegen. Maar het is belangrijk om te onthouden dat je met dit soort goudproducten geen fysiek goud in handen krijgt, maar slechts de goudprijs volgt.

Vermogen vlucht richting goud ETF's (Bron: World Gold Council)

Centrale banken kochten 109 ton goud
In de eerste drie maanden van dit jaar haalden centrale banken netto 109 ton goud van de markt, bijna evenveel als in dezelfde periode van vorig jaar. Centrale banken voegen nu al voor het 21e kwartaal op rij goud aan hun reserves toe als diversificatie van de dollar. Het grootste deel van de aankopen kwam wederom voor rekening van China en Rusland. Volgens onze berekeningen kocht Rusland in de eerste drie maanden van dit jaar bijna 42,5 ton goud, terwijl de centrale bank van China in deze periode ongeveer 36 ton aan haar reserves toevoegde.
Productie goudmijnen neemt toe
Ondanks de daling van de goudprijs in 2015 is de productie van alle goudmijnen samen toch met 8% gestegen naar 774 ton. De rest van het aanbod wordt ingevuld door sloopgoud, dat was met 360,9 ton vergelijkbaar met een jaar geleden. Ondanks de dalende goudprijs van de afgelopen jaren weten de mijnen hun productie op peil te houden, maar het valt ons op dat er steeds minder nieuwe projecten in de pijplijn zitten. De wereldwijde goudmijnproductie lijkt een plafond te hebben bereikt, omdat er de afgelopen jaren minder geïnvesteerd kon worden in nieuwe ontdekkingen. De stijging van de goudprijs sinds het begin van dit jaar heeft de goudmijnsector wat meer ademruimte gegeven.

Productie goudmijnen lijkt af te vlakken (Bron: World Gold Council)

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Goudstandaard, gespecialiseerd in de aankoop, verkoop en verzekerde opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer weten over beleggen in goud? Kijk dan eens op www.goudstandaard.com of neem telefonisch contact op via 088-4688488.

12 mei 2016